Simplecryptoguide.com

Ce este un Stablecoin?

Ce este un stablecoin - Ce este un Stablecoin?

Ce este un stablecoin?

Stablecoin-urile sunt active digitale concepute pentru a imita valoarea fiat valute precum dolarul sau euro. Acestea permit utilizatorilor să transfere rapid și ieftin valoarea în întreaga lume, menținând în același timp stabilitatea prețurilor.
Criptomonede precum Bitcoin și Ethereum sunt renumite pentru volatilitate atunci când sunt evaluate în raport cu moneda fiduciară. Acest lucru este de așteptat, deoarece blockchain Tehnologia este încă foarte nouă, iar piețele de criptomonede sunt relativ mici. Faptul că valoarea unei criptomonede nu este legată de niciun activ este interesant din perspectiva pieței libere, dar poate fi dificil de utilizat.

Ca mijloc de schimb, criptomonedele sunt excelente din punct de vedere tehnologic. Cu toate acestea, fluctuațiile valorii lor au făcut ca acestea să devină în cele din urmă investiții foarte riscante și nu sunt ideale pentru efectuarea plăților. În momentul în care o tranzacție se decontează, monedele pot valora semnificativ mai mult sau mai puțin decât în momentul în care au fost trimise.

Dar monedele stabile nu au o astfel de problemă. Aceste active înregistrează mișcări de preț neglijabile și urmăresc îndeaproape valoarea activului suport sau a monedei fiduciare pe care o imită. Ca atare, ele servesc drept active sigure de încredere în condiții de siguranță pe piețele volatile.

Există o serie de modalități prin care un stablecoin își poate menține stabilitatea. În acest articol, vom discuta câteva dintre mecanismele utilizate, avantajele și limitările acestora.

Cum funcționează stablecoins?

Există câteva categorii de monede stabile, fiecare dintre acestea procedând în mod diferit în ceea ce privește fixarea unităților lor. Mai jos sunt prezentate câteva dintre cele mai comune tipuri de stablecoin.

Monede stabile susținute de Fiat

Cel mai popular tip de stablecoin este cel care este susținut direct de moneda fiduciară într-un raport de 1:1. Acestea sunt denumite și stablecoins garantate cu fiat. Un emitent central (sau o bancă) deține o cantitate de monedă fiduciară în rezervă și emite o cantitate proporțională de jetoane.

De exemplu, emitentul poate deține un milion de dolari și poate distribui un milion de jetoane în valoare de un dolar fiecare. Utilizatorii îi pot tranzacționa liber pe aceștia, așa cum ar face cu token-uri sau criptomonede, iar în orice moment, deținătorii îi pot răscumpăra pentru echivalentul lor în USD.

În mod evident, există un grad ridicat de risc de contrapartidă care nu poate fi atenuat: în cele din urmă, trebuie să se aibă încredere în emitent. Nu există nicio modalitate prin care un utilizator să determine cu încredere dacă emitentul deține fonduri în rezervă. În cel mai bun caz, societatea emitentă poate încerca să fie cât se poate de transparentă atunci când vine vorba de publicarea auditurilor, dar sistemul este departe de a fi neîncrezător.
Binance oferă două monede stabile care sunt susținute de moneda fiduciară - BUSD, menținând o paritate cu dolarul american, și BGBP, care urmărește lira sterlină britanică.

Monede stabile susținute de criptomonede

Monedele stabile susținute de criptomonede reflectă susținut de fiat omologi, principala diferență fiind că criptomoneda este folosită ca colaterale. Dar, din moment ce criptomoneda este digitală, contracte inteligente să se ocupe de eliberarea de unități.
Monedele stabile susținute de criptomonede sunt de încredere minimizată, dar trebuie remarcat faptul că politica monetară este determinată de alegători în cadrul votului lor. guvernanță sisteme. Aceasta înseamnă că nu aveți încredere într-un singur emitent, ci aveți încredere că toți participanții la rețea vor acționa întotdeauna în interesul utilizatorilor.

Pentru a achiziționa acest tip de stablecoin, utilizatorii își blochează criptomoneda într-un contract, care emite token-ul. Ulterior, pentru a-și recupera garanția, aceștia plătesc stablecoins înapoi în același contract (împreună cu eventualele dobânzi).

