分散型取引所(DEX)とは何ですか?
通常の」中央集権的な暗号通貨取引所のやり方は、おそらくご存知でしょう。電子メールでサインアップし、強力なパスワードを設定し、アカウントを確認して、暗号通貨の取引を開始します。
そうしないと、私たちの 絶対初心者のための暗号通貨投資ガイド」を が順を追って説明してくれます。
非中央集権的な取引所は、サインアップの手間を省いたようなものです。ほとんどの場合、暗号の預け入れや引き出しはありません。取引は2人のユーザーの間で直接行われます。 ウォレットその際、第三者の意見はほとんど取り入れられませんでした。
非中央集権的な取引所は、使いこなすのが少し難しいかもしれませんし、欲しい資産があるとは限りません。しかし、その技術と関心が高まるにつれ、これらの取引所は暗号通貨の分野で不可欠な要素となる可能性があります。
はじめに
従来、この分野は中央集権的なプレーヤーが支配してきました。しかし、利用可能なテクノロジーのスタックが急速に進化していることから、分散型取引のためのツールが増えてきています。
今回は、仲介者を必要としない取引の場である分散型取引所(DEX)についてご紹介します。
分散型取引所の定義
中央集権的な取引所の仕組み
の遅い速度でも、ワークフローは驚くほど効率的です。 ブロックチェーン は取引の妨げになることはなく、すべてが単一の事業体のシステムで行われます。暗号通貨は売買が容易であり、利用できるツールも多い。
しかし、これには独立性という代償があります。つまり、取引所に自分のお金を預ける必要があるのです。その結果、カウンターパーティ・リスクを負うことになります。チームがあなたの稼いだお金を持ち逃げしたら? BTC? もしハッカーがシステムを麻痺させて資金を流出させたら?
多くのユーザーにとって、この程度のリスクは許容範囲内です。多くのユーザーにとって、この程度のリスクは許容範囲内であり、データ侵害を軽減するために、実績と予防措置のある信頼できる取引所を利用するだけです。
オンチェーン・オーダーブック
もちろん、すべてがグローバルな台帳に公開されていれば、伝統的な意味でのフロントランの機会はありません。しかし、確認される前の注文をマイナーが見て、自分の注文が先にブロックチェーンに追加されるようにするという、別の攻撃を仕掛けることができます。
オフチェーン・オーダーブック
オフチェーン・オーダーブック・DEXは、ある意味ではまだ非中央集権的ですが、前のエントリーよりも中央集権的であることは間違いありません。すべての注文がブロックチェーンにポストされるのではなく、どこかでホストされています。
どこで?それは場合によります。オーダーブックを完全に管理している中央管理者がいるかもしれません。その企業が悪意を持っていれば、ある程度市場をゲーム化することができるでしょう(フロントランニングや注文の虚偽表示など)。しかし、それでも非親告罪化されたストレージの恩恵は受けられるでしょう。
これらのアプローチは、オンチェーンのオーダーブックに依存するものよりも、ユーザビリティの観点から優れています。彼らはブロックチェーンをそれほど使用しないため、スピードの面でも同じ制約を受けません。それでも、取引はその上で決済されなければならないので、オフチェーン・オーダーブックモデルは、スピードの点で中央の取引所に劣ることに変わりはありません。
オートメイテッド・マーケット Makers (AMM)
この分野のプロジェクトには、前述のように Uniswap そして カイバーネットワーク (にタップしている)。 バンコールプロトコル)は、どちらもERC-20トークンの取引を促進しています。
DEXの長所
KYCなし
これは、ある人にとってはプライバシーの問題であり、ある人にとってはアクセシビリティの問題でもあります。手元に有効な書類がない場合はどうするのか?何らかの形で情報が漏れてしまったら?DEXはパーミッションレスなので、誰もあなたのアイデンティティをチェックしません。必要なのは クリプトカレンシーウォレット.
しかし、DEXの一部が中央機関によって運営されている場合、いくつかの法的要件があります。オーダーブックが集中管理されている場合、ホストはコンプライアンスを維持しなければならないケースもあります。
カウンターパーティ・リスクなし
分散型暗号通貨取引所の最大の魅力は、顧客の資金を保有しないことです。そのため、今回のような破局的な侵害でも 2014年Mt.Goxのハッキング は、ユーザーの資金を危険にさらすことも、個人の機密情報を公開することもありません。
非上場トークン
中央の取引所に上場していないトークンでも、需要と供給があれば、DEXで自由に取引することができます。
DEXの短所
ユーザビリティ
取引量と流動性
DEXはまだ比較的ニッチなので、取引したい暗号資産の需要と供給が常にあるわけではありません。使いたい取引ペアを見つけられないかもしれませんし、見つけたとしても資産が適正な価格で取引されないかもしれません。