Ce este finanțarea descentralizată (DeFi)?
DeFi este prescurtarea de la "finanțe descentralizate", un termen generic pentru o varietate de aplicații financiare în criptomonede sau blockchain orientate spre perturbarea intermediarilor financiari.
Finanțele descentralizate (DeFi) sunt o mișcare care încearcă să producă soluții software rezistente la cenzură, spre deosebire de băncile "centralizate" sau "convenționale".
Ce înseamnă rezistent la cenzură?
Capacitatea unui produs de a continua să fie disponibil fără a fi luat în considerare de către terți, cum ar fi guvernele, furnizorii de infrastructură de internet sau chiar dezvoltatorii programului în sine, este un test de turnesol excelent pentru a determina dacă un produs este sau nu "descentralizat".
Utilizarea contractelor inteligente care sunt menținute pe un registru distribuit face posibil ca software-ul să fie în continuare accesibil oricui are resursele și cunoștințele necesare pentru a se angaja într-un contract inteligent.
Blockchain, tehnologia care stă la baza monedei digitale Bitcoin, servește ca sursă de inspirație pentru DeFi. Blockchain face posibil ca mai multe organizații să păstreze o copie a istoricului tranzacțiilor, ceea ce înseamnă că acesta nu este controlat de o singură sursă centralizată. Acest lucru este semnificativ, deoarece sistemele centralizate și portarii umani pot restricționa viteza și complexitatea tranzacțiilor, oferind totodată utilizatorilor un control mai puțin direct asupra propriilor bani. Deoarece extinde utilizarea blockchain dincolo de transferul simplu de bani și în utilizări mai complicate în sectorul financiar, DeFi este unic.
Bitcoin și o mare varietate de alte active native digitale se diferențiază de mecanismele de plată digitale istorice, cum ar fi cele gestionate de Visa și PayPal, prin faptul că elimină nevoia de orice fel de intermediar în timpul tranzacțiilor financiare. O instituție financiară acționează ca un intermediar între dumneavoastră și afacere atunci când plătiți cafeaua la o cafenea cu un card de credit. Această instituție exercită controlul asupra tranzacției și își păstrează autoritatea de a o anula, întrerupe sau relua, înregistrând-o în același timp în registrul său privat. Datorită Bitcoin, nu mai este nevoie de aceste tipuri de organizații.
Marile corporații se ocupă de o mare varietate de aplicații și tranzacții financiare, inclusiv, dar nu numai, de împrumuturi, asigurări, crowdfunding, produse derivate, pariuri și multe altele. Achizițiile directe nu sunt singurul tip de tranzacție sau contract care intră în sfera lor de competență. Unul dintre cele mai importante beneficii oferite de DeFi este eliminarea necesității de a avea intermediari într-o varietate de tipuri diferite de tranzacții.
"Finanțe deschise" a fost un termen frecvent pentru conceptul de finanțare descentralizată înainte ca acesta să devină mai bine recunoscut ca "finanțare descentralizată".
Aplicații descentralizate Ethereum
Majoritatea aplicațiilor care se autointitulează "DeFi" sunt construite pe baza de Ethereum, care este a doua cea mai mare platformă de criptomonede din lume. Ethereum se diferențiază de platforma Bitcoin în sensul că este mai simplu de utilizat pentru a construi alte tipuri de aplicații descentralizate, pe lângă tranzacțiile simple. Aceste cazuri de utilizare financiară mai complexe au fost evidențiate chiar de creatorul Ethereum, Vitalik Buterin, încă din 2013, în Cartea albă originală Ethereum.
Acest lucru se datorează faptului că platforma pe care Ethereum o folosește pentru contractele inteligente, care efectuează automat tranzacții dacă sunt îndeplinite anumite criterii, oferă o marjă de manevră mare pentru utilizatori. Limbajele de programare construite pe baza Ethereum, cum ar fi Soliditate, au fost dezvoltate în mod expres cu scopul de a dezvolta și de a implementa astfel de contracte inteligente.
Să luăm, de exemplu, scenariul în care un utilizator solicită ca fondurile să fie trimise unui prieten în ziua de marțea următoare, dar numai în cazul în care weather.com raportează o temperatură mai mare de 90 de grade Fahrenheit. Un contract inteligent poate avea astfel de stipulații dacă dorește acest lucru.
Pe Ethereum, aplicațiile financiare descentralizate (DeFi) rulează acum cu sutele; unele dintre aceste aplicații vor fi discutate mai jos în acest articol.
Aceste aplicații ar putea primi un impuls de la Ethereum 2.0, o viitoare actualizare a rețelei de bază care va rezolva unele dintre dificultățile de scalabilitate ale Ethereum. Această actualizare ar putea oferi un avantaj acestor aplicații.
