¿Qué es una bolsa descentralizada (DEX)?
Probablemente conozcas el procedimiento de las bolsas de criptomonedas centralizadas "normales". Regístrese con su correo electrónico, cree una contraseña segura, verifique su cuenta y comience a operar con criptodivisas.
Si no lo hace, nuestro Guía para principiantes de la inversión en criptodivisas le llevará a través del proceso paso a paso.
Los intercambios descentralizados son así, pero sin la molestia de registrarse. En la mayoría de los casos, no hay que depositar ni retirar cripto. El comercio se realiza directamente entre los dos usuarios. carterascon poca (¡si es que hay alguna!) aportación de un tercero.
Los intercambios descentralizados pueden ser un poco más complicados de entender, y no siempre tienen los activos que quieres. Pero, a medida que la tecnología y el interés por ella crecen, es muy posible que se conviertan en componentes integrales de la esfera de las criptomonedas.
Introducción
Tradicionalmente, los actores centralizados han dominado este campo. Sin embargo, con la rápida evolución de la pila de tecnologías disponibles, ha surgido un número creciente de herramientas para las operaciones descentralizadas.
En este artículo, nos adentraremos en las bolsas descentralizadas (DEX), lugares de negociación en los que no se necesitan intermediarios.
Definición de los intercambios descentralizados
Cómo funciona una bolsa centralizada
El flujo de trabajo general es increíblemente ágil porque las velocidades lentas de blockchains no impiden el comercio, y todo ocurre en el sistema de una sola entidad. Las criptomonedas son más fáciles de comprar y vender, y tienes más herramientas a tu disposición.
Esto tiene el coste de la independencia: tienes que confiar tu dinero a la bolsa. En consecuencia, te expones a un cierto riesgo de contrapartida. ¿Qué pasa si el equipo huye con su dinero ganado con tanto esfuerzo? BTC? ¿Y si un pirata informático paraliza el sistema y agota los fondos?
Para muchos usuarios, este es un nivel de riesgo aceptable. Simplemente se limitan a intercambios de buena reputación con un sólido historial y precauciones que mitigan las violaciones de datos.
Cómo funciona una bolsa descentralizada
Libros de pedidos en cadena
Por supuesto, si todo se publica en un libro de contabilidad global, no existe la posibilidad de hacer un ataque frontal en el sentido tradicional. Dicho esto, se puede desplegar un tipo de ataque diferente: uno en el que un minero ve la orden antes de que se confirme, y se asegura de que su propia orden se añada a la cadena de bloques primero.
Libros de pedidos fuera de la cadena
Los DEX de libro de órdenes fuera de la cadena siguen estando descentralizados en algunos aspectos, pero hay que reconocer que están más centralizados que la entrada anterior. En lugar de que cada orden se publique en la cadena de bloques, se alojan en algún lugar.
¿Dónde? Eso depende. Se podría tener una entidad centralizada completamente a cargo del libro de órdenes. Si esa entidad es malintencionada, entonces podría jugar con los mercados hasta cierto punto (es decir, mediante la ejecución frontal o la tergiversación de las órdenes). Sin embargo, usted seguiría beneficiándose del almacenamiento sin custodia.
Estos enfoques son superiores, desde el punto de vista de la usabilidad, a los que se basan en los libros de órdenes de la cadena. No se enfrentan a las mismas limitaciones en términos de velocidad, ya que no utilizan tanto la cadena de bloques. Aun así, la operación debe liquidarse en ella, por lo que el modelo de libro de órdenes fuera de la cadena sigue siendo inferior a los intercambios centralizados en términos de velocidad.
Mercado automatizado Makers (AMM)
Entre los proyectos que trabajan en este frente se encuentra el ya mencionado Uniswap y Red Kyber (que aprovecha el Protocolo de Bancor), ambos facilitando el comercio de tokens ERC-20.
Ventajas de los DEX
No KYC
Esto es un problema de privacidad para algunos y de accesibilidad para otros. ¿Qué pasa si no tienes documentos válidos a mano? ¿Y si la información se filtra de algún modo? Como las DEX no tienen permisos, nadie comprueba tu identidad. Todo lo que necesitas es un cartera de criptomonedas.
Sin embargo, existen algunos requisitos legales cuando los DEX son gestionados parcialmente por una autoridad central. En algunos casos, si el libro de órdenes está centralizado, el anfitrión debe seguir cumpliendo.
Sin riesgo de contrapartida
El principal atractivo de las bolsas de criptomonedas descentralizadas es que no retienen los fondos de los clientes. Por lo tanto, incluso las brechas catastróficas como la del Hackeo de Mt. Gox en 2014 no pondrá en riesgo los fondos de los usuarios ni expondrá ninguna información personal sensible.
Fichas no cotizadas
Los tokens que no cotizan en bolsas centralizadas pueden seguir negociándose libremente en los DEX, siempre que haya oferta y demanda.
Contras de los DEX
Usabilidad
Volúmenes de negociación y liquidez
Los DEXs son todavía relativamente nichos, por lo que no siempre hay oferta o demanda para los criptoactivos que deseas negociar. Es posible que no pueda encontrar los pares de negociación que desea utilizar, y si lo hace, los activos podrían no negociarse a un precio justo.
