Simplecryptoguide.com

Explicarea spread-ului și a alunecării între cerere și ofertă

Bid Ask Spread și Slippage - Explicații despre Bid-Ask Spread și Slippage

 

Diferența dintre prețul cel mai mic cerut pentru un activ și cel mai mare preț oferit. Activele lichide, cum ar fi Bitcoin au o marjă mai mică decât activele cu o lichiditate și un volum de tranzacționare mai reduse.

Slippage apare atunci când o tranzacție se decontează la un preț mediu diferit de cel solicitat inițial. Se întâmplă adesea atunci când se execută ordine de piață. În cazul în care nu există suficientă lichiditate pentru a vă finaliza ordinul sau dacă piața este volatilă, prețul final al ordinului se poate modifica. Pentru a combate derapajele cu active cu lichiditate redusă, puteți încerca să vă împărțiți ordinul în părți mai mici.

Introducere

Când cumpărați și vindeți active pe un schimb de cripto-monede, prețurile de piață sunt direct legate de cerere și ofertă. În afară de preț, alți factori importanți care trebuie luați în considerare sunt volumul de tranzacționare, lichiditatea pieței și tipuri de comenzi. În funcție de condițiile pieței și de tipurile de ordine pe care le utilizați, nu veți obține întotdeauna prețul dorit pentru o tranzacție.

Există o negociere constantă între cumpărători și vânzători care creează o diferență între cele două părți (diferența dintre ofertă și vânzare). În funcție de valoarea unui activ pe care doriți să îl tranzacționați și de volatilitatea acestuia, este posibil să vă confruntați și cu slippage (mai multe despre acest aspect mai târziu). Așadar, pentru a evita orice surpriză, obținerea unor cunoștințe de bază despre registrul de ordine al unei burse va fi foarte utilă.

Ce este spread-ul bid-ask?

Diferența dintre prețul de cumpărare și prețul de vânzare este diferența dintre cel mai mare prețul ofertei și cel mai mic preț de vânzare al unui registru de ordine. Pe piețele tradiționale, spread-ul este adesea creat de către formatorii de piață sau de brokerii furnizori de lichiditate. Pe piețele criptografice, spread-ul este rezultatul diferenței dintre ordinele la limită de la cumpărători și vânzători.
Dacă doriți să faceți o achiziție instantanee la prețul pieței, trebuie să acceptați cea mai mică prețul cerut de la un vânzător. Dacă doriți să faceți o vânzare instantanee, veți accepta cel mai mare preț de ofertă de la un cumpărător. Mai multe lichid activele (cum ar fi forex) au o diferență mai mică între prețul de cumpărare și cel de vânzare, ceea ce înseamnă că cumpărătorii și vânzătorii își pot executa ordinele fără a provoca schimbări semnificative în prețul unui activ. Acest lucru se datorează volumului mare de ordine din registrul de ordine. O diferență mai mare între cerere și ofertă va avea fluctuații de preț mai substanțiale la închiderea unor ordine cu volum mare.

Creatorii de piață și marja dintre prețul de cumpărare și prețul de vânzare

Conceptul de lichiditate este esențial pentru piețele financiare. Dacă încercați să tranzacționați pe piețe cu lichiditate redusă, s-ar putea să vă treziți așteptând ore sau chiar zile întregi până când un alt comerciant vă va egala. comandă.

Crearea de lichiditate este importantă, dar nu toate piețele au suficientă lichiditate doar din partea comercianților individuali. Pe piețele tradiționale, de exemplu, brokerii și formatorii de piață oferă lichiditate în schimbul unor profituri de arbitraj.

Un formator de piață poate profita de o diferență între prețul de cumpărare și cel de vânzare pur și simplu prin cumpărarea și vânzarea simultană a unui activ. Vânzând la un preț de vânzare mai mare și cumpărând la un preț de cumpărare mai mic, iar și iar, iar și iar, creatorii de piață pot obține profitul de arbitraj din această diferență. Chiar și o diferență mică poate oferi profituri semnificative dacă este tranzacționată într-o cantitate mare toată ziua. Activele cu cerere mare au spread-uri mai mici, deoarece formatorii de piață concurează și reduc spread-ul.

