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什么是稳定币?

什么是稳定币 - 什么是Stablecoin?

什么是稳定币?

稳定币是一种数字资产,旨在模仿以下物品的价值 准绳 货币 像美元或欧元。它们允许用户在全球范围内廉价而快速地转移价值,同时保持价格稳定。
加密货币如 比特币  以太坊 是臭名昭著的,因为他们 挥发性 当对法币定价时。这是可以预期的,因为 区块链 技术仍然非常新,而且加密货币市场相对较小。从自由市场的角度来看,加密货币的价值不与任何资产挂钩,这一事实很有趣,但当涉及到可用性时,它可能会很麻烦。

作为交换媒介,加密货币从技术角度来看是非常好的。然而,其价值的波动最终使其成为高风险的投资,并不是理想的支付方式。在交易结算时,硬币的价值可能大大高于或低于它们被发送时的价值。

但稳定币没有这样的问题。这些资产的价格变动可以忽略不计,并密切跟踪它们所模仿的基础资产或法定货币的价值。因此,它们在动荡的市场中充当可靠的避风港资产。

稳定币有很多方法可以保持其稳定性。在这篇文章中,我们将讨论一些使用的机制,它们的优势和局限性。

稳定币是如何运作的?

稳定币有几类,每一类都以不同的方式去挂钩其单位。下面是一些最常见的稳定币类型。

由法币支持的稳定币

最受欢迎的一种稳定币是由法币直接支持的稳定币,其比例为1:1。我们也称这些法币抵押的稳定币。中央发行者(或银行)持有一定数量的法币储备,并发行相应数量的代币。

例如,发行人可能持有100万美元,并分发100万个代币,每个价值1美元。用户可以像对待代币或加密货币一样自由交易这些代币,并且在任何时候,持有者可以将其赎回为等值的美元。

这里显然存在着无法缓解的高度的对手方风险:最终,发行人必须被信任。用户没有办法有把握地确定发行者是否持有资金储备。在最好的情况下,发行公司在公布审计结果时可以尝试尽可能地透明,但该系统远非如此。 不信任。
Binance 提供了两种由法币支持的稳定币-- BUSD,保持与美元的挂钩,以及 BGBP,它追踪英镑。

由加密货币支持的稳定币

由加密货币支持的稳定币反映了其 有法币支持的 对应的,主要区别是加密货币被用作 抵押品。但由于加密货币是数字的。 智能合约 处理单位的发放。
由加密货币支持的稳定币是信任最小化的,但应该注意的是 货币政策 是由选民决定的,作为他们的一部分 治理 系统。这意味着你不是相信一个单一的发行者,而是相信所有的网络参与者将始终以用户的最佳利益行事。

为了获得这种稳定币,用户将他们的加密货币锁定在一份合同中,该合同发行代币。后来,为了拿回他们的抵押品,他们将稳定币付回给同一个合同(连同任何利息)。

执行挂钩的具体机制根据每个系统的设计而有所不同。可以说,一个混合的 博弈论 和链上算法,激励参与者保持价格稳定。

算法型稳定币

算法稳定币并没有得到以下的支持 准绳 或加密货币。相反,他们的挂钩完全是通过以下方式实现的 算法  智能合约 管理所发行的代币的供应。从功能上讲,他们的 货币政策 紧密地反映了 中央银行 来管理国家货币。
从本质上讲,算法稳定币系统将减少代币的数量。 供应 如果价格低于它所追踪的法定货币的价格。如果价格超过法定货币的价值,新的代币就会进入流通,以降低稳定币的价值。
你可能会听到这类代币被称为非抵押的稳定币。这在技术上是不正确的,因为它们是有抵押的--尽管与前两个条目的方式不同。在这种情况下 黑天鹅事件,算法稳定币可能有某种抵押品池,以处理异常波动的市场动向。

稳定币的使用案例

迄今为止,抵押的稳定币是实践中最常见的。这些钱币的例子包括 USD Tether (USDT)。 真美元(TUSD)。 帕克索斯标准(PAX)。 美元硬币(USDC),和 Binance 美元(BUSD)。然而,目前市场上也有上述其他两类的实例。Bitshares USD和DAI是加密抵押币,而Carbon和(现已停业的)Basis是算法变体的例子。

这份清单远非详尽无遗。稳定的数字货币的市场是广泛的,这一点可以从以下的扩散中得到证明 数以百计的稳定币项目.

