O que é Finanças Descentralizadas (DeFi)?

O financiamento descentralizado (DeFi) é um movimento que tenta produzir soluções de software resistentes à censura, em contraste com a banca "centralizada" ou "convencional".

O que significa "resistente à censura"?

A capacidade de um produto continuar a estar disponível sem consideração para terceiros, tais como governos, fornecedores de infra-estruturas de Internet, ou mesmo os próprios criadores do programa, é um excelente teste decisivo para dissuadirmining se um produto é ou não "descentralizado".

A utilização de contratos inteligentes que são mantidos num livro-razão distribuído torna possível que o software continue a ser acessível a qualquer pessoa que tenha os recursos e os conhecimentos necessários para se comprometer com um contrato inteligente.

Blockchain, a tecnologia que sustenta a moeda digital Bitcoin, serve de inspiração para a DeFi. Blockchain permite a várias organizações manter uma cópia do histórico das transacções, o que significa que não é controlado por uma fonte única e centralizada. Isto é significativo porque os sistemas centralizados e os guardiões humanos podem restringir a velocidade e a complexidade das transacções, ao mesmo tempo que proporcionam aos utilizadores um controlo menos directo sobre o seu próprio dinheiro. Porque estende a utilização da cadeia de bloqueio para além da simples transferência de dinheiro e para usos mais complicados no sector financeiro, DeFi é única.

Bitcoin e uma grande variedade de outros activos de origem digital diferenciam-se dos mecanismos históricos de pagamento digital, tais como os geridos pela Visa e PayPal, na medida em que eliminam a necessidade de qualquer tipo de intermediário durante as transacções financeiras. Uma instituição financeira actua como intermediário entre si e o negócio quando paga o seu café num café com um cartão de crédito. Esta instituição exerce controlo sobre a transacção e mantém a autoridade para a cancelar, pausar, ou retomar enquanto simultaneamente a regista no seu próprio livro razão privado. Devido ao Bitcoin, já não há necessidade deste tipo de organizações.

Um dos tipos mais comuns de financiamento descentralizado é o dos mercados de crédito, que reúne mutuários e mutuantes de divisas criptográficas. Composto é um website popular que dá aos utilizadores a possibilidade de pedir emprestados bitcoins ou fornecer os seus próprios empréstimos a outros utilizadores. Os utilizadores têm a oportunidade de lucrar com os juros sobre o dinheiro que emprestam a outros utilizadores. As taxas de juro são determinadas algoritmicamente pelo Compound, portanto, se houver uma maior procura de empréstimo de uma moeda criptográfica, as taxas de juro serão empurradas para cima para reflectir o aumento da procura.

Uma vez que o empréstimo via DeFi depende de garantias, para que um utilizador obtenha um empréstimo, o utilizador deve primeiro constituir uma garantia, que é muitas vezes sob a forma de éter, a moeda que é utilizada para alimentar o Ethereum. Isto implica que os consumidores não revelem o seu nome ou a pontuação de crédito que lhe está associada para contrair um empréstimo, que é a forma como os empréstimos que não são fornecidos pela DeFi funcionam.

Outra forma de DeFi é a estábulo. As pessoas interessadas em saber quanto valerá o seu dinheiro daqui a uma semana não devem deter os seus activos financeiros em moedas criptográficas, uma vez que os seus preços tendem a ser mais voláteis do que os das moedas tradicionais. Stablecoins são um método para regular o preço das moedas criptográficas, ligando-as a activos que não são eles próprios moedas digitais, tais como o dólar dos Estados Unidos. O objectivo das moedas estáveis é manter a "estabilidade de preços", como o seu nome sugere.

O chamado "mercado de previsão" é uma das primeiras aplicações DeFi ainda em funcionamento no Ethereum. Neste tipo de mercado, os utilizadores fazem apostas no resultado de certos eventos, tais como "Será que Donald Trump vai ganhar as eleições presidenciais de 2020?

