O que é um "Stablecoin"?

O que é uma moeda estável?

Como meios de troca, as moedas criptográficas são excelentes do ponto de vista tecnológico. No entanto, as flutuações no seu valor acabaram por torná-las investimentos de alto risco, não sendo ideais para a realização de pagamentos. No momento em que uma transação é liquidada, as moedas podem valer significativamente mais ou menos do que valiam no momento em que foram enviadas.

Mas as moedas do estábulo não têm esse problema. Estes activos vêem um movimento de preços insignificante e acompanham de perto o valor do activo subjacente ou da moeda fiat que emulam. Como tal, eles servem como ativos seguros confiáveis em meio a mercados voláteis.

Há uma série de maneiras pelas quais uma moeda estável pode manter a sua estabilidade. Neste artigo, vamos discutir alguns dos mecanismos utilizados, suas vantagens e suas limitações.

Como funcionam as moedas do estábulo?

Existem algumas categorias de moedas estáveis, cada uma das quais se relaciona com a fixação das suas unidades de formas diferentes. Abaixo estão alguns dos tipos mais comuns de estabulos.

Moedas estáveis com suporte Fiat

O tipo mais popular de moeda estável é aquela que é diretamente apoiada por moeda fiat com uma proporção de 1:1. Nós também chamamos estas moedas fiat-colateralizadas de stablecoins. Um emissor central (ou banco) detém uma quantidade de moeda fiat em reserva e emite uma quantidade proporcional de tokens.

Por exemplo, o emissor pode deter um milhão de dólares e distribuir um milhão de fichas no valor de um dólar cada. Os usuários podem negociá-las livremente como fariam com fichas ou moedas criptográficas e, a qualquer momento, os detentores podem resgatá-las pelo seu equivalente em USD.

Moedas de estábulo criptografadas

Para adquirir este tipo de moeda estável, os usuários trancam sua moeda criptográfica em um contrato, que emite o token. Mais tarde, para obter a sua garantia, eles pagam as moedas do estábulo de volta para o mesmo contrato (juntamente com quaisquer juros).

Algoritmoestábulos

Estojos de uso estável

Esta lista está longe de ser exaustiva. O mercado de moedas digitais estáveis é amplo, o que é evidenciado pela proliferação de centenas de projectos de carvão estável.

BUSD vs USDT

O BUSD é um coquetel estável desenvolvido por Paxos em parceria com Binance. Os Paxos também são emissores de outras moedas estáveis Paxos Standard (PAX), HUSD e PAX Gold (PAXG).

BUSD são aprovados e regulamentados pelo Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova York e é 100% com o apoio de dólares norte-americanos em bancos americanos segurados pelo FDIC. Além disso, uma firma de auditoria (Withum) audita o BUSD mensalmente para verificar se o dinheiro retido nos bancos corresponde à oferta do BUSD, que você pode verificar aqui. Por outro lado, a USDT não é auditada regularmente. O último auditoria publicado no site da Tether data de 2018, que foi realizado pela Sporkin & Sullivan LLP. Mas eles publicam diariamente o valor das suas reservas, que pode ser visto neste página.

Outra diferença entre BUSD e USDT é que a reserva que sustenta o USDT é mantida em bancos offshore que são considerados menos confiáveis. Até à data, também tem havido muitas alegações sobre o Tether, um resumo pode ser encontrado aqui.

Portanto, pode-se dizer que o BUSD é mais seguro que o USDT. Isto é realmente verdade. Mas, se você é um comerciante médio, não importa se você negocia o par BTC/BUSD ou o par BTC/USDT.

Mas, se você quiser segurar somas realmente grandes de dinheiro na forma de moedas estáveis, segurar apenas BUSD ou dividir o dinheiro entre BUSD e USDT pode ser uma idéia melhor. Além disso, negociar futuros com margem de moeda em vez de moedas com margem de USDT futuros em Binance ou outros intercâmbios podem ser mais seguros no caso de um evento catastrófico relacionado com o Tether poder acontecer.

Fora isso, não há realmente nenhuma diferença entre BUSD e USDT. Se você é um trader médio, você deve antes procurar por volume, oportunidades de arbitragem, etc.

USDC vs USDT

Depois de USDT, USD Coin (USDC) é a maior moeda estável por limite de mercado. USDC é governado pelo Centre, um consórcio baseado em membros, do qual Circle e Coinbase são membros fundadores.

Portanto, USDC é basicamente uma moeda estável lançada e governada pelo Circle and Coinbase. USDC também é auditada Montly por uma firma de auditoria, Grant Thornton LLP, tal como a BUSD. A empresa por trás da USDC segue os regulamentos dos EUA e trabalha com bancos e auditores estabelecidos, o que não é o caso da Tether (USDT). Portanto, USDC, assim como BUSD, é mais seguro e mais transparente que USDT.

Se compararmos USDC com BUSD, ambas as moedas estáveis são na verdade bastante semelhantes, uma vez que ambas seguem os regulamentos dos EUA e trabalham com bancos e auditores americanos.

Novamente, se você é um trader, você pode negociar ambos os pares USDC e USDT. Isso realmente não importa muito. Mas, se você vai abrir grandes posições em moedas criptográficas, você pode preferir produtos com margem de moeda ao invés de moedas com margem de USDT. Além disso, você pode manter mais de uma moeda estável em vez de depender de uma para mitigar os riscos.

Prós e contras do Stablecoins

Embora tenham algumas desvantagens, as moedas estáveis são um componente crítico dos mercados de moedas criptográficas. Através de uma variedade de mecanismos, estas moedas digitais podem permanecer mais ou menos estáveis a preços definidos. Isso permite que elas sejam utilizadas de forma confiável não apenas como meio de troca, mas como um porto seguro para comerciantes e investidores.