Simplecryptoguide.com

Wat is een gedecentraliseerde beurs (DEX)?

Wat is een Decentralized - Wat is een Decentralized Exchange (DEX)?

Je weet waarschijnlijk hoe het gaat met "gewone" gecentraliseerde cryptocurrency exchanges. Meld je aan met je e-mail, verzin een sterk wachtwoord, verifieer je account, en begin met het verhandelen van cryptocurrency.
Als je dat niet doet, zal onze 'Absolute beginnersgids voor beleggen in cryptocurrency's' zal je stap voor stap door het proces leiden.

Gedecentraliseerde beurzen zijn als dat, zonder het gedoe van het aanmelden. In de meeste gevallen is er geen storting of opname van crypto. De handel gebeurt direct tussen twee gebruikers. portefeuillesmet beperkte (of geen!) inbreng van een derde partij.

Decentrale beurzen kunnen wat lastiger zijn om mee om te gaan, en ze hebben misschien niet altijd de activa die je wilt hebben. Maar naarmate de technologie en de belangstelling ervoor groeien, zouden deze wel eens een integraal onderdeel kunnen worden van de cryptocurrency-sfeer.

Inleiding

Vanaf de begindagen van Bitcoin, uitwisselingen hebben een vitale rol gespeeld in het matchen van cryptocurrency kopers met verkopers. Zonder deze forums die een wereldwijde gebruikersbasis aantrekken, zouden we een veel slechtere liquiditeit hebben en geen manier om het eens te worden over de juiste prijs van activa.

Traditioneel hebben gecentraliseerde spelers dit gebied gedomineerd. Met de snel evoluerende stapel beschikbare technologieën is er echter een groeiend aantal hulpmiddelen voor gedecentraliseerde handel ontstaan.

In dit artikel nemen we een duik in gedecentraliseerde beurzen (DEX's), handelsplaatsen waar geen tussenpersonen nodig zijn.

Decentrale beurzen definiëren

In theorie, elke peer-to-peer zou ruilen een gedecentraliseerde handel kunnen zijn. Maar in dit artikel zijn we vooral geïnteresseerd in een platform dat de functies van gecentraliseerde beurzen nabootst. Het belangrijkste verschil is dat hun backend bestaat op een blockchain. Niemand bewaart uw fondsen, en u hoeft de beurs niet te vertrouwen in de mate waarin u dat doet met gecentraliseerde aanbiedingen, als u dat al doet.

Hoe werkt een gecentraliseerde beurs?

Met uw typische gecentraliseerde beurs, stort u uw geld - fiat (via bankoverschrijving of credit/debit card) of cryptocurrency. Wanneer je crypto stort, geef je de controle erover op. Niet vanuit het oogpunt van gebruiksvriendelijkheid, want je kunt het nog steeds verhandelen of opnemen, maar vanuit een technisch oogpunt: je kunt het niet uitgeven op de blockchain.
Je bezit niet de privésleutels aan de fondsen, wat betekent dat wanneer je geld opneemt, je de exchange vraagt om een transactie in jouw naam te tekenen. Wanneer je handelt, vinden transacties niet plaats op de keten - in plaats daarvan wijst de beurs saldi toe aan gebruikers in haar eigen database.

De algemene workflow is ongelooflijk gestroomlijnd omdat de trage snelheden van blockchains de handel niet belemmeren, en alles gebeurt in het systeem van één entiteit. Cryptocurrencies zijn gemakkelijker te kopen en te verkopen, en je hebt meer tools tot je beschikking.

Dit gaat wel ten koste van de onafhankelijkheid: u moet de beurs uw geld toevertrouwen. Als gevolg daarvan stelt u zich bloot aan een zeker tegenpartijrisico. Wat als het team er vandoor gaat met uw zuurverdiende BTC? Wat als een hacker het systeem platlegt en het geld opzuigt?

Voor veel gebruikers is dit een aanvaardbaar risiconiveau. Zij houden zich gewoon aan gerenommeerde beurzen met een goede staat van dienst en voorzorgsmaatregelen die inbreuken op gegevens beperken.

Hoe werkt een gedecentraliseerde beurs?

