Simplecryptoguide.com

Что такое стаблкоин?

Что такое stablecoin - Что такое Stablecoin?

Что такое стейблкоин?

Stablecoins - это цифровые активы, разработанные для имитации стоимости фиат валюты как доллар или евро. Они позволяют пользователям дешево и быстро переводить стоимость по всему миру, сохраняя при этом стабильность цен.
Такие криптовалюты, как Биткоин и Ethereum печально известны своими волатильность по отношению к фиату. Этого следовало ожидать, поскольку блокчейн Технология все еще очень новая, а криптовалютные рынки относительно невелики. Тот факт, что стоимость криптовалюты не привязана к какому-либо активу, интересен с точки зрения свободного рынка, но он может быть громоздким, когда речь идет об удобстве использования.

Как средство обмена криптовалюты превосходны с технологической точки зрения. Однако колебания их стоимости в конечном итоге сделали их высокорискованными инвестициями и не идеальными для осуществления платежей. К моменту завершения транзакции стоимость монет может быть значительно выше или ниже, чем в момент отправки.

Но у стейблкоинов нет такой проблемы. Эти активы имеют незначительное движение цены и точно отслеживают стоимость базового актива или фиатной валюты, которую они имитируют. Таким образом, они служат надежным "убежищем" на нестабильных рынках.

Существует несколько способов, с помощью которых стейблкоин может поддерживать свою стабильность. В этой статье мы обсудим некоторые из используемых механизмов, их преимущества и ограничения.

Как работают стабильные монеты?

Существует несколько категорий стабильных монет, каждая из которых по-своему привязывает свои единицы. Ниже приведены некоторые из наиболее распространенных типов стабильных монет.

Стабильные монеты, обеспеченные Fiat

Самый популярный вид стабильных монет - это те, которые напрямую обеспечены фиатной валютой в соотношении 1:1. Мы также называем такие стейблкоины обеспеченными фиатной валютой. Центральный эмитент (или банк) держит в резерве определенное количество фиатной валюты и выпускает пропорциональное количество токенов.

Например, эмитент может иметь один миллион долларов и распространить один миллион токенов стоимостью один доллар каждый. Пользователи могут свободно торговать ими, как они это делают с токенами или криптовалютами, и в любой момент держатели могут обменять их на эквивалент в долларах США.

Очевидно, что здесь существует высокая степень риска контрагента, который невозможно уменьшить: в конечном счете, необходимо доверять эмитенту. Пользователь не может с уверенностью определить, держит ли эмитент средства в резерве. В лучшем случае, компания-эмитент может попытаться быть максимально прозрачной, когда речь идет о публикации аудита, но система далека от этого. недоверчивый.
Binance предлагает две стабильные монеты, обеспеченные фиатом - BUSD, поддерживая привязку к доллару США, и BGBP, который отслеживает курс британского фунта.

Стаблкоины, обеспеченные криптовалютой

Криптовалютные стабильные монеты являются зеркальным отражением их fiat-backed аналогами, с той лишь разницей, что криптовалюта используется как обеспечение. Но поскольку криптовалюта является цифровой, смарт-контракты заниматься выдачей единиц.
Криптовалютные стабильные монеты имеют минимальное доверие, но следует отметить, что денежно-кредитная политика определяется избирателями в рамках их управление системы. Это означает, что вы не доверяете одному эмитенту, а доверяете тому, что все участники сети всегда будут действовать в интересах пользователей.

Чтобы приобрести этот вид стейблкоинов, пользователи закладывают свою криптовалюту в контракт, который выпускает токен. Позже, чтобы получить свой залог обратно, они платят стабильные монеты обратно в тот же контракт (вместе с процентами).

Конкретные механизмы, обеспечивающие соблюдение привязки, варьируются в зависимости от дизайна каждой системы. Достаточно сказать, что сочетание теория игр и внутрицепочечные алгоритмы стимулируют участников к поддержанию стабильной цены.

Алгоритмические стабильные монеты

Алгоритмические стабильные монеты не подкреплены фиат или криптовалюты. Вместо этого их привязка достигается исключительно за счет алгоритмы и смарт-контракты которые управляют поставками выпущенных токенов. Функционально их денежно-кредитная политика близко к тому, что используется в центральные банки управлять национальными валютами.
В сущности, алгоритмическая система стейблкоинов позволит снизить стоимость токена поставка если цена падает ниже стоимости фиатной валюты, которую он отслеживает. Если цена превышает стоимость фиатной валюты, в обращение поступают новые токены, чтобы снизить стоимость стейблкоина.
Вы можете услышать, что эту категорию токенов называют необеспеченными стейблкоинами. Это технически неверно, поскольку они обеспечены - хотя и не так, как предыдущие две позиции. В случае с событие "черный лебедьАлгоритмические стейблкоины могут иметь некий пул залога, чтобы справиться с исключительно волатильными движениями рынка.

Варианты использования Stablecoins

Стабильные монеты с обеспечением, безусловно, являются наиболее распространенными на практике. Примерами таких монет являются USD Tether (USDT), Истинный доллар США (TUSD), Паксос Стандарт (PAX), USD Coin (USDC), и Binance США (BUSD). Однако на рынке также присутствуют экземпляры двух других вышеупомянутых категорий. Bitshares USD и DAI - это криптомонеты с обеспечением, а Carbon и (ныне несуществующая) Basis - примеры алгоритмических вариантов.

Этот список далеко не исчерпывающий. Рынок стабильных цифровых валют очень широк, о чем свидетельствует большое количество сотни проектов stablecoin.

