Simplecryptoguide.com

Ce este analiza fundamentală (AF)?

Ce este analiza fundamentală - Ce este analiza fundamentală (AF)?

 

Analiza fundamentală (AF) este pentru un investitor ceea ce analiza tehnică este pentru un comerciant. Cei care se concentrează pe aprecierea valorii pe termen lung, mai degrabă decât pe câștigurile pe termen scurt, ar trebui să privească favorabil un sistem precum FA, deoarece vă învață să determinați valoarea justă a unui criptomonedă.

Pe o piață cu mai mult de 5.000 de active din care puteți alege, alegerea celei potrivite ar putea părea o căutare care durează o viață întreagă. Noile jetoane vin și pleacă, și nu există niciodată o modalitate de a spune care dintre ele poate rezista testului timpului. Cineva ar putea crede că investiția într-o criptomonedă care nu este Bitcoin sau Ethereum este ca și cum ai paria la loto, dar oare chiar așa stau lucrurile?

Introducere

Tranzacționarea activelor la fel de volatile ca criptomonede necesită o anumită îndemânare. Selectarea unei strategii, înțelegerea lumii vaste a tranzacționării și stăpânirea tehnic și analiza fundamentală sunt practici care vin cu o curbă de învățare.
Când vine vorba de analiza tehnică, o parte din expertiză poate fi moștenită de la piețele financiare tradiționale. Mulți comercianți de cripto folosesc aceiași indicatori tehnici văzuți în Tranzacționarea pe piața Forex, a acțiunilor și a mărfurilor. Instrumente precum RSI, MACD, și Benzile Bollinger caută să prezică comportamentul pieței indiferent de activul tranzacționat. Ca atare, aceste analiza tehnică sunt, de asemenea, extrem de populare în spațiul criptomonedelor.

În ceea ce privește analiza fundamentală a criptomonedelor, deși abordarea este similară cu cea utilizată pe piețele tradiționale, nu se pot folosi cu adevărat instrumente verificate și testate pentru a evalua activele criptografice. Pentru a efectua o AF adecvată în criptomonede, trebuie să înțelegem de unde își trag valoarea.

În acest articol, vom încerca să identificăm indicatorii care pot fi folosiți pentru a vă crea proprii indicatori.

Ce este analiza fundamentală?

Analiza fundamentală este o metodă utilizată de investitori și comercianți pentru a încerca să stabilească valoarea intrinsecă a activelor sau a întreprinderilor. Pentru a le evalua cu exactitate, aceștia vor studia cu rigurozitate factorii interni și externi pentru a determina dacă activul sau afacerea în cauză este supraevaluat sau subevaluat. Concluziile lor pot ajuta apoi la o mai bună formulare a unei strategii care va avea mai multe șanse de a produce randamente bune.

De exemplu, dacă vă interesează o companie, ați putea studia mai întâi elemente precum câștigurile companiei, bilanțurile, situațiile financiare și fluxul de numerar pentru a vă face o idee despre sănătatea sa financiară. Apoi, ați putea face un zoom în afara organizației pentru a analiza piața sau industria în care activează. Cine sunt concurenții? Care sunt categoriile demografice vizate de companie? Își extinde aria de acoperire? Ați putea face un zoom și mai mare pentru a lua în considerare considerații economice, cum ar fi ratele dobânzii și inflația, pentru a numi doar câțiva factori.
Cele de mai sus reprezintă ceea ce se numește de jos în sus abordare: începeți cu o companie care vă interesează și avansați pentru a înțelege locul acesteia în economia mai largă. Dar ați putea la fel de bine să adoptați o de sus în jos în care vă restrângeți selecțiile examinând mai întâi imaginea de ansamblu.

Scopul final al acestui tip de analiză este de a genera un preț așteptat al acțiunilor și de a-l compara cu prețul actual. Dacă cifra este mai mare decât prețul actual, puteți concluziona că este subevaluată. Dacă este mai mică decât prețul de piață, atunci ați putea presupune că este supraevaluată în prezent. Înarmat cu datele din analiza dumneavoastră, puteți lua decizii în cunoștință de cauză cu privire la cumpărarea sau vânzarea acțiunilor acelei anumite companii.