Mesmo que o principal objectivo dos jogadores seja, evidentemente, ganhar dinheiro, os mercados de previsão podem por vezes fornecer previsões mais precisas de eventos futuros do que as abordagens mais tradicionais, tais como sondagens. Tanto o Intrade como o Predict são exemplos de mercados de previsão centralizados que provaram ser fiáveis a este respeito. Uma vez que os mercados de previsão são tipicamente desaprovados pelos governos e são por vezes encerrados quando são operados de forma centralizada, a DeFi tem o potencial de aumentar o interesse por estes tipos de mercados.

A riqueza que está a ser encerrada em projectos DeFi Ethereum tem vindo a disparar, e tem havido relatos de uma série de clientes que ganham muito dinheiro.

Como foi discutido anteriormente, os utilizadores são capazes de produzir "rendimento passivo" usando aplicações de empréstimo baseadas no Ethereum, emprestando o seu próprio dinheiro e ganhando juros com o dinheiro que é emprestado.

Como foi dito anteriormente, a agricultura de rendimento oferece o potencial para recompensas ainda maiores, mas também comporta um maior grau de risco. Torna viável para os clientes tirar partido da funcionalidade de empréstimo da DeFi a fim de colocar as suas explorações de moeda criptográfica a funcionar e gerar os maiores lucros potenciais. No entanto, estes sistemas têm uma propensão para a convolução e frequentemente carecem de transparência.

Não, é arriscado. Muitas pessoas sentem que as finanças descentralizadas (DeFi) representam o futuro das finanças, e pensam que os investimentos iniciais em tecnologias disruptivas podem conduzir a benefícios significativos.

No entanto, pode ser um desafio para os novatos distinguir entre o excelente e o terrível empreendimento. E tem havido uma quantidade significativa de negativos.

O valor de mercado caiu de $60 milhões para zero no espaço de 35 minutos, como resultado da crescente actividade e popularidade da DeFi até ao ano 2020. Isto foi causado pelo súbito fracasso de numerosas aplicações DeFi, tais como a moeda meme YAM. Outros negócios DeFi, tais como Hotdog e Pizza, tiveram o mesmo fim prematuro, e um número significativo de investidores perdeu uma quantidade significativa de capital.

Além disso, infelizmente, ainda há uma prevalência generalizada de questões de DeFi. Não é possível fazer alterações aos contratos inteligentes depois de as regras terem sido introduzidas no protocolo. Isto resulta frequentemente em defeitos que não são facilmente corrigidos, o que, por sua vez, aumenta o nível de risco.

É difícil prever para onde irão estas aplicações DeFi, apesar do facto de cada vez mais pessoas se interessarem por elas. Quem as considera benéficas e porquê é um factor importante nessa determinação. Muitas pessoas sentem que diferentes iniciativas DeFi têm o potencial para se tornarem as próximas Coinbase. Estes projectos visam tornar as aplicações financeiras mais acessíveis àqueles que normalmente não têm acesso a tais plataformas, tornando as aplicações financeiras mais inclusivas e disponíveis a mais pessoas.

Esta nova tecnologia financeira ainda está na sua fase de testes e não está isenta de falhas, particularmente no que diz respeito ao seu nível de segurança e ao seu potencial de escala.

Os criadores têm grandes esperanças de que estas questões sejam resolvidas em breve. Uma técnica conhecida como sharding, que é um método de dividir a base de dados subjacente em porções menores que são mais manejáveis para os utilizadores individuais operarem, pode ser utilizada no Ethereum 2.0 como uma solução potencial para os problemas de escalabilidade que foram levantados.

Ethereum 2.0 não é uma solução perfeita para todos os problemas da DeFi, mas é um bom ponto de partida. Para abordar os problemas de escalabilidade do Ethereum de uma forma mais abrangente, outros protocolos como Raiden e TrueBit estão agora em desenvolvimento.

Se e quando estes problemas forem resolvidos, as experiências do Ethereum com transacções financeiras descentralizadas (DeFi) terão uma probabilidade ainda maior de se tornarem bens reais e talvez até de entrarem na corrente dominante.