Что такое децентрализованная биржа (DEX)?

Что такое децентрализованная - Что такое децентрализованная биржа (DEX)?

Вы наверняка знаете, как работают "обычные" централизованные криптовалютные биржи. Зарегистрируйтесь, используя свою электронную почту, придумайте надежный пароль, верифицируйте свой аккаунт и начинайте торговать криптовалютой.
Если вы этого не сделаете, наш 'Руководство для абсолютных новичков по инвестированию в криптовалюты' проведет вас через весь процесс шаг за шагом.

Децентрализованные биржи можно сравнить с этим, однако они не требуют от пользователей регистрации счетов. В большинстве случаев нет возможности пополнить счет или вывести криптовалюту. Обмен происходит непосредственно между кошельки двух разных пользователей, при очень незначительном (если вообще возможно!) вмешательстве третьей стороны.

Децентрализованные биржи иногда сложнее освоить, и не стоит ожидать, что они всегда будут иметь в своем инвентаре активы, которые вы ищете. Однако по мере развития технологии и интереса к ней все большего числа людей, вполне возможно, что со временем они станут неотъемлемой частью криптовалютной экосистемы.

Введение

Биржи играют очень важную роль в процессе соединения покупателей и продавцов криптовалют с тех пор, как Биткоин был впервые представлен. Если бы эти форумы не привлекали пользователей со всего мира, мы были бы в гораздо худшем положении с ликвидностью и не имели бы возможности прийти к соглашению о соответствующей цене активов.

Исторически сложилось так, что централизованные игроки удерживали большую часть власти в этой отрасли. Несмотря на это, благодаря быстро развивающемуся набору технологий, доступных сегодня, появляется все больше инструментов для децентрализованной торговли.

В этом материале мы окунемся в мир децентрализованных бирж, также известных как DEX, которые представляют собой рыночные площадки, не нуждающиеся в участии посредников.

Определение децентрализованных бирж

В принципе, любая транзакция, происходящая между двумя равными участниками, может считаться децентрализованной торговлей. Однако для целей данной статьи нас больше всего интересуют услуги централизованных бирж, поэтому мы сосредоточимся на платформах, имитирующих такие биржи. Основное отличие заключается в том, что их бэкэнд размещается на платформе блокчейн. Вам не нужно доверять бирже, поскольку никто не хранит ваши деньги, и вам вообще не нужно доверять ей, если вы используете децентрализованное предложение.

Как работает централизованная биржа

Вы можете выбрать для пополнения счета либо фиатные деньги (через банковский перевод или с помощью кредитной или дебетовой карты) или криптовалюту при использовании обычной централизованной биржи. Когда вы вносите криптовалюту на депозит, вы отказываетесь от контроля над этой криптовалютой. Технически говоря, вы не можете потратить ее на блокчейне, несмотря на то, что она по-прежнему может использоваться для торговли и снятия средств. Это не является ограничением с точки зрения ее полезности.
Поскольку вы не владеете закрытыми ключами от денег, вам придется просить биржу подписать транзакцию от вашего имени всякий раз, когда вы захотите снять деньги. Поскольку вы не владеете закрытыми ключами, транзакции не происходят на блокчейне во время торговли; скорее, биржа отвечает за распределение балансов между пользователями в своей собственной базе данных.

Благодаря тому, что медленные скорости блокчейн не препятствуют торговле и все происходит внутри системы одной компании, общая работаflow была значительно оптимизирована. Теперь покупать и продавать криптовалюты стало намного проще, и у вас появился доступ к более широкому спектру торговых инструментов.

Однако это происходит за счет свободы человека, поскольку требует от него доверить свои финансовые ресурсы бирже. Как следствие этого, вы ставите себя в положение, когда вы подвержены некоторому риску контрагента. Что произойдет, если команда исчезнет вместе с BTC, которые вы заработали таким трудом? Что произойдет, если хакер получит контроль над системой и использует ее для кражи денег?

Такой уровень риска считается приемлемым для большого числа пользователей. Они просто ограничивают себя надежными биржами, которые имеют проверенную репутацию и меры безопасности для снижения риска утечки данных.

Как работает децентрализованная биржа

В некоторых отношениях децентрализованные биржи (DEX) сопоставимы со своими централизованными аналогами, в то время как в других существуют существенные различия. Прежде всего, давайте примем во внимание тот факт, что потребители имеют доступ к множеству различных видов децентрализованных бирж. Пользователям не нужно беспокоиться о том, что они могут потерять контроль над своими наличными на любом этапе, поскольку заказы выполняются на блокчейне (с помощью смарт-контрактов), что является общей чертой всех этих решений.
Межцепочечные DEX получили определенное внимание разработчиков, хотя подавляющее большинство этих бирж сосредоточено на активах, которые могут быть найдены на одном блокчейне (таких как Ethereum или Цепь Binance).
Binance 10 - Что такое децентрализованная биржа (DEX)?