Cele mai populare tipuri de aplicații DeFi includ:
- Burse descentralizate (DEX): Bursele online ajută utilizatorii să schimbe valute pentru alte valute, fie că este vorba de dolari americani pentru bitcoin sau eter pentru DAI. DEX-urile sunt un fierbinte tip de schimb, care conectează utilizatorii direct, astfel încât aceștia să poată tranzacționa criptomonede între ei, fără a încredința banii lor unui intermediar.
- Stablecoins*: O criptomonedă care este legată de un activ din afara criptomonedei (de exemplu, dolarul sau euro) pentru a stabiliza prețul.
- Platforme de creditare*: Aceste platforme utilizează contracte inteligente pentru a înlocui intermediarii, cum ar fi băncile, care gestionează împrumuturile la mijloc.
- Bitcoini "înfășurați" (WBTC): O modalitate de a trimite bitcoin în rețeaua Ethereum pentru ca Bitcoin să poată fi utilizat direct. în sistemul DeFi al Ethereum. WBTC-urile permit utilizatorilor să câștige dobândă pentru Bitcoin pe care le împrumută prin intermediul platformelor de împrumut descentralizate descrise mai sus.
- Piețe de predicție*: Piețe de pariuri pe care se pariază pe rezultatul unor evenimente viitoare, cum ar fi alegerile. Scopul versiunilor DeFi ale piețe de predicție este de a oferi aceeași funcționalitate, dar fără intermediari.
Pe lângă aceste aplicații, în jurul lor au apărut noi concepte DeFi:
- Agricultura de randament: Pentru comercianții cunoscători care sunt dispuși să își asume riscuri, există agricultură de randament, în care utilizatorii analizează diverse jetoane DeFi în căutarea unor oportunități pentru obținerea unor randamente mai mari.
- Mineritul de lichiditate: Atunci când aplicațiile DeFi atrag utilizatorii pe platforma lor oferindu-le jetoane gratuite. Aceasta a fost cea mai zbuciumată formă de yield farming de până acum.
- Compozabilitate: Aplicațiile DeFi sunt open source, ceea ce înseamnă că codul din spatele lor este public și poate fi vizualizat de oricine. Ca atare, aceste aplicații pot fi folosite pentru a "compune" noi aplicații cu codul ca blocuri de construcție.
- Bani legos: Exprimând conceptul de "composabilitate" într-un alt mod, aplicațiile DeFi sunt ca și Legos, blocurile de jucărie pe care copiii le asamblează pentru a construi clădiri, vehicule și așa mai departe. În mod similar, aplicațiile DeFi pot fi asamblate laolaltă ca "lego de bani" pentru a construi noi produse financiare.
Platforme de creditare
Unul dintre cele mai comune tipuri de finanțare descentralizată este cel al piețelor de creditare, care reunesc împrumutații și creditorii de criptomonede. Compus este un site web popular care oferă utilizatorilor posibilitatea de a împrumuta bitcoini sau de a oferi împrumuturi altor utilizatori. Utilizatorii au posibilitatea de a profita de dobânda la banii pe care îi împrumută altor utilizatori. Ratele dobânzilor sunt determinate algoritmic de Compound, astfel încât, dacă există o cerere mai mare pentru a împrumuta o criptomonedă, ratele dobânzilor vor fi împinse mai sus pentru a reflecta cererea crescută.
Deoarece creditarea prin intermediul DeFi depinde de garanții, pentru ca un utilizator să obțină un împrumut, acesta trebuie mai întâi să depună o garanție, care este adesea sub formă de ether, moneda folosită pentru a alimenta Ethereum. Acest lucru implică faptul că, pentru a lua un împrumut, consumatorii nu își dezvăluie numele sau scorul de credit care este legat de acesta, acesta fiind modul în care funcționează împrumuturile care nu sunt oferite de DeFi.
Stablecoins
O altă formă de DeFi este stablecoin. Persoanele care sunt interesate să știe cât vor valora banii lor peste o săptămână nu ar trebui să își păstreze activele financiare în criptomonede, deoarece prețurile acestora tind să fie mai volatile decât cele ale monedelor tradiționale. Stablecoin-urile reprezintă o metodă de reglementare a prețului criptomonedelor prin legarea acestora de active care nu sunt ele însele monede digitale, cum ar fi dolarul american. Scopul stablecoins este de a menține "stabilitatea prețurilor", așa cum sugerează și numele lor.
