Mikä on hajautettu rahoitus (DeFi)?
DeFi on lyhenne sanoista "hajautettu rahoitus", joka on sateenvarjotermi erilaisille kryptovaluutta- tai kryptovaluuttasovelluksille. lohkoketju jotka on suunnattu häiritsemään rahoituksen välittäjiä.
Hajautettu rahoitus (DeFi) on liike, joka pyrkii tuottamaan ohjelmistoratkaisuja, jotka kestävät sensuuria, toisin kuin "keskitetty" tai "perinteinen" pankkitoiminta.
Mitä sensuurin kestävä tarkoittaa?
Tuotteen kyky olla edelleen saatavilla ilman vastiketta kolmansille osapuolille, kuten hallituksille, Internet-infrastruktuurin tarjoajille tai jopa itse ohjelman kehittäjille, on erinomainen koetinkivi sen määrittämiseksi, onko tuote "hajautettu" vai ei.
Hajautetussa pääkirjassa ylläpidettävien älykkäiden sopimusten käyttö mahdollistaa sen, että ohjelmistot ovat jatkossakin kaikkien niiden saatavilla, joilla on tarvittavat resurssit ja tiedot älykkään sopimuksen käyttämiseen.
Blockchain, teknologia, joka on digitaalisen valuutan perustana. Bitcointoimii DeFi:n innoittajana. Blockchain mahdollistaa sen, että useat organisaatiot voivat säilyttää kopion tapahtumahistoriasta, mikä tarkoittaa sitä, ettei sitä hallitse yksi keskitetty lähde. Tämä on merkittävää, koska keskitetyt järjestelmät ja inhimilliset portinvartijat voivat rajoittaa transaktioiden nopeutta ja monimutkaisuutta ja samalla antaa käyttäjille vähemmän suoraa määräysvaltaa omiin rahoihinsa. DeFi on ainutlaatuinen, koska se laajentaa lohkoketjujen käyttöä yksinkertaisen rahansiirron ulkopuolelle ja monimutkaisempiin käyttötarkoituksiin rahoitusalalla.
Bitcoin ja monet muut digitaaliset omaisuuserät eroavat historiallisista digitaalisista maksumekanismeista, kuten Visan ja PayPalin hallinnoimista, siinä, että niissä ei tarvita minkäänlaista välikättä rahaliikenteen aikana. Rahoituslaitos toimii välikätenä sinun ja yrityksen välillä, kun maksat kahvisi kahvilassa luottokortilla. Tämä laitos valvoo maksutapahtumaa, ja sillä on valtuudet peruuttaa, keskeyttää tai jatkaa maksutapahtuma ja kirjata se samalla omaan yksityiseen tilikirjaansa. Bitcoin:n ansiosta tämäntyyppisiä organisaatioita ei enää tarvita.
Suuryritykset vastaavat monista erilaisista rahoitussovelluksista ja -tapahtumista, muun muassa lainoista, vakuutuksista, joukkorahoituksesta, johdannaisista, vedonlyönnistä ja muusta. Suorat ostot eivät ole ainoa liiketoimi tai sopimus, joka kuuluu niiden toimialaan. Yksi DeFi:n tarjoamista merkittävimmistä eduista on välittäjien tarpeen poistaminen monenlaisissa liiketoimissa.
"Avoin rahoitus" oli usein käytetty termi hajautetun rahoituksen käsitteelle, ennen kuin se tunnettiin paremmin nimellä "hajautettu rahoitus".
Hajautetut Ethereum-sovellukset
Suurin osa sovelluksista, jotka kutsuvat itseään "DeFi-ohjelmiksi", on rakennettu seuraavien sovellusten päälle Ethereum, joka on maailman toiseksi suurin kryptovaluutta-alusta. Ethereum eroaa Bitcoin-alustasta siten, että sitä on yksinkertaisempi käyttää yksinkertaisten transaktioiden lisäksi myös muunlaisten hajautettujen sovellusten rakentamiseen. Näitä monimutkaisempia taloudellisia käyttötapauksia Ethereum:n luoja Vitalik Buterin jopa korosti jo vuonna 2013 julkaisussaan alkuperäinen Ethereum:n valkoinen paperi.
