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什么是去中心化的交易所(DEX)?

什么是去中心化 - 什么是去中心化交易所(DEX)?

你可能知道 "常规 "集中式加密货币交易所的程序。用你的电子邮件注册,想出一个强大的密码,验证你的账户,并开始交易加密货币。
如果你不这样做,我们的 加密货币投资的绝对初学者指南 将带你一步步走过这个过程。

去中心化的交易所就是这样,减去了注册的麻烦。在大多数情况下,不存在存入或提取加密货币。交易直接发生在两个用户的 钱包,而第三方的投入有限(如果有的话!)。

去中心化的交易所可能有点棘手,而且他们可能不总是有你想要的资产。但是,随着技术和兴趣的增长,这些很可能成为加密货币领域中不可或缺的组成部分。

简介

从早期的 比特币,交流 在匹配加密货币方面发挥了重要作用。 买家与卖家。如果没有这些论坛吸引全球的用户群,我们的流动性会差很多 而且没有办法就资产的正确价格达成一致。

传统上,中心化的玩家在这个领域占主导地位。然而,随着可用技术的快速发展,越来越多的分散交易的工具已经出现了。

在这篇文章中,我们将深入了解去中心化交易所(DEXs),即不需要中介机构的交易场所。

定义去中心化的交易所

在理论上,任何点对点的 交换可以构成一个去中心化的交易。但在这篇文章中,我们主要关注的是一个模仿中心化交易所功能的平台。关键的区别是,他们的后台存在于一个 区块链.没有人保管你的资金,而且你不需要像信任集中式产品那样信任交易所,如果有的话。

集中式交易所如何运作

在典型的集中式交易所中,你把你的钱存入--要么是 准绳 (通过银行转账或信用卡/借记卡)或加密货币。当你存入加密货币时,你放弃了对它的控制。不是从可用性的角度来看,因为你仍然可以交易它或提取它,但从技术角度来看:你不能在区块链上花费它。
你并不拥有 私人钥匙 到资金,这意味着当你取款时,你要求交易所代表你签署一份交易。当你交易时,交易不会在链上发生 - 相反,交易所在自己的数据库中为用户分配余额。

一般的工作流程是令人难以置信的精简,因为慢速的 区块链 不妨碍交易,而且一切都发生在一个实体的系统中。加密货币更容易购买和出售,你有更多的工具可以使用。

这确实是以独立性为代价的:你需要把你的钱信任给交易所。因此,你将自己暴露在一些对手方风险之下。如果团队带着你辛苦赚来的钱跑了怎么办? BTC? 如果黑客使系统瘫痪并耗尽资金怎么办?

对于许多用户来说,这是一个可以接受的风险水平。他们只是坚持使用有信誉的交易所,这些交易所有良好的记录和预防措施,可以减少数据泄露。

去中心化的交易所如何运作

DEXs在某些方面与集中式交易所相似,但在其他方面有明显不同。让我们首先注意到,有几种不同类型的去中心化交易所可供用户选择。它们之间的共同主题是,订单在链上执行(使用智能合约),用户不牺牲监护权 他们的资金在任何时候都可以使用。
在跨链DEX方面已经做了一些工作,但最流行的是围绕单一区块链上的资产(如 以太坊 或 Binance 链)。)
Binance 10 - 什么是去中心化的交易所(DEX)?

链上订单簿

在一些去中心化的交易所中,一切都在链上完成(我们很快会谈论混合的方法)。每个订单(以及更改和取消)都写在区块链上。这可以说是最透明的方法,因为你不相信第三方会把订单转给你,而且没有办法混淆它们。
不幸的是,这也是最不切实际的。由于你要求网络上的每个节点永远记录订单,你最终要支付费用。你需要等待,直到矿工将你的信息添加到区块链上,这意味着这种体验也会很麻烦。
一些人认为前台交易是这种模式的一个缺陷。在市场上,当内部人士知道有一笔待定的交易,并利用这一信息在交易被处理之前进行交易时,就会发生抢先交易。因此,跑在前面的人从公众不知道的信息中获益。一般来说,这是不合法的。

当然,如果所有的东西都公布在全球账本上,就没有机会进行传统意义上的前置操作。也就是说,可以部署一种不同的攻击:一个矿工在订单被确认之前看到订单,并确保他们自己的订单被首先添加到区块链上。

链上订单模式的例子包括 恒星DEX.