Книги заказов на цепочке

Все обрабатывается на блокчейне через определенные децентрализованные биржи (мы перейдем к методам гибридизации через минуту). Каждый размещенный заказ, а также любые изменения или отмены записываются в блокчейн. Поскольку вы не полагаетесь на третью сторону для передачи вам команд, и поскольку нет возможности их скрыть, эта стратегия, вероятно, является наиболее открытой и честной.
Хуже того, это еще и наименее практичный вариант. Вам придется заплатить за это, поскольку вы будете требовать, чтобы каждый узел в сети постоянно записывал заказ. Тот факт, что вам придется ждать, пока miner добавит ваше сообщение в блокчейн, является одним из факторов, из-за которых процесс может показаться трудоемким.

Некоторые люди считают, что в этой модели есть проблема с опережением. Когда инсайдер знает о предстоящей сделке и использует эти знания для совершения сделки до ее завершения, это пример опережающей торговли, которая является разновидностью инсайдерской торговли. В результате кандидат, который сейчас находится на первом месте, получает доступ к информации, которая не является общеизвестной. В большинстве случаев такое поведение является нарушением закона.

Неудивительно, что в обычном понимании не существует возможностей для подставных операций, если все записывается в глобальную бухгалтерскую книгу. Несмотря на это, существует и другой вид атаки, при котором miner просматривает заказ до его подтверждения, а затем принимает меры, чтобы гарантировать, что его собственный заказ будет добавлен в блокчейн раньше других заказов.

Stellar DEX является одним из типов используемой в настоящее время цепочечной книги заявок.

Внецеховые книги заказов

книга для внецепочечных ордеров Даже если DEX все еще децентрализованы в некоторых отношениях, справедливо будет сказать, что они более централизованы, чем записи до них. Ордера хранятся в центральном месте, а не добавляются в блокчейн по мере их поступления.

Где? Это может быть по-разному. Вы можете передать все обязанности по приему заказов в руки централизованной организации. Если такая организация недобросовестна, то она может в определенной степени манипулировать рынками (т.е. выполнять заказы наперед или искажать их). Несмотря на это, вы все равно будете получать прибыль от хранения, в котором не участвует кастодиан.

Отличной иллюстрацией этого может служить протокол 0x, который позволяет запускать ERC-20 и другие token в сети Ethereum. Он функционирует не как отдельный DEX, а скорее как структура, позволяющая третьим сторонам, известным как "ретрансляторы", вести книги заявок, которые хранятся вне сети. Доступ к объединенному пулу ликвидности могут получить хозяева, которые затем могут передавать друг другу ордера пользователей с помощью смарт-контрактов 0x и некоторых других функций. После того как обе стороны найдены, транзакция может быть проведена на блокчейне.

Эти системы предпочтительнее с точки зрения удобства использования, чем те, которые зависят от книг ордеров на цепочке, поскольку к ним пользователи могут обращаться напрямую. Благодаря тому, что они не так активно используют блокчейн, они не подвержены тем же ограничениям с точки зрения скорости. Тем не менее, сделка должна быть разрешена на нем, а это значит, что архитектура книги заявок off-chain все еще медленнее централизованных бирж с точки зрения пропускной способности транзакций.

Внедрение внецепочечных книг заказов включает Binance DEX и IDEX.

Автоматизированный рынок Makers (AMM)

Надоело читать термин "портфель заказов"? Отличная новость, поскольку Автоматизированный рынок Maker (AMM) подход полностью устраняет необходимость в такой стратегии. Для того чтобы она работала, необходимы только пользователи, теория игр и немного формульной черной магии. Ни создатели, ни получатели не нужны.
Особенности AMM определяются их реализацией, но в целом они состоят из набора смарт-контрактов, соединенных вместе, и предоставления хитроумных стимулов для поощрения участия пользователей.
Существующие в настоящее время DEX на основе AMM имеют тенденцию быть довольно удобными в использовании, поскольку они интегрируются с такими кошельками, как MetaMask и Trust Wallet. Однако для завершения транзакций требуется транзакция на цепочке, как и в случае с другими типами DEX.

Проекты, работающие в этом направлении, включают вышеупомянутые Uniswap и Сеть Kyber (который подключается к Протокол Банкора), обе облегчают торговлю токенами ERC-20.

Плюсы DEXs

Нет KYC

Соблюдение KYC/AML, что расшифровывается как "Знай своего клиента" и "Борьба с отмыванием денег", является правилом для многих бирж. От частных лиц часто требуют предоставить документы, удостоверяющие личность, и подтверждение адреса, поскольку это соответствует нормативным требованиям.

Для одних людей это беспокойство о конфиденциальности, а для других - о доступности. Что делать, если у вас под рукой нет ни одной легитимной бумаги? А если информация каким-то образом станет достоянием общественности? Поскольку DEX не требуют авторизации, никто не проверяет вашу личность при использовании DEX. A криптовалютный кошелёк это все, что от вас требуется.

Однако, когда DEX в значительной степени управляются централизованным органом, они должны соответствовать определенным правовым стандартам. Если управление книгой заявок осуществляется из центра, то в определенных обстоятельствах принимающая сторона обязана поддерживать соответствие требованиям.