Mecanismele specifice care impun respectarea acestei clauze variază în funcție de concepția fiecărui sistem. Este suficient să spunem că o combinație de teoria jocurilor și algoritmii de pe lanț stimulează participanții să mențină prețul stabil.

Monede stabile algoritmice

Monedele stabile algoritmice nu sunt susținute de fiat sau criptomonedă. În schimb, fixarea lor se realizează în întregime prin algoritmi și contracte inteligente care gestionează oferta de jetoane emise. Din punct de vedere funcțional, aceștia politica monetară reflectă îndeaproape cea utilizată de bănci centrale să gestioneze monedele naționale.
În esență, un sistem de stablecoin algoritmic va reduce valoarea jetonului. aprovizionare dacă prețul scade sub prețul monedei fiduciare pe care o urmărește. În cazul în care prețul depășește valoarea monedei fiduciare, noi jetoane intră în circulație pentru a reduce valoarea stablecoin-ului.
S-ar putea să auziți această categorie de token-uri denumite stablecoins necolateralizate. Acest lucru este incorect din punct de vedere tehnic, deoarece acestea sunt colateralizate - deși nu în același mod ca cele două intrări anterioare. În cazul unui evenimentul lebăda neagră, monedele stabile algoritmice pot avea un fel de fond comun de garanții pentru a face față mișcărilor excepțional de volatile ale pieței.

Cazuri de utilizare Stablecoins

Monedele stabile colateralizate sunt de departe cele mai frecvente în practică. Printre exemplele de astfel de monede se numără USD Tether (USDT), Adevăratul USD (TUSD), Paxos Standard (PAX), USD Coin (USDC) și Binance USD (BUSD). Cu toate acestea, există, de asemenea, cazuri din celelalte două categorii menționate mai sus care sunt disponibile în prezent pe piață. Bitshares USD și DAI sunt monede criptocolaterale, în timp ce Carbon și (acum dispărută) Basis sunt exemple de variante algoritmice.

Această listă este departe de a fi exhaustivă. Piața monedelor digitale stabile este foarte largă, lucru evidențiat de proliferarea de sute de proiecte stablecoin.

BUSD vs USDT

BUSD este un stablecoin dezvoltat de Paxos în parteneriat cu Binance. Paxos este, de asemenea, emitentul altor monede stabile Paxos Standard (PAX), HUSD și PAX Gold (PAXG).

BUSD sunt aprobate și reglementate de Departamentul de Servicii Financiare al statului New York și sunt 100% susținute de dolari americani deținuți în bănci americane asigurate de FDIC. De asemenea, o firmă de audit (Withum) auditează lunar BUSD pentru a verifica dacă banii deținuți în bănci corespund cu oferta BUSD, pe care o puteți verifica aici. Pe de altă parte, USDT nu este auditat în mod regulat. Ultimul audit publicat pe site-ul Tether datează din 2018, care a fost realizat de Sporkin & Sullivan LLP. Dar ei publică zilnic valoarea rezervelor lor, care poate fi văzută pe acest pagina.

O altă diferență între BUSD și USDT este că rezerva care susține USDT este deținută în bănci offshore, considerate mai puțin demne de încredere. Până în prezent, au existat, de asemenea, multe acuzații cu privire la Tether, un rezumat poate fi găsit aici.

Astfel, se poate spune că BUSD este mai sigur decât USDT. Acest lucru este de fapt adevărat. Dar, dacă sunteți un trader mediu, chiar nu contează dacă tranzacționați perechea BTC/BUSD sau perechea BTC/USDT.

Dar, dacă doriți să dețineți sume foarte mari de bani sub formă de stablecoins, o idee mai bună ar fi să dețineți doar BUSD sau să împărțiți banii între BUSD și USDT. De asemenea, tranzacționarea contractelor futures marcate cu monede în loc de cele marcate cu USDT contracte futures pe Binance sau alte schimburi ar putea fi mai sigure în cazul în care s-ar putea întâmpla un eveniment catastrofal legat de Tether.

În afară de asta, nu există nicio diferență între BUSD și USDT. Dacă sunteți un trader mediu, ar trebui să căutați mai degrabă volumul, oportunitățile de arbitraj etc.

USDC vs USDT

După USDT, USD Coin (USDC) este cea mai mare monedă stabilă după capitalizarea de piață. USDC este guvernată de Centre, un consorțiu bazat pe membri, din care Circle și Coinbase sunt membri fondatori.

