Vad är fundamental analys (FA)?
Fundamentalanalys (FA) är för en investerare vad teknisk analys är för en näringsidkare. De som fokuserar på långsiktig värdeökning snarare än kortsiktiga vinster bör se positivt på ett system som FA, eftersom det lär dig att fastställa det verkliga värdet av en kryptovaluta.
På en marknad med mer än 5 000 tillgångar att välja mellanAtt välja rätt kan se ut som ett livslångt sökande. Nya tokens kommer och går, och det finns aldrig något sätt att veta vilken som kan stå sig i tidens tand. Man kan tycka att investera i en kryptovaluta som inte är Bitcoin eller på vår Ethereum är som att satsa på lotteriet, men är det verkligen så?
Introduktion
Även om tillvägagångssättet för grundläggande analys av kryptovalutor liknar det som används på äldre marknader, kan man inte riktigt använda beprövade verktyg för att bedöma kryptotillgångar. För att kunna genomföra korrekta FA i kryptovalutor måste vi förstå varifrån de hämtar sitt värde.
I den här artikeln ska vi försöka identifiera mätvärden som kan användas för att skapa egna indikatorer.
Vad är grundläggande analys?
Fundamentalanalys är en metod som används av investerare och handlare för att försöka fastställa det inneboende värdet av tillgångar eller företag. För att värdera dessa korrekt studerar de noggrant interna och externa faktorer för att avgöra om tillgången eller företaget i fråga är över- eller undervärderat. Deras slutsatser kan sedan hjälpa till att bättre formulera en strategi som med större sannolikhet kommer att ge god avkastning.
Slutmålet med denna typ av analys är att skapa ett förväntat aktiekursvärde och jämföra det med det nuvarande priset. Om siffran är högre än det nuvarande priset kan du dra slutsatsen att den är undervärderad. Om det är lägre än marknadspriset kan du anta att den för närvarande är övervärderad. Beväpnad med uppgifterna från din analys kan du fatta välgrundade beslut om huruvida du ska köpa eller sälja det aktuella företagets aktie.
Grundläggande analys (FA) kontra teknisk analys (TA)
I själva verket kan det vara mer meningsfullt att ifrågasätta vad var och en av dem bidrar med till bordet. Fundamentala analytiker anser i huvudsak att aktiekursen inte nödvändigtvis är en indikation på aktiens verkliga värde - en ideologi som ligger till grund för deras investeringsbeslut.
Tekniska analytiker anser däremot att framtida prisrörelser kan förutsägas i viss mån utifrån tidigare prisrörelser och volymuppgifter. De ägnar sig inte åt att studera externa faktorer utan föredrar istället att fokusera på prisdiagram, mönster och trender på marknaderna. De strävar efter att identifiera idealiska punkter för att gå in i och lämna positioner.
Det är förståeligt att det inte finns någon objektivt sett bättre strategi av de två, eftersom båda kan ge värdefulla insikter på olika områden. Vissa kan lämpa sig bättre för vissa handelsstilar, och i praktiken använder många handlare en kombination av båda för att observera den större bilden. Detta gäller för kortsiktiga affärer likaväl som för långsiktiga investeringar.
Problemet med grundläggande analys av krypto
Därför måste vi rikta vår uppmärksamhet mot olika ramar. Det första steget i den processen är att identifiera starka mätvärden. Med starka menar vi sådana som inte lätt kan manipuleras. Twitter anhängare eller Telegram/Reddit användare är förmodligen inte bra mätvärden, eftersom det är lätt att skapa falska konton eller köpa engagemang på sociala medier.
Mätvärden i kedjan
Antal transaktioner
Observera att detta mått bör behandlas med försiktighet. Precis som med aktiva adresser kan vi inte vara säkra på att det inte bara är en part som överför pengar mellan sina egna plånböcker för att blåsa upp aktiviteten på kedjan.
Transaktionsvärde
Aktiva adresser
Aktiva adresser är de blockkedja adresser som är aktiva under en viss period. Metoderna för att beräkna detta varierar, men en populär metod är att räkna både avsändare och mottagare av varje transaktion under bestämda perioder (t.ex. dagar, veckor eller månader). Vissa undersöker också antalet unika adresser kumulativt, vilket innebär att de spårar summan över tid.
