Hvad er decentraliseret finansiering (DeFi)?

Decentraliseret finansiering (DeFi) er en bevægelse, der forsøger at skabe softwareløsninger, der er modstandsdygtige over for censur, i modsætning til "centraliseret" eller "konventionel" bankvirksomhed.

Hvad betyder censurresistent?

Et produkts evne til fortsat at være tilgængeligt uden hensyn til tredjeparter som f.eks. regeringer, internetinfrastrukturudbydere eller endog udviklerne af selve programmet er en glimrende lakmusprøve til at afgøre, om et produkt er "decentraliseret" eller ej.

Brugen af smarte kontrakter, der vedligeholdes på en distribueret hovedbog, gør det muligt for software fortsat at være tilgængelig for alle, der har de nødvendige ressourcer og den nødvendige viden til at arbejde med en smart kontrakt.

Blockchain, den teknologi, der ligger til grund for den digitale valuta Bitcoin, tjener som inspiration for DeFi. Blockchain gør det muligt for flere organisationer at opbevare en kopi af transaktionshistorikken, hvilket betyder, at den ikke kontrolleres af en enkelt, centraliseret kilde. Dette er vigtigt, fordi centraliserede systemer og menneskelige gatekeepers kan begrænse transaktionernes hastighed og kompleksitet, samtidig med at brugerne får mindre direkte kontrol over deres egne penge. Fordi det udvider brugen af blockchain ud over den simple overførsel af penge og ind i mere komplicerede anvendelser i den finansielle sektor, er DeFi unik.

Bitcoin og en lang række andre digitale native aktiver adskiller sig fra historiske digitale betalingsmekanismer, som f.eks. dem, der forvaltes af Visa og PayPal, ved at de fjerner behovet for enhver form for mellemmand i forbindelse med finansielle transaktioner. Et pengeinstitut fungerer som mellemmand mellem dig og forretningen, når du betaler for din kaffe på en café med et kreditkort. Denne institution udøver kontrol over transaktionen og har beføjelse til at annullere, sætte den på pause eller genoptage den, samtidig med at den registrerer den i sin egen private hovedbog. På grund af Bitcoin er der ikke længere behov for disse typer organisationer.

En af de mest almindelige former for decentraliseret finansiering er udlånsmarkedspladser, som bringer låntagere og långivere af kryptovaluta sammen. Sammensat er et populært websted, der giver brugerne mulighed for at låne bitcoins eller give deres egne lån til andre brugere. Brugerne har mulighed for at tjene på renterne af de penge, de låner til andre brugere. Rentesatserne bestemmes algoritmisk af Compound, så hvis der er en større efterspørgsel efter at låne en kryptovaluta, vil rentesatserne blive skubbet højere for at afspejle den øgede efterspørgsel.

Fordi udlån via DeFi er afhængig af sikkerhedsstillelse, skal en bruger først stille sikkerhed, hvilket ofte er i form af ether, den valuta, der bruges til at drive Ethereum, for at få et lån. Dette indebærer, at forbrugerne ikke afslører deres navn eller den kreditvurdering, der er knyttet til det, for at kunne optage et lån, hvilket er den måde, som lån, der ikke udbydes af DeFi, fungerer på.

En anden form for DeFi er den stablecoin. Folk, der er interesserede i at vide, hvor meget deres penge vil være værd om en uge, bør ikke have deres finansielle aktiver i kryptovalutaer, da deres priser har tendens til at være mere volatile end traditionelle valutaers priser. Stablecoin'er er en metode til regulering af prisen på kryptovalutaer ved at knytte dem til aktiver, der ikke selv er digitale valutaer, f.eks. den amerikanske dollar. Målet med stablecoins er at opretholde "prisstabilitet", som deres navn antyder.

Det såkaldte "prediction market" er en af de tidligste DeFi-apps, der stadig kører på Ethereum. På denne form for marked indgår brugerne væddemål om resultatet af visse begivenheder, f.eks. "Vil Donald Trump vinde præsidentvalget i 2020?"

