什么是基本面分析（FA）？
基本面分析(FA)对投资者来说就像 技术分析 对交易员来说是如此。那些专注于长期价值升值而不是短期收益的人应该看好像FA这样的系统，因为它教你如何确定一件物品的公平价值。 加密货币。
在一个有 超过5,000种资产可供选择挑选正确的代币可能看起来像一个终生的追求。新的代币来来去去，从来没有办法判断哪一个能经得起时间的考验。人们可能认为 投资加密货币 这不是 比特币 或 以太坊 是像赌彩票一样，但情况真的是这样吗？
简介
在加密货币基本面分析中，虽然方法与传统市场中使用的方法相似，但你不能真正使用经过测试的工具来评估加密货币资产。为了在加密货币中进行适当的FA，我们需要了解它们从哪里获得价值。
在这篇文章中，我们将尝试确定可以用来制作你自己的指标的指标。
什么是基本面分析？
基本面分析是投资者和交易员用来试图确定资产或企业内在价值的一种方法。为了准确估价，他们会严格研究内部和外部因素，以确定有关资产或企业的价值是被高估还是被低估。然后，他们的结论可以帮助更好地制定一个更可能产生良好回报的战略。
这类分析的最终目的是产生一个预期的股价，并与当前价格进行比较。如果这个数字高于当前价格，你可能会得出结论，它的价值被低估了。如果它低于市场价格，那么你可以认为它目前被高估了。掌握了你的分析数据，你就可以对是否购买或出售该特定公司的股票做出明智的决定。
基本面分析（FA）与技术分析（TA）的关系
事实上，质疑各自带来的东西可能更有意义。从本质上讲，基本面分析师认为，股票价格不一定能说明股票的真正价值--这也是他们投资决策的基础思想。
相反，技术分析师认为，未来的价格走势可以从过去的价格行为和成交量数据中得到一定的预测。他们不关心研究外部因素，而是倾向于关注市场的价格图表、模式和趋势。他们的目标是确定进入和退出头寸的理想点。
可以理解的是，在这对组合中没有客观上更好的策略，因为两者都能对不同领域提出有价值的见解。有些可能更适合某些交易风格，而且，在实践中，许多交易者使用两者的组合来观察大局。对于短期交易来说是这样，对于长期投资来说也是这样。
加密货币基本面分析的问题
因此，我们需要把注意力转向不同的框架。这个过程中的第一步是确定强有力的指标。我们所说的强大，是指那些不容易被操纵的指标。 推特 追随者或 电报/睿迪特（Reddit）公司 例如，用户可能不是很好的衡量标准，因为很容易在社交媒体上创建虚假账户或购买参与度。
链上指标
交易计数
请注意，应该谨慎对待这个指标。与活跃地址一样，我们不能确定是否有一方在自己的钱包之间转移资金，以夸大链上活动。
交易价值
已支付的费用
因为挖矿的成本往往会随着时间的推移而增加，但区块补贴会慢慢减少，所以交易费用需要增加是有道理的。否则，矿工将在亏损的情况下运作，并开始退出网络。这对链的安全性有连锁反应。
哈希率和押注金额
区块链 今天，我们使用许多不同的共识算法，每一种都有自己的机制。鉴于这些算法在保障网络安全方面发挥着不可或缺的作用，深入研究围绕它们的数据可以证明对基本分析很有价值。
能够影响挖矿总体成本的因素包括资产的当前价格，处理的交易数量，以及支付的费用，等等。当然，采矿的直接成本（电力、计算能力）也是重要的考虑因素。
项目指标
链上指标关注的是可观察到的区块链数据，而项目指标涉及的是一种定性的方法，它着眼于团队的表现（如果有的话）、白皮书和即将到来的路线图等因素。
该白皮书
强烈建议你在投资前阅读任何项目的白皮书。这是一份技术文件，让我们了解加密货币项目的概况。一份好的白皮书应该定义网络的目标，最好能让我们深入了解。
- 使用的技术（是 开源？)
- 它旨在满足的使用情况
- 升级和新功能的路线图
- 的供应和分配计划。 硬币 或 代币
将这些信息与项目的讨论相互参照是明智的。其他人对它的评价如何？是否有任何红旗出现？目标似乎是现实的吗？
团队
竞争者
一份强有力的白皮书应该让我们了解到加密资产所针对的使用案例。在这个阶段，重要的是要确定它所竞争的项目，以及它试图取代的传统基础设施。
理想情况下，对这些的基本面分析应该是同样严格的。一种资产本身可能看起来很吸引人，但适用于类似加密资产的相同指标可能显示我们的资产比其他资产更弱。
代币组学和初始分配
财务指标
关于该资产目前的交易情况，以前的交易价格，流动性等信息都可以在基本面分析中派上用场。然而，其他可能属于这一类别的有趣指标是那些涉及加密资产协议的经济和激励措施的指标。
市场资本化
就其本身而言，市值可能具有误导性。从理论上讲，发行一个无用的代币，供应量为1000万个单位，这是很容易的。如果这些代币中只有一个以$1的价格被交易，那么市值将是$1000万。这个估值显然是扭曲的--如果没有一个强有力的价值主张，更广泛的市场就不可能对代币感兴趣。
尽管如此，市值被广泛用于计算网络的增长潜力。一些加密货币投资者认为，与 "大盘股 "相比，"小盘股 "更有可能增长。其他人认为大盘股有更强的网络效应，因此，比未成立的小盘股有更好的机会。
流动性和数量
我们在非流动性市场可能遇到的问题是，我们无法以 "公平 "的价格出售我们的资产。这告诉我们没有买家愿意进行交易，留给我们两个选择：降低要价或等待流动性的增加。
熟悉流动性在基本面分析中是有帮助的。归根结底，它是市场对一项潜在投资的兴趣的指标。
供应机制
闭幕思考
正确的做法是，基本面分析可以提供对加密货币的宝贵见解，其方式是 技术分析 不能。能够将市场价格与网络的 "真实 "价值区分开来，是交易时需要具备的一项优秀技能。当然，有些事情TA可以告诉我们，而FA却无法预测。这就是为什么现在许多交易员使用两者的组合。
就像许多战略一样，没有一个放之四海而皆准的FA游戏手册。