Betalda avgifter
Eftersom kostnaden för gruvdrift tenderar att öka med tiden, medan blockstödet långsamt minskar, är det logiskt att transaktionsavgifterna måste öka. Annars skulle gruvarbetarna gå med förlust och börja lämna nätverket. Detta har en följdeffekt på kedjans säkerhet.
Hash-värde och satsat belopp
Blockkedjor Idag används många olika konsensusalgoritmer, var och en med sina egna mekanismer. Eftersom dessa algoritmer spelar en så viktig roll för att säkra nätverket kan det vara värdefullt för den grundläggande analysen att ta del av de data som omger dem.
Faktorer som kan påverka de totala kostnaderna för gruvdrift är bland annat tillgångens aktuella pris, antalet transaktioner som behandlas och de avgifter som betalas. Naturligtvis är de direkta kostnaderna för gruvdrift (elektricitet, datorkraft) också viktiga faktorer att ta hänsyn till.
Projektmätningar
Medan mätningar på kedjan handlar om observerbara blockkedjedata, innebär projektmätningar ett kvalitativt tillvägagångssätt, där man tittar på faktorer som teamets prestationer (om det finns något team), vitboken och den kommande färdplanen.
Vitboken
Det är starkt rekommenderat att du läser vitboken för varje projekt innan du investerar. Detta är ett tekniskt dokument som ger oss en översikt över kryptovalutaprojektet. Ett bra whitepaper bör definiera målen för nätverket och helst ge oss en inblick i:
- Den teknik som används (är det öppen källkod?)
- De användningsområden som den syftar till att tillgodose.
- Färdplan för uppgraderingar och nya funktioner
- Systemet för leverans och distribution av mynt eller på vår polletter
Det är klokt att korsreferera denna information med diskussioner om projektet. Vad säger andra människor om det? Finns det några röda flaggor som lyfts upp? Verkar målen realistiska?
Laget
Konkurrenter
Ett starkt whitepaper bör ge oss en uppfattning om det användningsområde som kryptotillgången är inriktad på. I det här skedet är det viktigt att identifiera de projekt som den konkurrerar med, liksom den äldre infrastruktur som den försöker ersätta.
Helst bör den grundläggande analysen av dessa vara lika rigorös. En tillgång kan se tilltalande ut i sig själv, men samma indikatorer som tillämpas på liknande kryptotillgångar kan avslöja att vår är svagare än de andra.
Tokenomics och initial distribution
Finansiella mått
Information om hur tillgången handlas för närvarande, vad den handlades till tidigare, likviditet etc. kan vara till nytta i den grundläggande analysen. Andra intressanta mätvärden som kan falla under denna kategori är dock de som rör ekonomin och incitamenten för kryptotillgångens protokoll.
Marknadsvärde
Marknadskapitalisering kan i sig självt vara missvisande. I teorin skulle det vara lätt att utfärda en värdelös token med ett utbud på tio miljoner enheter. Om bara en av dessa tokens handlades för $1, skulle marknadskapitalet vara $10 miljoner. Denna värdering är uppenbarligen snedvriden - utan ett starkt värdeerbjudande är det osannolikt att den bredare marknaden skulle vara intresserad av tokenet.
Marknadskapitalisering används dock i stor utsträckning för att bedöma nätverkens tillväxtpotential. Vissa kryptoinvesterare anser att "small-cap"-mynt har större chans att växa jämfört med "large-cap"-mynt. Andra anser att "large-caps" har starkare nätverkseffekter och därför har större chans än oetablerade "small-caps".
Likviditet och volym
Ett problem som kan uppstå på en illikvid marknad är att vi inte kan sälja våra tillgångar till ett "rättvist" pris. Det betyder att det inte finns några köpare som är villiga att göra affären, vilket ger oss två alternativ: sänka priset eller vänta på att likviditeten ska öka.
Att känna till likviditeten kan vara till hjälp i samband med grundläggande analyser. I slutändan fungerar den som en indikator på marknadens intresse för en potentiell investering.
Försörjningsmekanismer
Avslutande tankar
Om den grundläggande analysen görs på rätt sätt kan den ge ovärderliga insikter om kryptovalutor på ett sätt som teknisk analys kan inte. Att kunna skilja marknadspriset från det "sanna" värdet av ett nätverk är en utmärkt färdighet att ha när man handlar. Naturligtvis finns det saker som TA kan berätta för oss som inte kan förutsägas med FA. Det är därför som många handlare använder en kombination av båda numera.
Precis som med många andra strategier finns det inte någon universell FA-plan.