Selv om spillernes primære mål naturligvis er at tjene penge, kan forudsigelsesmarkederne til tider give mere præcise prognoser om fremtidige begivenheder end mere traditionelle metoder som f.eks. meningsmålinger. Både Intrade og PredictIt er eksempler på centraliserede forudsigelsesmarkeder, der har vist sig at være pålidelige i denne henseende. Da prognosemarkeder typisk er misbilliget af myndighederne og undertiden lukkes ned, når de drives på en centraliseret måde, har DeFi potentiale til at øge interessen for disse typer markeder.

Den formue, der er låst op i Ethereum DeFi-projekter, er steget voldsomt, og der er rapporteret om en række kunder, der tjener mange penge.

Som tidligere nævnt kan brugerne skabe "passiv indkomst" ved hjælp af Ethereum-baserede udlånsapplikationer ved at låne deres egne penge ud og tjene renter på de penge, der er udlånt.

Som tidligere nævnt giver udbyttedyrkning mulighed for endnu større gevinster, men den er også forbundet med en større risiko. Det gør det muligt for kunderne at drage fordel af udlånsfunktionaliteten i DeFi for at sætte deres cryptocurrency-beholdninger i arbejde og generere den højeste potentielle profit. Ikke desto mindre har disse systemer en tilbøjelighed til at være indviklede og mangler ofte gennemsigtighed.

Nej, det er risikabelt. Mange mennesker mener, at decentraliseret finansiering (DeFi) repræsenterer fremtiden for finansiering, og de mener, at tidlige investeringer i disruptive teknologier kan føre til betydelige fordele.

Det kan dog være en udfordring for nybegyndere at skelne mellem de gode og de dårlige forretninger. Og der har været en betydelig mængde negativt.

Markedsværdien faldt fra $60 millioner til nul i løbet af 35 minutter som følge af den stigende aktivitet og popularitet af DeFi frem til år 2020. Dette blev forårsaget af den pludselige fiasko for adskillige DeFi-apps, såsom meme-valutaen YAM. Andre DeFi-virksomheder, såsom Hotdog og Pizza, mødte den samme utidige afslutning, og et betydeligt antal investorer mistede en betydelig mængde kapital.

Desuden er der desværre stadig en udbredt forekomst af DeFi-problemer. Det er ikke muligt at foretage ændringer i smarte kontrakter, efter at reglerne er blevet bagt ind i protokollen. Dette resulterer ofte i fejl, der ikke er lette at rette, hvilket igen øger risikoniveauet.

Det er svært at forudsige, hvor disse DeFi-apps vil bevæge sig hen, selv om flere og flere mennesker bliver interesserede i dem. Hvem der finder dem fordelagtige og hvorfor, er en vigtig faktor i denne afgørelse. Mange mener, at forskellige DeFi-initiativer har potentiale til at blive den næste Coinbase. Disse projekter har til formål at gøre finansielle apps mere tilgængelige for dem, der normalt ikke har adgang til sådanne platforme, ved at gøre finansielle applikationer mere inkluderende og tilgængelige for flere mennesker.

Denne nye finansielle teknologi er stadig i testfasen og er ikke uden mangler, især med hensyn til sikkerhedsniveauet og dens muligheder for at blive udvidet.

Udviklerne har store forhåbninger om, at disse problemer snart vil blive løst. En teknik kendt som sharding, som er en metode til at opdele den underliggende database i mindre dele, der er mere håndterbare for de enkelte brugere, kan anvendes i Ethereum 2.0 som en potentiel løsning på de problemer med skalerbarhed, der er blevet rejst.

Ethereum 2.0 er ikke en perfekt løsning på alle DeFi's problemer, men det er et godt sted at starte. For at løse Ethereum's problemer med skalerbarhed på en mere omfattende måde kan andre protokoller som f.eks. Raiden og TrueBit er nu under udvikling.

Hvis og når disse problemer er løst, vil Ethereum's eksperimenter med decentraliserede finansielle transaktioner (DeFi) have endnu større chance for at blive til virkelige varer og måske endda komme ind i den almindelige befolkning.