Piețe de predicție
Așa-numita "piață de pronosticuri" este una dintre primele aplicații DeFi care încă funcționează pe Ethereum. În acest tip de piață, utilizatorii plasează pariuri pe rezultatul anumitor evenimente, cum ar fi "Va câștiga Donald Trump alegerile prezidențiale din 2020?".
Chiar dacă obiectivul principal al jucătorilor este, bineînțeles, acela de a câștiga bani, piețele de pronosticuri pot oferi uneori previziuni mai precise ale evenimentelor viitoare decât abordările mai tradiționale, cum ar fi sondajele. Atât Intrade, cât și PredictIt sunt exemple de piețe de pronosticuri centralizate care s-au dovedit a fi fiabile în această privință. Deoarece piețele de predicție sunt de obicei dezaprobate de guverne și sunt uneori închise atunci când sunt operate în mod centralizat, DeFi are potențialul de a crește interesul pentru aceste tipuri de piețe.
Cum pot face bani cu DeFi?
Bogăția care este blocată în proiectele Ethereum DeFi a crescut vertiginos și au existat rapoarte despre un număr de clienți care au câștigat o mulțime de bani.
După cum s-a discutat anterior, utilizatorii pot produce "venituri pasive" folosind aplicațiile de creditare bazate pe Ethereum, împrumutând propriii bani și câștigând dobândă din banii împrumutați.
După cum s-a spus mai devreme, agricultura de randament oferă potențialul unor recompense și mai mari, dar implică și un grad mai mare de risc. Aceasta face posibil ca clienții să profite de funcționalitatea de creditare a DeFi pentru a-și pune la treabă rezervele de criptomonede și pentru a genera cele mai mari profituri potențiale. Cu toate acestea, aceste sisteme au tendința de a fi întortocheate și adesea lipsite de transparență.
Este investiția în DeFi sigură?
Nu, este riscant. Mulți oameni consideră că finanțarea descentralizată (DeFi) reprezintă viitorul finanțelor și cred că investițiile timpurii în tehnologiile disruptive ar putea duce la beneficii semnificative.
Cu toate acestea, ar putea fi dificil pentru începători să facă distincția între întreprinderile excelente și cele teribile. Și a existat o cantitate semnificativă de negative.
Valoarea de piață a scăzut de la $60 milioane la zero în decurs de 35 de minute, ca urmare a creșterii activității și popularității DeFi până în anul 2020. Acest lucru a fost cauzat de eșecul brusc a numeroase aplicații DeFi, cum ar fi moneda meme YAM. Alte afaceri DeFi, cum ar fi Hotdog și Pizza, au avut același sfârșit prematur, iar un număr semnificativ de investitori au pierdut o sumă importantă de capital.
În plus, din păcate, există încă o prevalență generalizată a problemelor DeFi. Nu este posibil să se facă modificări la contractele inteligente după ce regulile au fost coapte în protocol. Acest lucru duce adesea la defecte care nu sunt ușor de remediat, ceea ce, la rândul său, crește nivelul de risc.
Când va deveni DeFi mainstream?
Este dificil de prezis unde vor ajunge aceste aplicații DeFi, în ciuda faptului că tot mai mulți oameni devin interesați de ele. Cine le găsește benefice și de ce este un factor important în această determinare. Mulți oameni consideră că diferite inițiative DeFi au potențialul de a deveni următorul Coinbase. Aceste proiecte au ca scop să facă aplicațiile financiare mai accesibile pentru cei care nu au în mod obișnuit acces la astfel de platforme, făcând aplicațiile financiare mai incluzive și disponibile pentru mai multe persoane.
Această nouă tehnologie financiară se află încă în faza de testare și nu este lipsită de defecte, în special în ceea ce privește nivelul de securitate și potențialul de extindere.
Dezvoltatorii au mari speranțe că aceste probleme vor fi rezolvate în curând. O tehnică cunoscută sub numele de sharding, care este o metodă de împărțire a bazei de date de bază în porțiuni mai mici, mai ușor de gestionat de către utilizatorii individuali, ar putea fi utilizată în Ethereum 2.0 ca o potențială soluție la problemele de scalabilitate care au fost ridicate.
Care va fi impactul Ethereum 2.0 asupra DeFi?
Ethereum 2.0 nu este o soluție perfectă la toate problemele DeFi, dar este un bun punct de plecare. Pentru a aborda problemele de scalabilitate ale Ethereum într-o manieră mai cuprinzătoare, alte protocoale precum Raiden și TrueBit sunt în curs de dezvoltare.
Dacă și când aceste probleme vor fi rezolvate, experimentele Ethereum cu tranzacții financiare descentralizate (DeFi) vor avea o șansă și mai mare de a deveni bunuri reale și poate chiar de a intra în circuitul general.