Tämä johtuu siitä, että Ethereum:n älykkäisiin sopimuksiin käyttämä alusta, joka toteuttaa transaktiot automaattisesti, jos tietyt kriteerit täyttyvät, antaa käyttäjille paljon liikkumavaraa. Ethereum:n päälle rakennetut ohjelmointikielet, kuten esim. Solidity, kehitettiin nimenomaan tällaisten älykkäiden sopimusten kehittämistä ja toteuttamista varten.
Otetaan esimerkiksi skenaario, jossa käyttäjä pyytää, että rahaa lähetetään kaverille seuraavana tiistaina, mutta vain siinä tapauksessa, että weather.com ilmoittaa yli 90 asteen lämpötilan. Älykäs sopimus voi halutessaan asettaa tällaisia ehtoja.
Ethereum:ssä on nyt satoja hajautetun rahoituksen (DeFi) sovelluksia; joitakin näistä sovelluksista käsitellään jäljempänä tässä artikkelissa.
Nämä sovellukset voivat saada lisäpotkua Ethereum 2.0:sta, joka on tuleva päivitys taustalla olevaan verkkoon ja jolla korjataan joitakin Ethereum:n skaalautuvuusongelmia. Tämä päivitys saattaa tarjota näille sovelluksille etua.
Suosituimpia DeFi-sovellustyyppejä ovat:
- Hajautetut pörssit (DEX): Verkkopörssit auttavat käyttäjiä vaihtamaan valuutat muihin valuuttoihin, olipa kyse sitten Yhdysvaltain dollarin vaihtamisesta valuutaksi Bitcoin tai Eetteri for DAI. DEXit ovat kuuma vaihtotyyppi, joka yhdistää käyttäjät suoraan, jotta he voivat käydä kauppaa kryptovaluutoilla keskenään ilman, että he luottavat rahansa välittäjään.
- Stablecoins*: Kryptovaluutta, joka on sidottu johonkin kryptovaluutan ulkopuoliseen omaisuuserään (esimerkiksi dollariin tai euroon) hinnan vakauttamiseksi.
- Lainausalustat*: Nämä alustat käyttävät älykkäitä sopimuksia korvatakseen pankkien kaltaiset välittäjät, jotka hallinnoivat lainanantoa keskellä.
- "Käärityt" bitcoinit (WBTC): Tapa lähettää bitcoineja Ethereum-verkkoon, jotta Bitcoin:tä voidaan käyttää suoraan. Ethereum:n DeFi-järjestelmässä. WBTC:n avulla käyttäjät voivat ansaita korkoa Bitcoin:lle, jota he lainaavat edellä kuvattujen hajautettujen lainausalustojen kautta.
- Ennustemarkkinat*: Markkinat, joilla lyödään vetoa tulevien tapahtumien, kuten vaalien, tuloksesta. DeFi-versioiden tavoitteena on ennustemarkkinat on tarjota samat toiminnot mutta ilman välikäsiä.
Näiden sovellusten lisäksi niiden ympärille on syntynyt uusia DeFi-konsepteja:
- Tuottoa tuottava viljely: Osaaville kauppiaille, jotka ovat valmiita ottamaan riskin, on olemassa tuottoviljely, jossa käyttäjät käyvät läpi erilaisia DeFi-poletteja etsiessään mahdollisuuksia suurempiin tuottoihin.
- Likviditeetin louhinta: Kun DeFi-sovellukset houkuttelevat käyttäjiä alustalleen antamalla heille ilmaisia poletteja. Tämä on ollut toistaiseksi vilkkain tuottoviljelyn muoto.
- Kokoonpantavuus: DeFi-sovellukset ovat avoimen lähdekoodin sovelluksia, mikä tarkoittaa, että niiden taustalla oleva koodi on julkisesti kaikkien nähtävissä. Näin ollen näitä sovelluksia voidaan käyttää uusien sovellusten "kokoamiseen" koodin rakennuspalikoiden avulla.
