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买入-卖出价差和滑点的解释

买卖点差和Slippage - 买卖点差和Slippage解释

 

买卖差价是指一项资产的最低要价和最高出价之间的差价。流动资产,如 比特币 与流动性和交易量较小的资产相比,有较小的价差。

Slippage发生在交易结算的平均价格与最初要求的不同的情况下。它经常发生在执行 市场订单.如果没有足够的流动性来完成你的订单或市场波动,最终的订单价格可能会改变。为了应对低流动性资产的滑点,你可以尝试将你的订单分成小部分。

简介

当你在加密货币交易所购买和出售资产时市场价格与供应和需求直接相关。除了价格之外,其他需要考虑的重要因素是交易量、市场流动性和价格。 订单类型.根据市场条件和你使用的订单类型,你不会总是得到你想要的交易价格。

买家和卖家之间不断进行谈判,在双方之间产生了一个价差(买卖价差)。根据你想交易的资产的数量和它的波动性,你可能还会遇到滑点(后面会有更多的介绍)。因此,为了避免任何意外,获得一些关于交易所订单簿的基本知识将大有裨益。

什么是买卖价差?

买卖差价是指最高价和最低价之间的差额。 投标价 和订单簿上的最低要价。在传统市场中,价差通常是由做市商或经纪人流动性提供者创造的。在加密货币市场,价差是买家和卖家的限价订单之间的差异造成的。
如果你想进行即时的市场价格购买,你需要接受最低的 问价 从卖家那里。如果你想立即进行销售,你将接受买家的最高出价。更多 液态 资产(如外汇)的买卖价差较窄,这意味着买卖双方可以执行他们的订单,而不会造成资产价格的显著变化。这是由于订单簿中的订单量很大。较宽的买卖价差在关闭大量订单时将会有更大的价格波动。

做市商和买卖价差

流动性的概念对金融市场至关重要。如果你试图在低流动性的市场上进行交易,你可能会发现自己要等上几个小时甚至几天,直到另一个交易商与你的交易相匹配。 秩序。

创造流动性很重要,但并不是所有的市场都有足够的流动性,仅来自个人交易者。例如,在传统市场,经纪人和做市商提供流动性以换取套利利润。

做市商可以利用买卖价差,只需同时买入和卖出一项资产。通过一次又一次地以较高的卖价卖出,以较低的买价买入,做市商可以将价差作为套利利润。如果全天大量交易,即使是一个小的价差也能提供巨大的利润。需求量大的资产的价差较小,因为做市商竞争并缩小价差。

例如,一个做市商可能同时提出购买 BNB 每枚硬币$350的价格,并出售 BNB 为$351,形成$1价差。任何想在市场上即时交易的人,都必须满足他们的头寸。现在的价差对做市商来说是纯粹的套利利润,他们卖出他们所买的,买入他们所卖的。

深度图和买卖价差

让我们来看看一些真实世界的加密货币例子以及它们之间的关系。 成交量、流动性和买卖价差。在 Binance的交流 UI,你可以通过切换到[深度]图表视图来轻松查看买卖价差。这个按钮在图表区域的右上角。
深度Binance - 买入-卖出价差和Slippage的解释

深度]选项显示了一个资产的图形表示。 订单书.你可以看到绿色的出价的数量和价格,以及红色的要价的数量和价格。这两个区域之间的差距就是买卖价差,你可以通过用红色要价减去绿色买价来计算。

订单簿Binance--买卖价差和Slippage的解释

正如我们之前提到的,流动性和较小的买卖价差之间有一种隐含的关系。交易量是一个常用的流动性指标,所以我们希望看到交易量越大,买卖价差占资产价格的比例越小。交易量大的加密货币、股票和其他资产,希望利用买卖价差的交易者之间的竞争要大得多。

买卖差价百分比

为了比较不同的加密货币或资产的买卖价差,我们必须以百分比的方式评估它。这个计算很简单。

(卖出价-买入价)/卖出价 x 100 = 买入价-卖出价差百分比

让我们以BIFI为例。在撰写本报告时,BIFI的要价为$907,买价为$901。这个差异给了我们一个$6的买卖价差。$6除以$907,再乘以100,得出最终买卖价差百分比约为0.66%。

