Wat is Fundamentele Analyse (FA)?
Fundamentele analyse (FA) is voor een belegger wat technische analyse is voor een handelaar. Zij die gericht zijn op waardevermeerdering op lange termijn in plaats van winst op korte termijn zouden een systeem als FA gunstig moeten onthalen, omdat het u leert de reële waarde te bepalen van een cryptocurrency.
In een markt met meer dan 5.000 activa om uit te kiezenlijkt het kiezen van de juiste wel een levenslange zoektocht. Nieuwe lopers komen en gaan, en er is nooit een manier om te zeggen welke de tand des tijds kan doorstaan. Men zou kunnen denken dat investeren in een cryptocurrency dat is niet Bitcoin of Ethereum is als wedden op de loterij, maar is dat echt zo?
Inleiding
In cryptocurrency fundamentele analyse, hoewel de aanpak vergelijkbaar is met die gebruikt in legacy markten, kun je niet echt beproefde tools gebruiken om crypto-activa te beoordelen. Om een goede FO in cryptocurrencies uit te voeren, moeten we begrijpen waar ze waarde aan ontlenen.
In dit artikel zullen wij trachten metrieken te identificeren die kunnen worden gebruikt om uw eigen indicatoren op te stellen.
Wat is fundamentele analyse?
Fundamentele analyse is een methode die door beleggers en handelaren wordt gebruikt om de intrinsieke waarde van activa of bedrijven vast te stellen. Om deze nauwkeurig te waarderen, bestuderen zij nauwgezet interne en externe factoren om te bepalen of het actief of het bedrijf in kwestie overgewaardeerd of ondergewaardeerd is. Hun conclusies kunnen dan helpen om een strategie te formuleren die meer kans biedt op een goed rendement.
Het einddoel van dit soort analyse is een verwachte aandelenprijs te genereren en die te vergelijken met de huidige prijs. Als het getal hoger is dan de huidige prijs, zou je kunnen concluderen dat het ondergewaardeerd is. Als het lager is dan de marktprijs, dan zou je kunnen veronderstellen dat het momenteel overgewaardeerd is. Gewapend met de gegevens van uw analyse, kunt u weloverwogen beslissingen nemen over het kopen of verkopen van het aandeel van dat bedrijf.
Fundamentele analyse (FA) vs. technische analyse (TA)
In feite is het misschien zinvoller te vragen wat elk van hen inbrengt op de tafel. In wezen geloven fundamentele analisten dat de aandelenprijs niet noodzakelijkerwijs een indicatie is van de werkelijke waarde van het aandeel - een ideologie die ten grondslag ligt aan hun beleggingsbeslissingen.
Omgekeerd geloven technische analisten dat toekomstige koersbewegingen enigszins kunnen worden voorspeld uit koersacties en volumegegevens uit het verleden. Zij houden zich niet bezig met het bestuderen van externe factoren, maar richten zich liever op prijsgrafieken, patronen en trends in de markten. Zij trachten de ideale punten te identificeren voor het innemen en verlaten van posities.
Het is begrijpelijk dat er geen objectief betere strategie bestaat uit het paar, aangezien beide waardevolle inzichten kunnen verschaffen op verschillende gebieden. Sommige kunnen zich beter lenen voor bepaalde handelsstijlen, en in de praktijk gebruiken veel handelaren een combinatie van beide om het grotere geheel in het oog te houden. Dit geldt zowel voor kortetermijntrades als voor langetermijninvesteringen.
Het probleem met crypto fundamentele analyse
We moeten onze aandacht dus richten op verschillende kaders. De eerste stap in dat proces is het identificeren van sterke metrieken. Met sterk bedoelen we degenen die niet gemakkelijk kunnen worden omzeild. Twitter volgelingen of Telegram/Reddit gebruikers zijn waarschijnlijk geen goede statistieken, bijvoorbeeld omdat het gemakkelijk is om nepaccounts aan te maken of betrokkenheid te kopen op sociale media.
Metingen in de keten
Aantal transacties
Merk op dat deze metriek met voorzichtigheid moet worden behandeld. Net als bij actieve adressen, kunnen we er niet zeker van zijn dat er niet slechts één partij is die geld overboekt tussen zijn eigen portemonnees om de activiteit op de keten op te blazen.
Transactiewaarde
Actieve adressen
Actieve adressen zijn de blockchain adressen die in een bepaalde periode actief zijn. De methoden om dit te berekenen lopen uiteen, maar een populaire methode is het tellen van zowel de verzender als de ontvangers van elke transactie over een bepaalde periode (bv. dagen, weken of maanden). Sommigen onderzoeken ook het aantal unieke adressen cumulatief, d.w.z. dat zij het totaal in de tijd volgen.