Отсутствие риска контрагента

Тот факт, что децентрализованные криптовалютные биржи не берут на себя хранение активов своих пользователей, является основным преимуществом, которое они обеспечивают. Поэтому даже самые серьезные нарушения, такие как тот, который произошел в 2014 году с Mt. Goxне подвергает денежные средства пользователей опасности и не раскрывает конфиденциальную личную информацию.

Неперечисленные токены

Токены, которые не котируются на централизованных биржах, могут свободно торговаться на DEX при наличии спроса и предложения.

Минусы DEX

Юзабилити

В реальности DEX не так удобны для пользователей, как традиционные биржи. Сделки могут проводиться в режиме реального времени на централизованных платформах, и на эти сделки не влияют задержки блоков. CEX обеспечивают более мягкие условия для неопытных пользователей биткоина, которым некомфортно работать с криптовалютными кошельками без хранения данных. В случае, если вы забудете свой пароль, вы легко сможете его восстановить. Однако если вы потеряете начальную фразу, ваши деньги навсегда исчезнут в киберпространстве и не смогут быть восстановлены.

Объемы торгов и ликвидность

Объем сделок, проводимых на CEX, по-прежнему значительно превышает объем сделок на DEX. Возможно, еще более важным является то, что ликвидность на CEX часто выше, чем на других биржах. Показателем ликвидности актива является то, насколько быстро его можно купить или продать по цене, которая считается справедливой. На рынке, который является очень ликвидным, разница в цена между заявками и предложениями минимален, что свидетельствует о высоком уровне соперничества между покупателями и продавцами. Если рынок неликвиден, вам будет сложнее найти человека, готового обменять товар с вами по приемлемой для вас цене.

Поскольку DEX еще находятся на очень ранней стадии развития, не всегда есть спрос и предложение на цифровые валютные активы, которые вы хотите обменять. Вполне возможно, что вы не сможете определить торговые пары, которые хотите использовать, и даже если вы их найдете, цены, по которым торгуются активы, могут оказаться несправедливыми.

Гонорары

Плата не всегда выше на DEX, но они могут быть и выше, особенно когда сеть перегружена или если вы используете книгу ордеров на цепочке.
Последнее обновление Sep 17, 2022

Поделиться этой страницей:

Binance 10% Предложение

Последние сообщения

Как купить SpiritSwap

Как купить SpiritSwap

Как купить SpiritSwap (SPIRIT)? Частый вопрос, который вы часто видите в социальных сетях от начинающих криптовалютчиков: "Где я могу купить SpiritSwap?". Что ж, вы будете рады услышать, что на самом деле это довольно простой и понятный процесс. Шаг 1: Создайте...

Как купить BinaryX

Как купить BinaryX

Как купить BinaryX (BNX)? Частый вопрос, который вы часто видите в социальных сетях от начинающих криптовалютчиков: "Где я могу купить BinaryX?". Что ж, вы будете рады услышать, что на самом деле это довольно простой и понятный процесс. Шаг 1: Создайте аккаунт на...

Как купить Bytom

Как купить Bytom

Как купить Bytom (BTM)? Частый вопрос, который вы часто видите в социальных сетях от начинающих криптовалютчиков: "Где я могу купить Bytom?". Что ж, вы будете рады услышать, что на самом деле это довольно простой и понятный процесс. Шаг 1: Создайте аккаунт на...

Как купить Pitbull

Как купить Pitbull

Как купить Pitbull (PIT)? Частый вопрос, который вы часто видите в социальных сетях от начинающих криптовалютчиков: "Где я могу купить Pitbull?". Что ж, вы будете рады услышать, что на самом деле это довольно простой и понятный процесс. Шаг 1: Создайте аккаунт на...

Как купить IDEX

Как купить IDEX

Как купить IDEX (IDEX)? Частый вопрос, который вы часто видите в социальных сетях от начинающих криптовалютчиков: "Где я могу купить IDEX?". Что ж, вы будете рады услышать, что на самом деле это довольно простой и понятный процесс. Благодаря своей огромной популярности,...

Самые рейтинговые биржи

FTX

FTX

Самые рейтинговые брокеры

Самые рейтинговые кошельки

Roobet

Последние отзывы

Обзор MoonXBT

Обзор MoonXBT

MoonXBT Review 2022MoonXBT Review Summary MoonXBT - это торговая платформа, цель которой - доставить ваши инвестиции на Луну с помощью инновационных средств социальной торговли. MoonXBT базируется на Каймановых островах и имеет офисы по всей Восточной Азии и...

Обзор PrimeXBT

Обзор PrimeXBT

PrimeXBT Review 2022 PrimeXBT Review Summary Криптовалютная биржа PrimeXBT - это универсальная торговая платформа, которая поддерживает торговлю криптовалютами, большинством основных фондовых индексов, товарами и иностранными валютами. Они быстро стали...

MEXC 10% Скидка на торговый сбор

Pin It on Pinterest