Așadar, USDC este practic un stablecoin lansat și guvernat de Circle și Coinbase. USDC este, de asemenea auditat lunar de către o firmă de audit, Grant Thornton LLP, la fel ca și BUSD. Compania din spatele USDC respectă reglementările din SUA și lucrează cu bănci și auditori consacrați, ceea ce nu este cazul Tether (USDT). Așadar, USDC, la fel ca BUSD, este mai sigur și mai transparent decât USDT.

Dacă comparăm USDC cu BUSD, ambele monede stabile sunt de fapt destul de asemănătoare, deoarece ambele respectă reglementările americane și lucrează cu bănci și auditori din SUA.

Din nou, dacă sunteți un trader, puteți tranzacționa atât perechile USDC, cât și USDT. Chiar nu contează atât de mult. Dar, dacă veți deschide poziții mari pe criptomonede, puteți prefera produsele marcate cu monede în locul celor marcate cu USDT. De asemenea, puteți deține mai multe stablecoin în loc să depindeți de unul singur pentru a reduce riscurile.

Stablecoins argumente pro și contra

Principalul avantaj al stablecoins este potențialul lor de a oferi un mijloc de schimb care să completeze criptomonedele. Datorită nivelurilor ridicate de volatilitatea, criptomonedele nu au reușit să ajungă să fie utilizate pe scară largă în aplicațiile de zi cu zi, cum ar fi procesarea plăților. Oferind niveluri mai ridicate de predictibilitate și stabilitate, aceste monede stabilizate rezolvă această problemă permanentă.
Acționând ca o protecție împotriva volatilității, monedele stabile ar putea, de asemenea, să joace un rol în integrarea criptomonedelor în piețele financiare tradiționale. În prezent, aceste două piețe există ca ecosisteme separate, cu o interacțiune foarte redusă. Având la dispoziție o formă mai stabilă de monedă digitală, este foarte probabil ca criptomonedele să fie utilizate din ce în ce mai mult pe piețele de împrumuturi și de credite care, până acum, au fost dominate exclusiv de monedele emise de stat. monedele fiduciare.
Pe lângă utilitatea lor în tranzacțiile financiare, monedele stabile pot fi folosite de comercianți și investitori pentru a-și acoperi portofoliile. Alocarea un anumit procent dintr-un portofoliu în monede stabilizate este o modalitate eficientă de a reduce riscul global. În același timp, menținerea unui rezervă de valoare care pot fi folosite pentru a cumpăra alte criptomonede atunci când prețurile scad poate fi o strategie eficientă. De asemenea, aceste monede pot fi folosite pentru a "bloca" câștigurile realizate atunci când prețurile cresc, fără a fi nevoie să se retragă banii.
În ciuda potențialului lor de a sprijini adoptarea pe scară largă a criptomonedelor, monedele stabile au încă anumite limitări. Variantele Fiat-colateralizate sunt mai puțin descentralizate decât criptomonedele obișnuite, deoarece este nevoie de o entitate centrală care să dețină activele de susținere. În ceea ce privește monedele criptocolateralizate și necolateralizate, utilizatorii trebuie să aibă încredere în comunitatea mai largă (și în codul sursă) pentru a asigura longevitatea sistemelor. Acestea sunt încă tehnologii noi, așa că vor avea nevoie de ceva timp pentru a se maturiza.

Deși au unele dezavantaje, monedele stabile sunt o componentă esențială a piețelor de criptomonede. Printr-o varietate de mecanisme, aceste monede digitale pot rămâne mai mult sau mai puțin stabile la prețuri stabilite. Acest lucru le permite să fie utilizate în mod fiabil nu numai ca mijloc de schimb, ci și ca un refugiu sigur pentru comercianți și investitori.

Deși inițial a fost conceput pentru a oferi comercianților un instrument eficient pentru a gestionarea riscurilor, este clar că aplicațiile stablecoins se extind mult dincolo de tranzacționare. Ele reprezintă un instrument puternic care ar putea consolida spațiul criptomonedelor în ansamblu, servind în cazuri de utilizare în care alternativele volatile nu sunt ideale.
Binance 10 - Ce este un Stablecoin?

Pin It pe Pinterest