Betaalde vergoedingen
Omdat de kosten om te delven de neiging hebben mettertijd te stijgen, maar de bloksubsidie langzaam afneemt, is het logisch dat de transactiekosten zouden moeten stijgen. Anders zouden mijnwerkers met verlies werken en het netwerk verlaten. Dit heeft een domino-effect op de veiligheid van de keten.
Hash rate en het bedrag staked
Blockchains gebruiken tegenwoordig veel verschillende consensusalgoritmen, elk met hun eigen mechanismen. Aangezien deze zo'n integrale rol spelen in de beveiliging van het netwerk, kan een duik in de gegevens daarover waardevol blijken voor fundamentele analyse.
Factoren die de totale kosten van het delven kunnen beïnvloeden zijn de huidige prijs van de activa, het aantal verwerkte transacties en de vergoedingen die worden betaald, om er een paar te noemen. Natuurlijk zijn de directe kosten van het delven (elektriciteit, rekenkracht) ook belangrijke overwegingen.
Projectgegevens
Waar on-chain metrieken zich bezighouden met waarneembare blockchain gegevens, impliceren project metrieken een kwalitatieve benadering, die kijkt naar factoren zoals de prestaties van het team (als er een bestaat), de whitepaper, en de komende roadmap.
De whitepaper
Het is ten zeerste aanbevolen dat u de whitepaper van elk project leest voordat u investeert. Dit is een technisch document dat ons een overzicht geeft van het cryptocurrency project. Een goede whitepaper zou de doelen van het netwerk moeten definiëren, en ons idealiter inzicht moeten geven in:
- De gebruikte technologie (is het open source?)
- De toepassingen waarvoor het bedoeld is
- De routekaart voor upgrades en nieuwe functies
- De voorzienings- en distributieregeling voor munten of penningen
Het is verstandig om deze informatie te vergelijken met discussies over het project. Wat zeggen andere mensen erover? Zijn er rode vlaggen? Lijken de doelstellingen realistisch?
Het team
Concurrenten
Een sterke whitepaper moet ons een idee geven van de gebruikssituatie waarop het crypto-actief zich richt. In dit stadium is het belangrijk om de projecten te identificeren waarmee het concurreert, evenals de oude infrastructuur die het wil vervangen.
Idealiter zou de fundamentele analyse van deze net zo rigoureus moeten zijn. Een actief kan er op zichzelf aantrekkelijk uitzien, maar dezelfde indicatoren toegepast op gelijkaardige crypto-activa zouden kunnen aantonen dat de onze zwakker is dan de andere.
Tokenomics en initiële distributie
Financiële metriek
Informatie over hoe de activa momenteel worden verhandeld, wat het eerder verhandelde, liquiditeit, enz. kan allemaal van pas komen bij fundamentele analyse. Maar andere interessante statistieken die onder deze categorie kunnen vallen, zijn die welke betrekking hebben op de economie en de stimulansen van het protocol van de crypto-activa.
Marktkapitalisatie
Marktkapitalisatie op zich kan misleidend zijn. In theorie zou het gemakkelijk zijn om een nutteloos token uit te geven met een voorraad van tien miljoen eenheden. Als slechts één van die tokens werd verhandeld voor $1, dan zou de marktkapitalisatie $10 miljoen zijn. Deze waardering is duidelijk vertekend - zonder een sterk waardevoorstel is het onwaarschijnlijk dat de bredere markt geïnteresseerd zou zijn in het token.
Niettemin wordt marktkapitalisatie veel gebruikt om het groeipotentieel van netwerken te bepalen. Sommige cryptobeleggers menen dat "small-cap" munten meer kans hebben om te groeien in vergelijking met "large-cap" munten. Anderen geloven dat large-caps sterkere netwerkeffecten hebben, en daarom een betere kans maken dan niet-gevestigde small-caps.
Liquiditeit en volume
Een probleem dat we kunnen tegenkomen in een illiquide markt is dat we niet in staat zijn onze activa te verkopen tegen een "eerlijke" prijs. Dit vertelt ons dat er geen kopers bereid zijn om te handelen, waardoor we twee opties hebben: de vraagprijs verlagen of wachten tot de liquiditeit toeneemt.
Vertrouwd zijn met liquiditeit kan nuttig zijn in het kader van fundamentele analyse. Uiteindelijk fungeert het als een indicator van de belangstelling van de markt voor een potentiële belegging.
Voorzieningsmechanismen
Afsluitende gedachten
Op de juiste manier uitgevoerd, kan fundamentele analyse onschatbare inzichten verschaffen in cryptocurrencies op een manier die technische analyse niet. In staat zijn om de marktprijs te scheiden van de "echte" waarde van een netwerk is een uitstekende vaardigheid om te hebben bij het handelen. Natuurlijk zijn er dingen die TA ons kan vertellen die niet met FA kunnen worden voorspeld. Dat is de reden waarom veel traders tegenwoordig een combinatie van beide gebruiken.
Zoals met veel strategieën, is er niet een standaard FA draaiboek.