- Raha legot: DeFi-sovellukset ovat kuin Legoja, lelupalikoita, joita lapset napsauttavat yhteen rakentaakseen rakennuksia, ajoneuvoja ja niin edelleen. DeFi-sovelluksia voidaan samalla tavalla napsia yhteen kuin... "rahan legot" uusien rahoitustuotteiden rakentamiseen.
Lainausalustat
Yksi yleisimmistä hajautetun rahoituksen muodoista on lainausmarkkinat, jotka tuovat yhteen kryptovaluuttojen lainanottajat ja lainanantajat. Yhdiste on suosittu verkkosivusto, joka antaa käyttäjille mahdollisuuden lainata bitcoineja tai tarjota omia lainojaan muille käyttäjille. Käyttäjillä on mahdollisuus saada korkotuloja rahoista, joita he lainaavat muille käyttäjille. Compound määrittää korot algoritmisesti, joten jos kryptovaluutan lainaamiseen on suurempi kysyntä, korot nousevat korkeammiksi, jotta ne heijastavat lisääntynyttä kysyntää.
Koska DeFi:n kautta tapahtuva lainananto on riippuvainen vakuuksista, jotta käyttäjä voi saada lainaa, hänen on ensin asetettava vakuus, joka on usein eetterin muodossa, joka on Ethereum:n polttoaineena käytettävä valuutta. Tämä tarkoittaa, että kuluttajat eivät paljasta nimeään tai siihen liittyviä luottotietojaan ottaakseen lainaa, mikä on tapa, jolla lainat, joita DeFi ei tarjoa, toimivat.
Stablecoins
Toinen DeFi-muoto on stablecoin. Ihmisten, jotka haluavat tietää, kuinka paljon heidän rahansa ovat arvokkaita viikon kuluttua, ei pitäisi pitää rahavarojaan kryptovaluutoissa, koska niiden hinnat ovat yleensä epävakaampia kuin perinteisten valuuttojen hinnat. Stablecoin on menetelmä, jolla säännellään kryptovaluuttojen hintaa sitomalla ne omaisuuseriin, jotka eivät ole itse digitaalisia valuuttoja, kuten Yhdysvaltain dollariin. Stablecoinien tavoitteena on ylläpitää "hintavakautta", kuten niiden nimikin kertoo.
Ennustemarkkinat
Niin kutsuttu "ennustemarkkinat" on yksi varhaisimmista DeFi-sovelluksista, jotka ovat yhä käynnissä Ethereum:ssä. Tällaisilla markkinoilla käyttäjät lyövät vetoja tiettyjen tapahtumien tuloksesta, kuten "Voittaako Donald Trump vuoden 2020 presidentinvaalit?".
Vaikka pelaajien ensisijainen tavoite on tietenkin rahan hankkiminen, ennustemarkkinat saattavat toisinaan antaa tarkempia ennusteita tulevista tapahtumista kuin perinteisemmät lähestymistavat, kuten mielipidetutkimukset. Sekä Intrade että PredictIt ovat esimerkkejä keskitetyistä ennustemarkkinoista, jotka ovat osoittautuneet luotettaviksi tässä suhteessa. Koska hallitukset yleensä paheksuvat ennustemarkkinoita, ja ne suljetaan joskus, kun niitä ylläpidetään keskitetysti, DeFi voi lisätä kiinnostusta tämäntyyppisiin markkinoihin.
Miten teen rahaa DeFillä?
Ethereum DeFi -hankkeisiin lukittu varallisuus on noussut huimasti, ja useat asiakkaat ovat raportoineet tienanneensa paljon rahaa.
Kuten aiemmin todettiin, käyttäjät voivat tuottaa "passiivista tuloa" Ethereum-pohjaisten lainaussovellusten avulla lainaamalla omia rahojaan ja ansaitsemalla korkoa lainatuista rahoista.
