Hvad er en decentral børs (DEX)?
Du kender sikkert til "almindelige" centraliserede kryptovalutabørser. Tilmeld dig med din e-mail, find på en stærk adgangskode, bekræft din konto, og begynd at handle med kryptovaluta.
Hvis du ikke gør det, vil vores 'Absolut begyndervejledning til investering i kryptovaluta' vil hjælpe dig gennem processen trin for trin.
Decentraliserede børser er sådan noget, uden besværet med tilmeldinger. I de fleste tilfælde er der ingen ind- eller udbetaling af krypto. Handlen sker direkte mellem to brugeres tegnebøger, med begrænset (hvis nogen!) input fra en tredjepart.
Decentraliserede børser kan være lidt vanskeligere at få styr på, og de har måske ikke altid de aktiver, du ønsker. Men efterhånden som teknologien og interessen for den vokser, kan disse meget vel blive integrerede komponenter i kryptovaluta-sfæren.
Introduktion
Traditionelt har centraliserede aktører domineret dette område. Men med den hurtigt udviklende stak af tilgængelige teknologier er der opstået et stigende antal værktøjer til decentrale handler.
I denne artikel vil vi dykke ned i decentrale børser (DEX'er), som er handelspladser, hvor der ikke kræves nogen mellemmænd.
Definition af decentraliserede børser
Sådan fungerer en centraliseret udveksling
Den generelle arbejdsgang er utroligt strømlinet, fordi de langsomme hastigheder på blockchains ikke hæmmer handelen, og alt foregår i en enkelt enheds system. Kryptovalutaer er lettere at købe og sælge, og du har flere værktøjer til rådighed.
Det er dog på bekostning af uafhængighed: Du skal stole på vekslingen med dine penge. Som følge heraf udsætter du dig selv for en vis modpartsrisiko. Hvad hvis holdet stikker af med din hårdt tjente BTC? Hvad nu, hvis en hacker ødelægger systemet og dræner pengene?
For mange brugere er dette et acceptabelt risikoniveau. De holder sig blot til velrenommerede udvekslinger med en god historik og forholdsregler, der mindsker databrud.
Sådan fungerer en decentraliseret udveksling
Ordrebøger på kæden
Hvis alt offentliggøres på en global hovedbog, er der naturligvis ingen mulighed for at foretage frontrunning i traditionel forstand. Når det er sagt, kan der anvendes en anden form for angreb: et angreb, hvor en minearbejder ser ordren, før den er bekræftet, og sørger for, at deres egen ordre bliver tilføjet til blockchainen først.
Ordrebøger uden for kæden
Off-chain ordrebog DEX'er er stadig decentraliseret i nogle henseender, men de er indrømmet mere centraliseret end den foregående post. I stedet for at hver ordre bliver sendt til blockchain, er de hostet et sted.
Hvor? Det kommer an på. Du kan have en centraliseret enhed, der er fuldstændig ansvarlig for ordrebogen. Hvis denne enhed er ondsindet, kan den i et vist omfang manipulere med markederne (dvs. ved at frontrunne eller give forkerte ordrer). Man ville dog stadig kunne drage fordel af en ikke-forvaltningsmæssig opbevaring.
Disse fremgangsmåder er bedre ud fra et brugervenlighedsperspektiv end dem, der er baseret på ordrebøger i kæden. De står ikke over for de samme begrænsninger med hensyn til hastighed, da de ikke bruger blockchain så meget. Alligevel skal handlen afvikles på den, så off-chain ordrebogsmodellen er stadig ringere end centraliserede børser med hensyn til hastighed.
Automatiseret marked Makers (AMM)
Blandt de projekter, der arbejder på denne front, kan nævnes det førnævnte Uniswap og Kyber-netværk (som udnytter den Bancor-protokol), der begge letter handelen med ERC-20-tokens.
Fordele ved DEX'er
Ingen KYC
Dette er et spørgsmål om privatlivets fred for nogle og et spørgsmål om tilgængelighed for andre. Hvad hvis du ikke har gyldige dokumenter ved hånden? Hvad hvis oplysningerne lækkes på en eller anden måde? Da DEX'er er uden tilladelse, er der ingen, der kontrollerer din identitet. Det eneste, du behøver, er et cryptocurrency tegnebog.
Der er dog visse juridiske krav, når DEX'er delvist drives af en central myndighed. Hvis ordrebogen er centraliseret, skal værten i nogle tilfælde forblive i overensstemmelse med reglerne.
Ingen modpartsrisiko
Den primære appel af decentrale kryptovalutaudvekslinger er, at de ikke opbevarer kundernes midler. Som sådan kan selv katastrofale brud som den 2014 Mt. Gox hack vil ikke bringe brugernes penge i fare eller afsløre følsomme personlige oplysninger.
Unoterede tokens
Tokens, der ikke er noteret på centraliserede børser, kan stadig handles frit på DEX'er, forudsat at der er udbud og efterspørgsel.
Ulemper ved DEX'er
Brugervenlighed
Handelsmængder og likviditet
DEX'er er stadig relativt nicheprægede, så der er ikke altid udbud eller efterspørgsel efter de kryptoaktiver, du ønsker at handle med. Du kan måske ikke finde de handelspar, du ønsker at bruge, og hvis du finder dem, handles aktiverne måske ikke til en rimelig pris.