链外订单簿

链外订单簿DEX在某些方面仍然是去中心化的,但不得不承认,它们比前一条更中心化。每一个订单不是被发布到区块链上,而是被托管在某个地方。

在哪里?这取决于。你可以有一个完全负责订单簿的集中化实体。如果该实体是恶意的,那么他们可以在一定程度上玩弄市场(即通过提前运行或虚报订单)。然而,你仍然会从非托管式存储中受益。

ERC-20的0x协议 和其他代币 部署在 以太坊 区块链是这方面的一个好例子。它不是作为一个单一的DEX,而是为被称为 "中转者 "的各方提供一个框架,以管理链外订单簿。利用0x智能合约和其他一些工具,主机可以利用一个联合的流动性池,在用户之间转发订单。一旦双方匹配,交易才会在链上执行。

从可用性的角度来看,这些方法比那些依赖链上订单簿的方法要好。他们在速度方面不面临同样的限制,因为他们不怎么使用区块链。不过,交易必须在上面结算,所以在速度方面,链下订单簿模式仍然不如集中式交易所。

链外订单簿的实施包括 Binance DEX和 IDEX。

自动做市商(AMM)

厌倦了阅读 "订单簿 "这个术语?很好,因为 自动做市商(AMM) 模式完全摒弃了这种想法。它不需要制造者或接受者,只需要用户、博弈论和一点公式化的黑魔法。 
的具体内容 AMMs 取决于实施情况--一般来说,他们将一堆智能合约串起来,并提供巧妙的激励措施,以确保用户参与。 
目前可用的基于AMM的DEX往往是相对用户友好的,与钱包整合在一起 像MetaMask 或信托钱包。不过,与其他形式的DEX一样,必须进行链上交易来结算交易。

在这一领域开展工作的项目包括上述的 统一交换凯博网络 (它挖掘出了 Bancor协议),都为ERC-20代币的交易提供便利。

DEXs的优点

没有KYC

KYC/AML(了解你的客户 和反洗钱)的合规性是许多交易所的规范。由于监管原因,个人通常必须提交身份文件和地址证明。

这对一些人来说是隐私问题,对另一些人来说是可及性问题。如果你手头没有有效的文件怎么办?如果信息以某种方式被泄露了怎么办?由于DEXs是无权限的,所以没有人检查你的身份。你所需要的只是一个 加密货币钱包.

然而,当DEX部分由中央机构运行时,有一些法律要求。在某些情况下,如果订单簿是集中式的,主机必须保持合规。

没有对手方风险

去中心化的加密货币交易所的主要吸引力在于,它们不持有客户的资金。因此,即使是灾难性的违规事件,如 2014年Mt. Gox黑客攻击事件 不会使用户的资金面临风险或暴露任何敏感的个人信息。

非上市代币

没有在集中式交易所上市的代币仍然可以在DEX上自由交易,只要有供应和需求。

DEXs的缺点

可用性

现实上,DEXs并不像传统交易所那样方便用户。集中式平台提供实时交易,不受区块时间的影响。对于不熟悉非托管的新人来说 加密货币钱包, CEXs提供了一个更宽容的体验。如果你忘记了你的密码,你可以简单地重置它。然而,如果你丢失了你的种子短语,你的资金将不可挽回地丢失在网络空间。

交易量和流动性

CEXs的交易量仍然比DEXs的交易量大得多。也许更重要的是,CEXs往往也有更大的流动性。流动性是衡量你能以合理的价格购买或出售资产的容易程度。 在一个高度流动的市场,出价 并问道 价钱相差无几标志着买家和卖家之间的高度竞争。在一个缺乏流动性的市场,你将更难找到愿意以合理价格交易资产的人。

DEX仍然是相对小众的,所以你想交易的加密货币资产并不总是有供应或需求。你可能无法找到你想使用的交易对,如果你找到了,资产可能不会以公平的价格交易。

费用

费用不是 始终 在DEXs上更高,但它们可能是,特别是当网络拥挤或你使用链上订单簿时。

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