Analiza fundamentală (AF) vs. analiza tehnică (AT)

Comercianții și investitorii noi pe piețele de criptomonede, forex sau de acțiuni sunt adesea confuzi în privința abordării pe care trebuie să o adopte. Analiza fundamentală și analiza tehnică se află în contrast puternic și se bazează pe metodologii semnificativ diferite pentru a analiza lucruri diferite. Și totuși, ambele oferă date relevante pentru tranzacționare. Așadar, care dintre ele este cea mai bună?

De fapt, ar fi mai logic să ne întrebăm ce aduce fiecare dintre ei. În esență, analiștii fundamentali consideră că prețul acțiunilor nu este neapărat un indicator al valorii reale a acțiunilor - o ideologie care stă la baza deciziilor lor de investiții. 

Dimpotrivă, analiștii tehnici consideră că mișcarea viitoare a prețurilor poate fi oarecum prezisă pe baza acțiunilor anterioare ale prețurilor și a datelor privind volumul. Aceștia nu se preocupă de studierea factorilor externi, preferând să se concentreze asupra graficelor de preț, modelelor și tendințelor de pe piețe. Ei urmăresc să identifice punctele ideale pentru intrarea și ieșirea de pe poziții.

Susținătorii ipoteza pieței eficiente (EMH) cred că este imposibil să depășești în mod constant performanța pieței cu analiza tehnică (AT). Teoria sugerează că piețele financiare reprezintă toate informațiile cunoscute despre active (că sunt "raționale") și că acestea iau deja în considerare datele istorice. Versiunile "mai slabe" ale EMH nu discreditează analiza fundamentală, dar formele "mai puternice" susțin că este imposibil, chiar și cu o cercetare riguroasă, să se obțină un avantaj competitiv.

Este de înțeles că nu există o strategie mai bună în mod obiectiv, deoarece ambele pot prezenta informații valoroase în diferite domenii. Unele se pot preta mai bine la anumite stiluri de tranzacționare și, în practică, mulți comercianți folosesc o combinație a ambelor pentru a observa imaginea de ansamblu. Acest lucru este valabil atât pentru tranzacțiile pe termen scurt, cât și pentru investițiile pe termen lung.

Problema cu analiza fundamentală criptografică

Rețelele de criptomonede nu pot fi evaluate prin aceeași lentilă ca și afacerile tradiționale. În orice caz, ofertele mai descentralizate, cum ar fi Bitcoin (BTC) sunt mai apropiate de mărfuri. Dar chiar și în cazul criptomonedelor mai centralizate (cum ar fi cele emise de organizații), indicatorii tradiționali ai FA nu ne pot spune prea multe.

Așadar, trebuie să ne îndreptăm atenția către diferite cadre. Primul pas în acest proces este să identificăm indicatori puternici. Prin "puternice", înțelegem cele care nu pot fi ușor de manipulat. Twitter adepți sau Telegrama/Reddit de exemplu, probabil că utilizatorii nu sunt un indicator bun, deoarece este ușor să creezi conturi false sau să cumperi engagement în social media.

Este important de reținut că nu există o singură măsură care să ne ofere o imagine completă a rețelei pe care o evaluăm. Am putea să ne uităm la numărul de rețele active adrese pe un blockchain și constatăm că acesta a crescut brusc. Dar acest lucru nu ne spune prea multe de la sine. Din câte știm, ar putea fi vorba de un actor independent care își transferă bani de la unul la altul, cu adrese noi de fiecare dată.
În secțiunile următoare, vom examina trei categorii de măsurători cripto FA: măsurători pe lanț, indicatori de proiect, și măsurători financiare. Această listă va fi neexhaustivă, dar ar trebui să ne ofere o bază decentă pentru crearea ulterioară a indicatorilor.

Măsurători pe lanț

Pe lanț de măsurători - Ce este analiza fundamentală (AF)?
Măsurătorile pe lanț sunt cele care pot fi observate prin examinarea datelor furnizate de blockchain. Am putea face acest lucru noi înșine rulând o aplicație nod pentru rețeaua dorită și apoi exportarea datelor, dar acest lucru poate fi lung și costisitor. Mai ales dacă ne gândim doar la investiție și nu vrem să pierdem timp sau resurse în acest demers.
O soluție mai simplă ar fi aceea de a extrage informațiile de pe site-uri web sau API-uri special concepute în scopul de a informa deciziile de investiții. De exemplu, CoinMarketCap's analiza pe lanț a Bitcoin ne oferă o multitudine de informații. Printre sursele suplimentare se numără Diagramele de date Coinmetrics sau Rapoarte de proiect Binance Research.