BUSD против USDT

BUSD - это стейблкоин, разработанный Паксос в сотрудничестве с Binance. Paxos также является эмитентом других стабильных монет Paxos Standard (PAX), HUSD и PAX Gold (PAXG).

BUSD одобрены и регулируются Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк и 100% обеспечены долларами США, хранящимися в американских банках, застрахованных FDIC. Кроме того, аудиторская фирма (Withum) ежемесячно проверяет BUSD, чтобы проверить, соответствуют ли деньги, хранящиеся в банках, предложению BUSD. здесь. С другой стороны, USDT не подвергается регулярному аудиту. Последний аудит опубликованные на сайте Tether, датируются 2018 годом и были проведены компанией Sporkin & Sullivan LLP. Однако они ежедневно публикуют стоимость своих резервов, которую можно увидеть на этой странице страница.

Еще одно отличие между BUSD и USDT заключается в том, что резерв, поддерживающий USDT, хранится в оффшорных банках, которые считаются менее надежными. На сегодняшний день также было много заявлений о Tether, краткое изложение можно найти здесь здесь.

Поэтому можно сказать, что BUSD безопаснее, чем USDT. Это действительно так. Но если вы обычный трейдер, то не имеет значения, торгуете ли вы парой BTC/BUSD или парой BTC/USDT.

Но если вы хотите держать действительно большие суммы денег в виде стейблкоинов, то лучше держать только BUSD или разделить деньги между BUSD и USDT. Кроме того, торговля фьючерсами с маржой на монеты вместо маржи на USDT. фьючерсы на сайте Binance или другие биржи могут быть более безопасными в случае, если произойдет катастрофическое событие, связанное с Tether.

В остальном, между BUSD и USDT действительно нет никакой разницы. Если вы обычный трейдер, вам лучше обратить внимание на объем, арбитражные возможности и т.д.

USDC против USDT

После USDT, USD Coin (USDC) является крупнейшей стабильной монетой по рыночной капитализации. USDC управляется Centre - консорциумом, основанным на членстве, учредителями которого являются Circle и Coinbase.

Таким образом, USDC - это, по сути, стейблкоин, запущенный и управляемый компаниями Circle и Coinbase. USDC также является аудированный ежемесячно аудиторской фирмой Grant Thornton LLP, как и BUSD. Компания, стоящая за USDC, следует нормам США и работает с проверенными банками и аудиторами, чего нельзя сказать о Tether (USDT). Поэтому USDC, как и BUSD, безопаснее и прозрачнее, чем USDT.

Если сравнивать USDC и BUSD, то оба стейблкоина на самом деле довольно похожи, поскольку оба следуют американским нормам и работают с американскими банками и аудиторами.

Опять же, если вы трейдер, вы можете торговать как парами USDC, так и USDT. Это не имеет большого значения. Но если вы будете открывать крупные позиции по криптовалютам, вы можете предпочесть продукты с маржой в монетах, а не с маржой в USDT. Кроме того, для снижения рисков вы можете держать несколько стейблкоинов вместо одного.

Stablecoins плюсы и минусы

Основное преимущество стейблкоинов - их потенциал в качестве средства обмена, дополняющего криптовалюты. Благодаря высокому уровню Волатильность криптовалют не позволила им получить широкое распространение в повседневных приложениях, таких как обработка платежей. Обеспечивая более высокий уровень предсказуемости и стабильности, эти стабилизированные валюты решают эту постоянную проблему.
Выступая в качестве защиты от волатильности, стейблкоины также могут сыграть роль в интеграции криптовалют с традиционными финансовыми рынками. В настоящее время эти два рынка существуют как отдельные экосистемы с очень слабым взаимодействием. С появлением более стабильной формы цифровой валюты вполне вероятно, что криптовалюты получат более широкое применение на рынках займов и кредитов, на которых до сих пор доминировали исключительно государственные эмиссии. фиатные валюты.
Помимо полезности в финансовых операциях, стейблкоины могут использоваться трейдерами и инвесторами для хеджирования своих портфелей. Распределение определенный процент портфеля в стабилизированные монеты является эффективным способом снижения общего риска. В то же время, поддержание хранилище ценностей которые можно использовать для покупки других криптовалют при падении цен, может стать эффективной стратегией. Аналогичным образом, эти монеты можно использовать для "фиксации" прибыли, полученной при росте цен, без необходимости обналичивать средства.
Несмотря на их потенциал для поддержки широкого распространения криптовалют, стейблкоины все же имеют определенные ограничения. Варианты с обеспечением Fiat менее децентрализованы, чем обычные криптовалюты, поскольку для хранения вспомогательных активов необходима центральная организация. Что касается криптомонет с обеспечением и без обеспечения, пользователи должны доверять более широкому сообществу (и исходный код) для обеспечения долговечности систем. Это все еще новые технологии, поэтому им потребуется некоторое время для созревания.

Несмотря на некоторые недостатки, стейблкоины являются важным компонентом криптовалютных рынков. Благодаря различным механизмам эти цифровые валюты могут сохранять более или менее стабильные цены. Это позволяет надежно использовать их не только как средство обмена, но и как безопасную гавань для трейдеров и инвесторов.

Хотя изначально он был разработан для того, чтобы предоставить трейдерам эффективный инструмент для управлять рисками, становится ясно, что возможности применения стейблкоинов выходят далеко за рамки торговли. Они являются мощным инструментом, который может укрепить криптовалютное пространство в целом, применяясь в тех случаях, когда волатильные альтернативы не являются идеальными.
Binance 10 - Что такое Stablecoin?

Pin It on Pinterest