De exemplu, un formator de piață poate oferi simultan să cumpere BNB pentru $350 pe monedă și vindeți BNB pentru $351, creând o diferență de $1. Oricine dorește să tranzacționeze instantaneu pe piață va trebui să își întâlnească pozițiile. Spread-ul este acum un profit de arbitraj pur pentru formatorul de piață care vinde ceea ce cumpără și cumpără ceea ce vinde.

Diagramele de adâncime și spread-ul bid-ask

Să aruncăm o privire la câteva exemple de criptomonede din lumea reală și la relația dintre volumul, lichiditatea și marja de cumpărare și vânzare. În Binance's exchange UI, puteți vedea cu ușurință spread-ul bid-ask trecând la vizualizarea graficului [Depth]. Acest buton se află în colțul din dreapta sus al zonei de grafic.
Profunzime Binance - Explicații despre spread-ul Bid-Ask și Slippage

Opțiunea [Depth] (Adâncime) afișează o reprezentare grafică a nivelului de registru de comenzi. Puteți vedea cantitatea și prețul ofertelor în verde, iar cantitatea și prețul cererilor în roșu. Diferența dintre aceste două zone este diferența dintre prețul de cumpărare și cel de vânzare, pe care o puteți calcula luând prețul roșu de vânzare și scăzând prețul verde de cumpărare.

Cartea de ordine Binance - Explicații despre spread-ul Bid-Ask și Slippage

După cum am menționat anterior, există o relație implicită între lichiditate și diferențele mai mici între prețurile de cumpărare și vânzare. Volumul de tranzacționare este un indicator utilizat în mod obișnuit ca indicator al lichidității, astfel încât ne așteptăm să vedem volume mai mari cu diferențe mai mici între prețurile de cumpărare și vânzare ca procent din prețul unui activ. Criptomonedele, acțiunile și alte active foarte tranzacționate au o concurență mult mai mare între comercianții care caută să profite de spread-ul bid-ask.

Procentul de diferență dintre prețul de cumpărare și prețul de vânzare

Pentru a compara spread-ul bid-ask al diferitelor criptomonede sau active, trebuie să îl evaluăm în termeni procentuali. Calculul este simplu:

(Prețul de vânzare - Prețul de cumpărare)/Prețul de cumpărare x 100 = Spread-ul BidAsk Procentual

Să luăm ca exemplu BIFI. La momentul redactării acestui articol, BIFI avea un preț de vânzare de $907 și un preț de cumpărare de $901. Această diferență ne oferă o diferență între cerere și ofertă de $6. $6 împărțit la $907, apoi înmulțit cu 100, ne dă un procent final de diferență între cerere și ofertă de aproximativ 0,66%.

Prețul de vânzare al BIFI - Explicații despre spread-ul dintre cerere și ofertă și Slippage

Să presupunem acum că Bitcoin are o diferență între prețul de cumpărare și prețul de vânzare de $3. Deși este la jumătate față de ceea ce am văzut la BIFI, dacă le comparăm în termeni procentuali, diferența dintre prețul de cumpărare și cel de vânzare al Bitcoin este de numai 0,0083%. BIFI are, de asemenea, un volum de tranzacționare semnificativ mai mic, ceea ce susține teoria noastră conform căreia activele mai puțin lichide tind să aibă spread-uri bid-ask mai mari.

Diferența mai mică a Bitcoin ne permite să tragem câteva concluzii. Un activ cu un procentaj mai mic al diferenței dintre prețul de cumpărare și prețul de vânzare este probabil mult mai lichid. Dacă doriți să executați tranzacții mari ordinele de piață, există de obicei un risc mai mic de a plăti un preț la care nu v-ați așteptat.
Binance 10 - Explicarea spread-ului Bid-Ask și Slippage

Ce este derapajul?

Slippage este un fenomen obișnuit pe piețele cu volatilitate ridicată sau lichiditate scăzută. Slippage apare atunci când o tranzacție se decontează la un preț diferit de cel așteptat sau solicitat. 

De exemplu, să presupunem că doriți să plasați o piesă mare de ordin de cumpărare pe piață la $100, dar piața nu dispune de lichiditatea necesară pentru a vă executa ordinul la acest preț. Ca urmare, va trebui să luați următoarele ordine (peste $100) până când ordinul dumneavoastră va fi completat în întregime. Acest lucru va face ca prețul mediu al achiziției dvs. să fie mai mare decât $100, iar asta este ceea ce numim slippage.