Numărul de tranzacții

Numărul de tranzacții este o bună măsură a activității care are loc într-o rețea. Prin reprezentarea grafică a numărului pentru perioade stabilite (sau prin utilizarea medii mobile), putem vedea cum se schimbă activitatea în timp.

Rețineți că acest indicator trebuie tratat cu prudență. Ca și în cazul adreselor active, nu putem fi siguri că nu există doar o parte care transferă fonduri între propriile portofele pentru a umfla activitatea pe lanț.

Valoarea tranzacției

A nu se confunda cu numărul de tranzacții, valoarea tranzacțiilor ne spune câtă valoare a fost tranzacționată într-o perioadă. De exemplu, dacă un total de zece Ethereum tranzacții, în valoare de $50 fiecare, au fost trimise în aceeași zi, am putea spune că volumul zilnic al tranzacțiilor a fost de $500. Am putea măsura acest lucru într-o monedă fiduciară, cum ar fi USD, sau am putea să îl măsurăm în unitatea nativă a protocolului (ETH).

Adrese active

Adresele active sunt blockchain adrese care sunt active într-o anumită perioadă. Metodele de calcul variază, dar o metodă populară este de a număra atât expeditorul, cât și destinatarii fiecărei tranzacții pe perioade stabilite (de exemplu, zile, săptămâni sau luni). De asemenea, unele examinează numărul de adrese unice în mod cumulativ, ceea ce înseamnă că urmăresc totalul în timp.

Taxe plătite

Poate mai important pentru unele active criptografice decât pentru altele, comisioanele plătite ne pot spune despre cererea de spațiu de bloc. Ne-am putea gândi la ele ca la niște oferte la o licitație: utilizatorii concurează între ei pentru ca tranzacțiile lor să fie incluse în timp util. Cei care licitează mai mult își vor vedea tranzacțiile confirmate (minate) mai repede, în timp ce cei care licitează mai puțin vor trebui să aștepte mai mult timp.
Pentru criptomonedele cu programe de emisie descrescătoare, aceasta este o măsurătoare interesantă de studiat. Cele mai importante Proof of Work (PoW) blockchains să ofere un recompensă în bloc. În unele cazuri, aceasta este formată dintr-o subvenție de bloc și din comisioane de tranzacție. subvenție în bloc scade periodic (în cazul unor evenimente cum ar fi Bitcoin înjumătățire).

Deoarece costul mineritului tinde să crească în timp, dar subvenția pentru blocuri se reduce lent, este logic că taxele de tranzacționare ar trebui să crească. În caz contrar, minerii ar funcționa în pierdere și ar începe să renunțe la rețea. Acest lucru are un efect în lanț asupra securității lanțului.

Binance 10 - Ce este analiza fundamentală (AF)?

Rata de hașurare și suma mizată

Blockchains folosesc în prezent mai mulți algoritmi de consens diferiți, fiecare cu propriile mecanisme. Având în vedere că aceștia joacă un rol atât de important în securizarea rețelei, cercetarea datelor referitoare la ei s-ar putea dovedi valoroasă pentru o analiză fundamentală.

Rata de hașurare este adesea utilizat ca măsură a sănătății rețelei în criptomonedele Proof of Work. Cu cât rata de hash este mai mare, cu atât este mai dificil să se reușească cu succes să organizeze un atac 51%. Dar o creștere în timp poate indica, de asemenea, un interes tot mai mare pentru minerit, probabil ca urmare a cheltuielilor generale ieftine și a profiturilor mai mari. În schimb, o scădere a ratei de hash indică faptul că minerii se deconectează ("capitulare a minerilor"), deoarece nu mai este profitabil pentru ei să securizeze rețeaua.

Printre factorii care pot influența costurile totale ale mineritului se numără prețul actual al activului, numărul de tranzacții procesate și comisioanele plătite, pentru a numi doar câteva. Bineînțeles, costurile directe ale mineritului (electricitate, putere de calcul) sunt, de asemenea, considerente importante.

Miza (în Proof of Stake, de exemplu) este un alt concept înrudit, cu o teoria jocurilor la mineritul PoW. În ceea ce privește mecanismele, însă, funcționează diferit. Ideea de bază este că utilizatorii își pun miza pe propriile exploatații pentru a participa la validarea blocurilor. Ca atare, am putea să ne uităm la suma mizată la un moment dat pentru a evalua interesul (sau lipsa acestuia).

