Wat is een gedecentraliseerde beurs (DEX)?
Je weet waarschijnlijk hoe het gaat met "gewone" gecentraliseerde cryptocurrency exchanges. Meld je aan met je e-mail, verzin een sterk wachtwoord, verifieer je account, en begin met het verhandelen van cryptocurrency.
Als je dat niet doet, zal onze 'Absolute beginnersgids voor beleggen in cryptocurrency's' zal je stap voor stap door het proces leiden.
Gedecentraliseerde beurzen zijn als dat, zonder het gedoe van het aanmelden. In de meeste gevallen is er geen storting of opname van crypto. De handel gebeurt direct tussen twee gebruikers. portefeuillesmet beperkte (of geen!) inbreng van een derde partij.
Decentrale beurzen kunnen wat lastiger zijn om mee om te gaan, en ze hebben misschien niet altijd de activa die je wilt hebben. Maar naarmate de technologie en de belangstelling ervoor groeien, zouden deze wel eens een integraal onderdeel kunnen worden van de cryptocurrency-sfeer.
Inleiding
Traditioneel hebben gecentraliseerde spelers dit gebied gedomineerd. Met de snel evoluerende stapel beschikbare technologieën is er echter een groeiend aantal hulpmiddelen voor gedecentraliseerde handel ontstaan.
In dit artikel nemen we een duik in gedecentraliseerde beurzen (DEX's), handelsplaatsen waar geen tussenpersonen nodig zijn.
Decentrale beurzen definiëren
Hoe werkt een gecentraliseerde beurs?
De algemene workflow is ongelooflijk gestroomlijnd omdat de trage snelheden van blockchains de handel niet belemmeren, en alles gebeurt in het systeem van één entiteit. Cryptocurrencies zijn gemakkelijker te kopen en te verkopen, en je hebt meer tools tot je beschikking.
Dit gaat wel ten koste van de onafhankelijkheid: u moet de beurs uw geld toevertrouwen. Als gevolg daarvan stelt u zich bloot aan een zeker tegenpartijrisico. Wat als het team er vandoor gaat met uw zuurverdiende BTC? Wat als een hacker het systeem platlegt en het geld opzuigt?
Voor veel gebruikers is dit een aanvaardbaar risiconiveau. Zij houden zich gewoon aan gerenommeerde beurzen met een goede staat van dienst en voorzorgsmaatregelen die inbreuken op gegevens beperken.
Hoe werkt een gedecentraliseerde beurs?
Orderboeken in de keten
Natuurlijk, als alles gepubliceerd wordt op een globaal grootboek, is er geen mogelijkheid tot front-run in de traditionele zin. Dat gezegd hebbende, kan een ander soort aanval worden ingezet: een aanval waarbij een miner de order ziet voordat hij bevestigd is, en ervoor zorgt dat zijn eigen order eerst aan de blockchain wordt toegevoegd.
Orderboeken buiten de keten
Off-chain orderboek DEXs zijn nog steeds gedecentraliseerd in sommige opzichten, maar ze zijn toegegeven meer gecentraliseerd dan het vorige item. In plaats van dat elke order op de blockchain wordt gezet, worden ze ergens gehost.
Waar? Dat hangt ervan af. Je zou een gecentraliseerde entiteit kunnen hebben die volledig verantwoordelijk is voor het orderboek. Als die entiteit kwaadwillig is, dan kunnen zij de markten tot op zekere hoogte bespelen (d.w.z. door orders aan te geven of een verkeerde voorstelling van zaken te geven). Je zou echter nog steeds voordeel hebben van niet-custodiale opslag.
Deze benaderingen zijn vanuit het oogpunt van bruikbaarheid superieur aan die welke steunen op orderboeken op de keten. Ze hebben niet te maken met dezelfde beperkingen in termen van snelheid, omdat ze niet zo veel gebruik maken van de blockchain. Toch moet de handel erop worden afgewikkeld, dus het off-chain orderboekmodel is nog steeds inferieur aan gecentraliseerde beurzen in termen van snelheid.
Geautomatiseerde markt Makers (AMM)
Projecten die op dit front worden uitgevoerd zijn onder meer de reeds genoemde Uniswap en Kyber Netwerk (die de Bancor protocol), die beide de handel in ERC-20 tokens vergemakkelijken.
Voordelen van DEXs
Geen KYC
Voor sommigen is dit een privacyprobleem, voor anderen een toegankelijkheidsprobleem. Wat als je geen geldige documenten bij de hand hebt? Wat als de informatie op een of andere manier uitlekt? Omdat DEX'en geen toestemming nodig hebben, controleert niemand uw identiteit. Alles wat je nodig hebt is een cryptocurrency-portemonnee.
Er zijn echter enkele wettelijke vereisten wanneer DEX'en gedeeltelijk door een centrale autoriteit worden beheerd. In sommige gevallen, als het orderboek gecentraliseerd is, moet de host zich aan de regels houden.
Geen tegenpartijrisico
De belangrijkste aantrekkingskracht van gedecentraliseerde cryptocurrency exchanges is dat ze geen geld van klanten vasthouden. Als zodanig kunnen zelfs catastrofale inbreuken zoals de 2014 Mt. Gox hack brengt het geld van gebruikers niet in gevaar en geeft geen gevoelige persoonlijke informatie vrij.
Niet genoteerde tokens
Tokens die niet genoteerd zijn op gecentraliseerde beurzen kunnen nog steeds vrij verhandeld worden op DEX'en, op voorwaarde dat er vraag en aanbod is.
Nadelen van DEXs
Bruikbaarheid
Handelsvolumes en liquiditeit
DEX'en zijn nog steeds relatief niche, dus er is niet altijd vraag of aanbod voor de crypto-activa die u wenst te verhandelen. Het kan zijn dat u de handelsparen die u wilt gebruiken niet kunt vinden, en als u ze wel vindt, worden de activa misschien niet tegen een eerlijke prijs verhandeld.