BUSD vs USDT

BUSD是一个稳定币,由 帕克索斯 在与 Binance.Paxos也是其他稳定币Paxos Standard(PAX)、HUSD和PAX Gold(PAXG)的发行者。

BUSD由纽约州金融服务部批准和监管,由存放在FDIC保险的美国银行的美元支持100%。此外,一家审计公司(Withum)每月对BUSD进行审计,以检查在银行持有的资金是否与BUSD的供应相匹配,你可以查看一下 这里.另一方面,USDT没有定期进行审计。最后一次 审计 在Tether网站上公布的数据可以追溯到2018年,这是由Sporkin & Sullivan LLP进行的。但他们确实每天都会公布他们的储备价值,可以在这个上面看到 .

BUSD和USDT的另一个区别是,支持USDT的储备金存放在被认为不太可信的离岸银行。到目前为止,也有许多关于Tether的指控,可以找到一个摘要 这里.

所以可以说,BUSD比USDT更安全。这实际上是真的。但是,如果你是一个普通的交易者,无论你是交易BTC/BUSD货币对还是BTC/USDT货币对,这真的不重要。

但是,如果你想以稳定币的形式持有真正的大笔资金,只持有BUSD或者在BUSD和USDT之间分割资金可能是一个更好的主意。此外,交易硬币保证金的期货,而不是USDT保证金的期货 期货 关于 Binance 或其他交易所可能更安全,以防与Tether有关的灾难性事件可能发生。

除此以外,BUSD和USDT之间真的没有任何区别。如果你是一个普通的交易者,你更应该寻找成交量和套利机会等。

USDC 对 USDT

继USDT之后,美元币(USDC)是市值最大的稳定币。USDC由Centre管理,这是一个基于会员的财团,Circle和Coinbase是其创始成员。

因此,USDC基本上是一个由Circle和Coinbase推出和管理的稳定币。USDC也是 经审计的 每月由一家审计公司Grant Thornton LLP进行审计,就像BUSD一样。USDC背后的公司遵循美国法规,并与成熟的银行和审计师合作,而Tether(USDT)不是这样的。因此,USDC,就像BUSD一样,比USDT更安全,更透明。

如果我们将USDC和BUSD进行比较,这两种稳定币实际上是非常相似的,因为它们都遵循美国法规,并与美国银行和审计师合作。

同样,如果你是一个交易员,你可以同时交易USDC和USDT货币对。这真的没有太大的关系。但是,如果你将在加密货币上建立大量头寸,你可以选择硬币保证金的产品,而不是USDT保证金的产品。此外,你可以持有一个以上的稳定币,而不是依赖一个稳定币来减轻风险。

稳定币的优点和缺点

稳定币的主要优势是它们有可能提供一种补充加密货币的交易媒介。由于高水平的 由于波动性大,加密货币一直无法在支付处理等日常应用中实现广泛的使用。通过提供更高水平的可预测性和稳定性,这些稳定的货币解决了这个持续存在的问题。
通过充当防止波动的保障,稳定币也可能在整合加密货币与传统金融市场方面发挥作用。就目前而言,这两个市场作为独立的生态系统存在,几乎没有互动。有了更稳定的数字货币形式,加密货币很可能会在贷款和信贷市场上看到更多的使用,到目前为止,这些市场完全由政府发行的货币主导。 法定货币。
除了在金融交易中的作用外,稳定币还可以被交易员和投资者用来对冲他们的投资组合。 拨出 投资组合中一定比例的稳定币是降低整体风险的有效方法。同时,保持一个 价值储存 当价格下跌时,可以用来购买其他加密货币,这可能是一个有效的策略。同样,这些硬币也可以用来 "锁定 "价格上涨时的收益,而不需要兑现。
尽管它们有可能支持加密货币的广泛采用,但稳定币仍有某些局限性。Fiat-抵押变体的去中心化程度低于普通加密货币,因为需要一个中央实体来持有支持资产。至于加密货币的抵押和非抵押币,用户必须相信更广泛的社区(和 源代码),以确保系统的长效性。这些仍然是新技术,所以它们需要一些时间来成熟。

虽然它们有一些缺点,但稳定币是加密货币市场的一个重要组成部分。通过各种机制,这些数字货币可以在设定的价格上保持或多或少的稳定。这使得它们不仅可以可靠地作为交易媒介,而且可以作为交易者和投资者的安全避风港。

虽然最初的设计是为交易者提供一个有效的工具来 管理风险,很明显,稳定币的应用远远超出了交易范围。它们是一个强大的工具,可以加强整个加密货币空间,在不稳定的替代品不理想的情况下发挥作用。
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