BIFI要价--买卖价差和Slippage解释

现在假设 比特币 的买卖价差为$3。虽然它是我们看到的BIFI的一半,但当我们用百分比来比较时,Bitcoin的买卖差价只有0.0083%。BIFI的交易量也明显较低,这支持了我们的理论,即流动性较差的资产往往有较大的买卖价差。

Bitcoin较窄的价差使我们可以得出一些结论。一个拥有较小买卖价差百分比的资产,可能会有更多的流动性。如果你想执行大型 市场订单,通常有较少的风险,不得不支付一个你没想到的价格。
Binance 10 - 买入-卖出价差和Slippage的解释

什么是滑坡?

Slippage在高波动性或低流动性的市场中是一种常见的现象。Slippage发生在交易的结算价格与预期或要求的价格不同的情况下。 

例如,假设你想把一个大的 市场买单 在$100,但市场没有必要的流动性来填补你的订单,在这个价格。因此,你将不得不采取以下订单(高于$100),直到你的订单被完全填补。这将导致你购买的平均价格高于$100,这就是我们所说的滑点。

换句话说,当你创建一个市场订单时,交易所会将你的购买或出售自动匹配到 限价单 在订单簿上。订单簿将为你匹配最好的价格,但如果你想要的价格没有足够的数量,你将开始在订单链上更进一步。这个过程导致市场以意想不到的、不同的价格填补你的订单。

在加密货币中,滑点是一种常见的现象,在 自动做市商  去中心化的交易所.对于波动性或低流动性的产品,Slippage可能超过预期价格的10%。 阿尔特币。

正向滑移

Slippage并不一定意味着你最终的价格会比预期的差。如果在你发出买入指令时价格下降,或者在你发出卖出指令时价格上升,就会出现正向滑移。虽然不常见,但在一些高度波动的市场中可能会出现正滑点。

Slippage公差

一些交易所允许你手动设置滑点容忍度,以限制你可能遇到的任何滑点。你会在以下文件中看到这个选项 自动做市商 喜欢 煎饼交换 关于 Binance 智能链  Ethereum的 统一交换.
Pancakeswap - 买入-卖出价差和Slippage的解释

您设置的滑点金额会对您的订单清算时间产生连锁反应。如果您将滑点设置得很低,您的订单可能需要很长时间才能成交,或者根本就不成交。如果你设置得太高,另一个交易员或机器人可能会看到你的挂单并抢先完成。 

在这种情况下,当另一个交易员设定了比你更高的气费来先购买资产时,就会发生前置交易。然后前面的人输入另一笔交易,根据你的滑点容忍度,以你愿意接受的最高价格将其卖给你。

尽量减少负面的滑坡

虽然你不能总是避免滑坡,但有一些策略你可以用来尽量减少滑坡。

  • 与其做一个大的订单,不如试着把它分解成小块。密切关注订单簿以分散你的订单,确保不要下比可用量大的订单。

 

  • 如果你在使用一个 分散式交易所不要忘了考虑交易费用的因素。一些网络有很高的费用,这取决于 区块链的 交通,可能会否定你的任何收益,避免滑坡。

 

  • 如果你处理的是流动性低的资产,比如一个小的 流动资金池,你的交易活动可能会大大影响资产的价格。一笔交易可能会出现少量的滑点,但很多较小的滑点会影响你下一个交易块的价格。

 

  • 使用 限价单.这些订单确保你在交易时得到你想要的或更好的价格。虽然你牺牲了 市场订单你可以确信,你不会遇到任何负面的滑坡。

当你交易加密货币时,不要忘记买卖差价或滑点可以改变你交易的最终价格。你不可能总是避免它们,但值得将其纳入你的决定。对于较小的交易,这可能是最小的,但请记住,对于大批量的订单,每单位的平均价格可能比预期的高。

对于任何正在尝试使用 分散型金融,了解滑点是交易基础知识的一个重要部分。如果没有一些基本的知识,你有很大的风险在前期运行或过度滑点中损失你的资金。

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