Kuten aiemmin todettiin, satoviljely tarjoaa mahdollisuuden entistä suurempiin voittoihin, mutta siihen liittyy myös suurempi riski. Sen ansiosta asiakkaiden on mahdollista hyödyntää DeFi:n lainaustoimintoa, jotta he voivat laittaa kryptovaluuttaomistuksensa hyötykäyttöön ja tuottaa suurimmat mahdolliset voitot. Näillä järjestelmillä on kuitenkin taipumus olla mutkikkaita ja usein läpinäkyvyyden puute.
Onko DeFiin sijoittaminen turvallista?
Ei, se on riskialtista. Monien mielestä hajautettu rahoitus (DeFi) edustaa rahoituksen tulevaisuutta, ja he uskovat, että varhaiset investoinnit mullistaviin teknologioihin voivat johtaa merkittäviin hyötyihin.
Aloittelijoille voi kuitenkin olla haastavaa erottaa erinomaiset ja kauheat yritykset toisistaan. Ja negatiivista on ollut huomattavan paljon.
Markkina-arvo putosi $60 miljoonasta nollaan 35 minuutissa DeFi:n kasvavan aktiivisuuden ja suosion seurauksena vuoteen 2020 asti. Tämä johtui lukuisten DeFi-sovellusten, kuten meemivaluutta YAM:n, äkillisestä epäonnistumisesta. Myös muut DeFi-yritykset, kuten Hotdog ja Pizza, kohtasivat saman ennenaikaisen lopun, ja huomattava määrä sijoittajia menetti huomattavan määrän pääomaa.
Lisäksi DeFi-ongelmat ovat valitettavasti edelleen laajalle levinneet. Älykkäisiin sopimuksiin ei ole mahdollista tehdä muutoksia sen jälkeen, kun säännöt on leivottu protokollaan. Tämä johtaa usein vikoihin, joita ei ole helppo korjata, mikä puolestaan nostaa riskitasoa.
Milloin DeFi tulee valtavirtaan?
On vaikea ennustaa, mihin nämä DeFi-sovellukset kehittyvät, vaikka yhä useammat ovatkin kiinnostuneita niistä. Se, kuka pitää niitä hyödyllisinä ja miksi, on merkittävä tekijä tässä määrittelyssä. Monien mielestä erilaisilla DeFi-aloitteilla on potentiaalia nousta seuraaviksi Coinbase. Näillä hankkeilla pyritään tekemään rahoitussovelluksista helpommin lähestyttäviä niille, jotka eivät yleensä pääse käyttämään tällaisia alustoja, tekemällä rahoitussovelluksista osallistavampia ja useampien ihmisten saatavilla olevia.
Tämä uusi rahoitusteknologia on vielä testausvaiheessa, eikä se ole täysin virheetön, erityisesti turvallisuustason ja skaalautuvuuden osalta.
Kehittäjät toivovat, että nämä ongelmat ratkaistaan pian. Ethereum 2.0:ssa saatetaan käyttää niin sanottua sharding-tekniikkaa, joka on menetelmä, jolla tietokanta jaetaan pienempiin osiin, joita yksittäisten käyttäjien on helpompi hallita. Tämä tekniikka voi olla mahdollinen ratkaisu esiin tulleisiin skaalautuvuusongelmiin.
Miten Ethereum 2.0 vaikuttaa DeFiin?
Ethereum 2.0 ei ole täydellinen ratkaisu kaikkiin DeFi:n ongelmiin, mutta se on hyvä paikka aloittaa. Jotta Ethereum:n skaalautuvuusongelmiin voitaisiin puuttua kattavammin, muita protokollia kuten Raiden ja TrueBit ovat nyt kehitteillä.
Jos ja kun nämä ongelmat ratkaistaan, Ethereum:n kokeiluilla hajautetun rahaliikenteen (DeFi) alalla on entistä paremmat mahdollisuudet tulla todellisiksi tuotteiksi ja ehkä jopa valtavirtaan.