Cu alte cuvinte, atunci când creați un ordin de piață, o bursă vă potrivește automat cumpărarea sau vânzarea la ordine cu limită în registrul de comenzi. Registrul de ordine vă va oferi cel mai bun preț, dar veți începe să urcați mai sus în lanțul de ordine dacă există un volum insuficient pentru prețul dorit. Acest proces are ca rezultat faptul că piața vă umple ordinul la prețuri diferite, neașteptate.

În criptografie, derapajele sunt un fenomen comun în formatori de piață automatizați și schimburi descentralizate. Slippage poate fi peste 10% din prețul așteptat în cazul volatilității sau al lichidității reduse. altcoins.

Alunecare pozitivă

Slippage nu înseamnă neapărat că vă veți alege cu un preț mai mic decât cel așteptat. Slippage-ul pozitiv poate apărea dacă prețul scade în timp ce faceți ordinul de cumpărare sau crește dacă faceți un ordin de vânzare. Deși mai puțin frecvente, alunecarea pozitivă poate apărea pe unele piețe foarte volatile.

Slippage toleranță

Unele burse vă permit să setați manual un nivel de toleranță la derapaj pentru a limita orice derapaj pe care l-ați putea experimenta. Veți vedea această opțiune în formatori de piață automatizați ca PancakeSwap pe Binance Lanț inteligent și Ethereum's Uniswap.
Pancakeswap - Explicarea spread-ului Bid-Ask și Slippage

Valoarea de decalaj pe care o stabiliți poate avea un efect asupra timpului necesar pentru ca comanda dumneavoastră să fie compensată. Dacă setați un nivel scăzut de decalaj, ordinul dumneavoastră poate dura mult timp pentru a se executa sau nu se execută deloc. Dacă îl setați prea mare, un alt trader sau robot poate vedea ordinul dvs. în așteptare și să vă devanseze. 

În acest caz, front running are loc atunci când un alt trader stabilește o taxă de gaz mai mare decât dumneavoastră pentru a cumpăra activul primul. Apoi, front runner-ul introduce o altă tranzacție pentru a vi-l vinde la cel mai mare preț pe care sunteți dispus să îl acceptați în funcție de toleranța dvs. la derapaje.

Reducerea la minimum a derapajelor negative

Deși nu puteți evita întotdeauna derapajele, există câteva strategii pe care le puteți folosi pentru a încerca să le reduceți la minimum.

  • În loc să faceți o comandă mare, încercați să o împărțiți în blocuri mai mici. Urmăriți îndeaproape registrul de ordine pentru a vă repartiza ordinele, asigurându-vă că nu plasați ordine mai mari decât volumul disponibil.

 

  • Dacă folosiți un schimb descentralizat, nu uitați să luați în calcul comisioanele de tranzacție. Unele rețele au comisioane mari în funcție de blockchain's trafic care ar putea anula orice câștiguri pe care le obțineți, evitând alunecările.

 

  • Dacă aveți de-a face cu active cu lichiditate redusă, cum ar fi o mică fondul comun de lichidități, activitatea dumneavoastră de tranzacționare ar putea afecta semnificativ prețul activului. O singură tranzacție poate suferi o cantitate mică de derapaj, dar o mulțime de tranzacții mai mici vor afecta prețul următorului bloc de tranzacții pe care îl efectuați.

 

  • Utilizați ordine cu limită. Aceste ordine vă asigură că veți obține prețul dorit sau mai bun atunci când tranzacționați. În timp ce sacrificați viteza unui ordin de piață, puteți fi siguri că nu veți avea parte de niciun fel de alunecare negativă.

Atunci când tranzacționați criptomonede, nu uitați că o diferență între cerere și ofertă sau o alunecare poate schimba prețul final al tranzacțiilor dumneavoastră. Nu le puteți evita întotdeauna, dar merită să țineți cont de ele în deciziile dumneavoastră. Pentru tranzacțiile mai mici, acest lucru poate fi minim, dar nu uitați că, în cazul comenzilor de volum mare, prețul mediu pe unitate ar putea fi mai mare decât cel așteptat.

Pentru oricine experimentează cu finanțare descentralizată, înțelegerea slippage-ului este o parte importantă a bazelor tranzacționării. Fără niște cunoștințe de bază, riscați foarte mult să vă pierdeți banii în front-running sau slippage excesiv.

Pin It pe Pinterest