Măsurătorile proiectului

Project Metrics - Ce este analiza fundamentală (AF)?

În timp ce metricile pe lanț se referă la datele observabile ale lanțului de blocuri, metricile de proiect implică o abordare calitativă, care are în vedere factori cum ar fi performanța echipei (dacă există una), documentul tehnic și foaia de parcurs viitoare.

Cartea albă

Este foarte recomandat să citiți cartea albă a oricărui proiect înainte de a investi. Acesta este un document tehnic care ne oferă o prezentare generală a proiectului de criptomonedă. Un whitepaper bun ar trebui să definească obiectivele rețelei și, în mod ideal, să ne ofere o perspectivă asupra:

  • Tehnologia utilizată (este aceasta sursă deschisă?)
  • Cazul (cazurile) de utilizare pe care urmărește să le satisfacă
  • Foaia de parcurs pentru actualizări și caracteristici noi
  • Schema de aprovizionare și distribuție pentru monede sau jetoane

Este înțelept să se facă trimiteri încrucișate între aceste informații și discuțiile despre proiect. Ce spun alte persoane despre el? Există semnale de alarmă? Obiectivele par realiste?

Echipa

În cazul în care în spatele rețelei de criptomonede se află o anumită echipă, istoricul membrilor acesteia poate dezvălui dacă echipa are competențele necesare pentru a duce proiectul la bun sfârșit. Membrii au întreprins anterior proiecte de succes în această industrie? Este expertiza lor suficientă pentru a atinge etapele proiectate? Au fost implicați în vreo proiecte dubioase sau escrocherii?
Dacă nu există o echipă, cum arată comunitatea dezvoltatorilor? În cazul în care proiectul are o platformă publică GitHub, verificați câți contributori sunt și cât de multă activitate există. O monedă a cărei dezvoltare a fost constantă poate fi mai atractivă decât una al cărei depozit nu a fost actualizat de doi ani.

Concurenți

Un whitepaper puternic ar trebui să ne dea o idee despre cazul de utilizare pe care îl vizează activul criptografic. În această etapă, este important să identificăm proiectele cu care concurează, precum și infrastructura tradițională pe care încearcă să o înlocuiască.

În mod ideal, analiza fundamentală a acestora ar trebui să fie la fel de riguroasă. Un activ poate părea atrăgător prin el însuși, dar aceiași indicatori aplicați unor criptoactive similare ar putea dezvălui că al nostru este mai slab decât ceilalți.

Tokenomics și distribuția inițială

Unele proiecte creează jetoane ca o soluție care caută o problemă. Nu vreau să spun că proiectul în sine nu este viabil, dar este posibil ca simbolul său asociat să nu fie deosebit de util în acest context. Ca atare, este important să se stabilească dacă jetonul are o utilitate reală. Și, prin extensie, dacă această utilitate este ceva ce va fi recunoscut de piața mai largă și la cât de mult ar evalua probabil această utilitate.
Un alt factor important de luat în considerare în acest sens este modul în care au fost distribuite inițial fondurile. A fost prin intermediul unui ICO sau IEO, sau utilizatorii ar putea să o câștige prin minerit? În primul caz, documentul de prezentare ar trebui să precizeze cât de mult este păstrat pentru fondatori și echipă și cât de mult va fi disponibil pentru investitori. În cazul celui de-al doilea, am putea căuta dovezi ale creatorului activului preminare (mineritul în rețea înainte de a fi anunțat).
Concentrarea asupra distribuției ne-ar putea da o idee despre orice risc care există. De exemplu, dacă marea majoritate a ofertei ar fi deținută doar de câteva părți, am putea ajunge la concluzia că aceasta este o investiție riscantă, deoarece aceste părți ar putea manipula în cele din urmă piața.

Măsurători financiare

Metrici financiare - Ce este analiza fundamentală (AF)?

Informațiile despre cum se tranzacționează activul în prezent, la ce preț s-a tranzacționat anterior, lichiditatea etc. pot fi utile în analiza fundamentală. Cu toate acestea, alți parametri interesanți care ar putea intra în această categorie sunt cei care se referă la economia și stimulentele protocolului activului criptografic.

Capitalizarea pieței

Capitalizarea pieței (sau valoarea rețelei) se calculează prin înmulțirea alimentarea prin circulație cu prețul actual. În esență, acesta reprezintă costul ipotetic de cumpărare a fiecărei unități disponibile a activului criptografic (presupunând că nu există scăpări).