DEX'en zijn in sommige opzichten vergelijkbaar met hun gecentraliseerde tegenhangers, maar in andere opzichten aanzienlijk anders. Laten we eerst opmerken dat er een paar verschillende types van gedecentraliseerde beurzen beschikbaar zijn voor gebruikers. Ze hebben gemeen dat orders on-chain worden uitgevoerd (met slimme contracten) en dat gebruikers geen bewaarplicht op zich hoeven te nemen van hun fondsen op elk moment.
Er is enig werk verricht aan "cross-chain" DEX'en, maar de meest populaire zijn gericht op activa op een enkele blockchain (zoals Ethereum of Binance Ketting).
Binance 10 - Wat is een gedecentraliseerde beurs (DEX)?

Orderboeken in de keten

Bij sommige gedecentraliseerde beurzen gebeurt alles on-chain (we zullen het dadelijk hebben over hybride benaderingen). Elke order (en ook wijziging en annulering) wordt op de blockchain geschreven. Dit is aantoonbaar de meest transparante aanpak, omdat je niet vertrouwt op een derde partij om de orders aan jou door te geven, en er is geen manier om ze te verdoezelen.
Jammer genoeg is het ook de meest onpraktische. Omdat je elk knooppunt op het netwerk vraagt om de order voor altijd op te nemen, betaal je uiteindelijk een vergoeding. Je moet wachten tot een miner je bericht toevoegt aan de blockchain, wat betekent dat de ervaring ook omslachtig kan zijn.
Sommigen zien front running als een tekortkoming in dit model. Front running doet zich op markten voor wanneer een insider op de hoogte is van een op handen zijnde transactie en die informatie gebruikt om een transactie te plaatsen voordat de transactie is verwerkt. De "frontrunner" profiteert dus van informatie die niet bekend is bij het publiek. In het algemeen is dit illegaal.

Natuurlijk, als alles gepubliceerd wordt op een globaal grootboek, is er geen mogelijkheid tot front-run in de traditionele zin. Dat gezegd hebbende, kan een ander soort aanval worden ingezet: een aanval waarbij een miner de order ziet voordat hij bevestigd is, en ervoor zorgt dat zijn eigen order eerst aan de blockchain wordt toegevoegd.

Voorbeelden van orderboekmodellen in de keten zijn de Stellar DEX.

Orderboeken buiten de keten

Off-chain orderboek DEXs zijn nog steeds gedecentraliseerd in sommige opzichten, maar ze zijn toegegeven meer gecentraliseerd dan het vorige item. In plaats van dat elke order op de blockchain wordt gezet, worden ze ergens gehost.

Waar? Dat hangt ervan af. Je zou een gecentraliseerde entiteit kunnen hebben die volledig verantwoordelijk is voor het orderboek. Als die entiteit kwaadwillig is, dan kunnen zij de markten tot op zekere hoogte bespelen (d.w.z. door orders aan te geven of een verkeerde voorstelling van zaken te geven). Je zou echter nog steeds voordeel hebben van niet-custodiale opslag.

Het 0x-protocol voor ERC-20 en andere tokens ingezet op de Ethereum blockchain is hier een goed voorbeeld van. In plaats van te fungeren als een enkelvoudige DEX, biedt het een raamwerk voor partijen die bekend staan als "relayers" om orderboeken buiten de keten te beheren. Door gebruik te maken van Lex smart contracts en enkele andere tools, kunnen hosts putten uit een gecombineerde liquiditeitspool en orders tussen gebruikers doorgeven. De transactie wordt pas on-chain uitgevoerd als de partijen op elkaar zijn afgestemd.

Deze benaderingen zijn vanuit het oogpunt van bruikbaarheid superieur aan die welke steunen op orderboeken op de keten. Ze hebben niet te maken met dezelfde beperkingen in termen van snelheid, omdat ze niet zo veel gebruik maken van de blockchain. Toch moet de handel erop worden afgewikkeld, dus het off-chain orderboekmodel is nog steeds inferieur aan gecentraliseerde beurzen in termen van snelheid.

Implementaties van orderboeken buiten de keten omvatten Binance DEX en IDEX.

