Cos'è uno scambio decentralizzato (DEX)?
Probabilmente conosci la procedura con i "regolari" scambi centralizzati di criptovalute. Iscriviti con la tua email, inventati una password forte, verifica il tuo account e inizia a scambiare criptovalute.
Se non lo fai, il nostro Guida per principianti assoluti all'investimento in criptovalute vi condurrà attraverso il processo passo dopo passo.
Gli scambi decentralizzati sono così, senza il fastidio delle iscrizioni. Nella maggior parte dei casi, non c'è nessun deposito o ritiro di cripto. Il commercio avviene direttamente tra due utenti portafoglicon un input limitato (se non nullo!) da parte di terzi.
Gli scambi decentralizzati possono essere un po' più complicati da capire e non sempre hanno gli asset che si desiderano. Ma, man mano che la tecnologia e l'interesse in essa crescono, questi potrebbero benissimo diventare componenti integranti della sfera delle criptovalute.
Introduzione
Tradizionalmente, i giocatori centralizzati hanno dominato questo campo. Tuttavia, con la pila di tecnologie disponibili in rapida evoluzione, è emerso un numero crescente di strumenti per gli scambi decentralizzati.
In questo articolo, faremo un'immersione negli scambi decentralizzati (DEX), luoghi di scambio dove non sono richiesti intermediari.
Definire gli scambi decentralizzati
Come funziona uno scambio centralizzato
Il flusso di lavoro generale è incredibilmente snello perché le velocità lente di blockchains non ostacolano il trading, e tutto avviene nel sistema di un'unica entità. Le criptovalute sono più facili da comprare e vendere, e hai più strumenti a tua disposizione.
Questo ha un costo in termini di indipendenza: devi affidare i tuoi soldi allo scambio. Di conseguenza, ti esponi a qualche rischio di controparte. Cosa succede se il team scappa con i vostri sudati BTC? E se un hacker paralizza il sistema e prosciuga i fondi?
Per molti utenti, questo è un livello di rischio accettabile. Semplicemente si attengono a scambi rispettabili con un forte track record e precauzioni che mitigano le violazioni dei dati.
Come funziona uno scambio decentralizzato
Libri degli ordini in catena
Naturalmente, se tutto viene pubblicato su un libro mastro globale, non c'è la possibilità di fare front run nel senso tradizionale. Detto questo, un diverso tipo di attacco può essere messo in atto: uno in cui un minatore vede l'ordine prima che sia confermato, e si assicura che il proprio ordine venga aggiunto alla blockchain per primo.
Libri degli ordini fuori dalla catena
I DEX off-chain order book sono ancora decentralizzati per certi aspetti, ma sono certamente più centralizzati della voce precedente. Invece di ogni ordine pubblicato sulla blockchain, sono ospitati da qualche parte.
Dove? Questo dipende. Si potrebbe avere un'entità centralizzata completamente responsabile del libro degli ordini. Se quell'entità è malvagia, allora potrebbe giocare i mercati in una certa misura (cioè, con il front running o la rappresentazione errata degli ordini). Tuttavia, si trarrebbe ancora vantaggio dalla conservazione non custodiale.
Questi approcci sono superiori dal punto di vista dell'usabilità rispetto a quelli che si basano sui libri degli ordini della catena. Non affrontano gli stessi vincoli in termini di velocità, dato che non usano tanto la blockchain. Tuttavia, il commercio deve essere regolato su di esso, quindi il modello di order book off-chain è ancora inferiore agli scambi centralizzati in termini di velocità.
Mercato automatizzato Makers (AMM)
I progetti che lavorano su questo fronte includono il già citato Uniswap e Rete Kyber (che attinge al Protocollo Bancor), entrambi facilitano il commercio di token ERC-20.
Pro di DEX
Nessun KYC
Questo è un problema di privacy per alcuni e di accessibilità per altri. Cosa succede se non avete documenti validi a portata di mano? E se le informazioni trapelassero in qualche modo? Poiché i DEX sono senza permessi, nessuno controlla la tua identità. Tutto ciò di cui avete bisogno è un portafoglio di criptovalute.
Tuttavia, ci sono alcuni requisiti legali quando i DEX sono parzialmente gestiti da un'autorità centrale. In alcuni casi, se il libro degli ordini è centralizzato, l'host deve rimanere conforme.
Nessun rischio di controparte
L'attrattiva principale degli scambi decentralizzati di criptovalute è che non trattengono i fondi dei clienti. Come tale, anche le violazioni catastrofiche come il 2014 Mt. Gox hack non metterà a rischio i fondi degli utenti né esporrà alcuna informazione personale sensibile.
Gettoni non quotati
I token che non sono elencati nelle borse centralizzate possono ancora essere scambiati liberamente sui DEX, a condizione che ci sia domanda e offerta.
Contro di DEX
Usabilità
Volumi di trading e liquidità
I DEX sono ancora relativamente di nicchia, quindi non c'è sempre l'offerta o la domanda per le criptovalute che vuoi scambiare. Potresti non essere in grado di trovare le coppie di trading che vuoi usare, e se lo fai, gli asset potrebbero non essere scambiati ad un prezzo equo.