În sine, capitalizarea pieței poate fi înșelătoare. Teoretic, ar fi ușor să emiți un jeton inutil cu o ofertă de zece milioane de unități. Dacă doar unul dintre aceste jetoane ar fi tranzacționat pentru $1, atunci capitalizarea pieței ar fi de $10 milioane. Această evaluare este în mod evident distorsionată - fără o propunere de valoare puternică, este puțin probabil ca piața mai largă să fie interesată de acest token.

În altă ordine de idei, este imposibil să se determine cu adevărat câte unități sunt în circulație pentru o anumită criptomonedă sau token. Monedele pot fi arse, cheile pot fi pierdute, iar fondurile pot fi pur și simplu uitate. Ceea ce vedem în schimb sunt aproximări care încearcă să filtreze monedele care nu mai sunt în circulație.

Cu toate acestea, capitalizarea de piață este utilizată pe scară largă pentru a determina potențialul de creștere al rețelelor. Unii investitori în criptografie consideră că monedele cu "capitalizare mică" au mai multe șanse de creștere în comparație cu cele cu "capitalizare mare". Alții consideră că monedele cu capitalizare mare au efecte de rețea mai puternice și, prin urmare, au șanse mai mari decât cele cu capitalizare mică nefiresc de mare.

Lichiditate și volum

Lichiditate este o măsură a ușurinței cu care un activ poate fi cumpărat sau vândut. Un activ lichid este un activ pe care nu am avea nicio problemă să-l vindem la prețul său de tranzacționare. Un concept conex este cel de lichiditate piață, care este o piață competitivă inundată de întreabă și oferte (ceea ce duce la o mai mare diferența dintre prețul de cumpărare și prețul de vânzare).

O problemă cu care ne putem confrunta pe o piață nelichidă este aceea că nu ne putem vinde activele la un preț "corect". Acest lucru ne spune că nu există cumpărători dispuși să facă tranzacția, ceea ce ne lasă două opțiuni: să reducem prețul cerut sau să așteptăm ca lichiditatea să crească.

Volumul de tranzacționare este un indicator care ne poate ajuta să determinăm lichiditatea. Acesta poate fi măsurat în mai multe moduri și servește pentru a arăta câtă valoare a fost tranzacționată într-o anumită perioadă de timp. În mod obișnuit, graficele afișează volumul zilnic de tranzacționare (exprimat în unități native sau în dolari).

Familiarizarea cu lichiditatea poate fi utilă în contextul analizei fundamentale. În cele din urmă, aceasta acționează ca un indicator al interesului pieței pentru o investiție potențială.

Mecanisme de aprovizionare

Pentru unii, mecanismele de furnizare ale unei monede sau ale unui jeton sunt unele dintre cele mai interesante proprietăți din punct de vedere investițional. Într-adevăr, modele precum Raportul stoc/flux (S2F) sunt din ce în ce mai populare în rândul Bitcoin susținători.
Alimentare maximă, oferta circulantă și rata de inflație pot fundamenta deciziile. Unele monede reduc numărul de unități noi pe care le produc în timp, ceea ce le face atractive pentru investitorii care cred că cererea de unități noi va depăși disponibilitatea acestora. 
Pe de altă parte, diferiți investitori ar putea considera că un plafon aplicat cu strictețe este dăunător pe termen lung. Astfel de preocupări pot fi legate de faptul că descurajează utilizarea monedelor/tokenurilor, deoarece utilizatorii optează în schimb pentru tezaur ei. O altă critică este aceea că îi recompensează în mod disproporționat pe cei care au adoptat timpuriu această politică, în timp ce o politică inflaționistă constantă ar fi mai echitabilă pentru noii veniți.

Gânduri de încheiere

Făcută corect, analiza fundamentală poate oferi informații neprețuite despre criptomonede într-un mod care analiza tehnică nu poate. Capacitatea de a separa prețul de piață de valoarea "adevărată" a unei rețele este o abilitate excelentă în tranzacționare. Bineînțeles, există lucruri pe care TA ni le poate spune și care nu pot fi prezise cu FA. Acesta este motivul pentru care mulți comercianți folosesc o combinație a celor două în zilele noastre.

La fel ca în cazul multor strategii, nu există un manual unic pentru toate FA.

Pin It pe Pinterest