Geautomatiseerde markt Makers (AMM)

Bent u het beu om de term "orderportefeuille" te lezen? Geweldig, want de Geautomatiseerde Markt Maker (AMM) model maakt helemaal komaf met dat idee. Het vereist geen makers of afnemers, alleen gebruikers, speltheorie, en een beetje formulematige zwarte magie. 
De bijzonderheden van WMA's hangt af van de implementatie - over het algemeen rijgen ze een aantal slimme contracten aan elkaar en bieden ze slimme stimulansen om de deelname van gebruikers te garanderen. 
De beschikbare AMM-gebaseerde DEX'en zijn vandaag de dag relatief gebruiksvriendelijk, integreren met wallets zoals MetaMask of Trust Wallet. Net als bij andere vormen van DEX'en moet echter een transactie op de keten worden gedaan om transacties af te wikkelen.

Projecten die op dit front worden uitgevoerd zijn onder meer de reeds genoemde Uniswap en Kyber Netwerk (die de Bancor protocol), die beide de handel in ERC-20 tokens vergemakkelijken.

Voordelen van DEXs

Geen KYC

KYC/AML (Ken Uw Klant en antiwitwaspraktijken) is de norm voor veel beurzen. Om redenen van regelgeving moeten personen vaak identiteitsdocumenten en een bewijs van adres overleggen.

Voor sommigen is dit een privacyprobleem, voor anderen een toegankelijkheidsprobleem. Wat als je geen geldige documenten bij de hand hebt? Wat als de informatie op een of andere manier uitlekt? Omdat DEX'en geen toestemming nodig hebben, controleert niemand uw identiteit. Alles wat je nodig hebt is een cryptocurrency-portemonnee.

Er zijn echter enkele wettelijke vereisten wanneer DEX'en gedeeltelijk door een centrale autoriteit worden beheerd. In sommige gevallen, als het orderboek gecentraliseerd is, moet de host zich aan de regels houden.

Geen tegenpartijrisico

De belangrijkste aantrekkingskracht van gedecentraliseerde cryptocurrency exchanges is dat ze geen geld van klanten vasthouden. Als zodanig kunnen zelfs catastrofale inbreuken zoals de 2014 Mt. Gox hack brengt het geld van gebruikers niet in gevaar en geeft geen gevoelige persoonlijke informatie vrij.

Niet genoteerde tokens

Tokens die niet genoteerd zijn op gecentraliseerde beurzen kunnen nog steeds vrij verhandeld worden op DEX'en, op voorwaarde dat er vraag en aanbod is.

Nadelen van DEXs

Bruikbaarheid

Realistisch gezien zijn DEX'en lang niet zo gebruiksvriendelijk als traditionele beurzen. Gecentraliseerde platformen bieden real-time transacties aan die niet beïnvloed worden door bloktijden. Voor nieuwkomers die niet vertrouwd zijn met niet-custodiale cryptocurrency portefeuillesbieden CEXs een meer vergevingsgezinde ervaring. Als u uw wachtwoord vergeet, kunt u het eenvoudig resetten. Als u echter uw zaadzin verliest, zijn uw fondsen onherroepelijk verloren in cyberspace.

Handelsvolumes en liquiditeit

Het verhandelde volume op de CEX's overtreft nog steeds dat van de DEX's. Misschien nog belangrijker, CEXen hebben ook de neiging een grotere liquiditeit te hebben. Liquiditeit is een maatstaf voor hoe gemakkelijk u activa kunt kopen of verkopen tegen een redelijke prijs. In een zeer liquide markt, biedingen en vraagt hebben weinig verschil in prijswat betekent dat er veel concurrentie is tussen kopers en verkopers. In een illiquide markt zult u het moeilijker hebben om iemand te vinden die het activum voor een redelijke prijs wil verhandelen.

DEX'en zijn nog steeds relatief niche, dus er is niet altijd vraag of aanbod voor de crypto-activa die u wenst te verhandelen. Het kan zijn dat u de handelsparen die u wilt gebruiken niet kunt vinden, en als u ze wel vindt, worden de activa misschien niet tegen een eerlijke prijs verhandeld.

Vergoedingen

Vergoedingen zijn niet altijd hoger op DEX'en, maar dat kunnen ze zijn, vooral wanneer het netwerk overbelast is of als je een on-chain orderboek gebruikt.

Prik het op Pinterest