什么是稳定币?

什么是稳定币 - 什么是Stablecoin?

什么是稳定币?

Stablecoin是一种数字资产,它的价值应该可以媲美股票。 法定货币 如美元或欧元。它们使用户有可能以快速和廉价的方式在世界各地转移财富,同时保住货币的价值。
比特币以太坊 是加密货币的两个例子,与传统货币相比,它们以极端的价格波动而闻名。由于以下事实 区块链技术 仍处于起步阶段,加密货币市场仍相对不发达,这是可以预见的。谈到可用性,从自由市场的角度来看,加密货币的价值不与任何特定物品挂钩的事实是耐人寻味的,但它可能使使用加密货币更加困难。

使用加密货币作为交易手段,可以说从其基础的区块链技术中获益匪浅。然而,由于其价值的波动性,它们最终成为具有相当程度风险的资产,并不是进行支付的好选择。当交易最终完成时,所交付的硬币的价值可能比交易开始时要高得多或低得多。

然而,稳定币并不面临这种挑战。这些资产的价格几乎没有波动,并密切关注它们所复制的资产或货币的价值,无论是法定货币还是基础资产。正因为如此,它们是可靠的资产,可以在市场动荡时作为避风港使用。

有一些不同的策略可以使用,以便稳定币可以保持其稳定性。在这篇文章中,我们将谈论一些采用的技术,以及使用这些技术的好处和坏处。

稳定币是如何运作的?

稳定币有几个不同的类别,每个类别都以不同的方式处理其单位挂钩的过程。以下是一些最常使用的稳定币品种的清单。

由法币支持的稳定币

到目前为止,那种由法币直接支持的、比例为1:1的稳定币是最常见的,因此也是最受欢迎的。这些稳定币也被称为法币抵押的稳定币。一个中央发行者,通常被称为银行,负责维持法币的储备,并按照该储备分配token。

例如,发行者可能拥有一百万美元,并发放一百万个token,每个价值一美元。用户能够像对待token或加密货币一样对待这些东西,也就是自由兑换,而持有者能够在任何时候对待他们的美元等价物。

很明显,那里有大量的对手方风险,这是无法减少的;最终,发行人必须被信任。用户无法确定发行人是否保持现金储备,因为没有任何手段可以做到这一点。发行公司最多可以在公布审计结果方面努力做到尽可能的公开和透明,但这个系统绝不是不可信的。
Binance 提供了一对由法定货币支持的稳定币。BUSD和BGBP。BUSD与美元挂钩,而BGBP则与英镑的价值挂钩。

由加密货币支持的稳定币

加密货币支持的稳定币与法币支持的稳定币之间的主要区别是用作抵押的资产种类。在这种情况下,有关的资产是加密货币。然而,鉴于比特币的数字性质,单位的分配是通过智能合约管理的。
尽管对加密货币支持的稳定币的信心有所减弱,但必须强调的是,作为加密货币治理系统的一部分,投票者是决定货币政策的人。这表明,你不是把你的信心放在一个单一的发行者身上,而是把你的信任放在网络中的所有参与者将始终以用户的最佳利益行事。

用户在收到稳定币token之前,需要将他们的加密货币锁定在一份合同中,以完成对这种稳定币的收购。一段时间过后,为了取回他们最初的抵押品,他们将稳定币支付回原始合同(连同任何利息)。

由于每个系统的结构不同,用于执行挂钩的精确技术也不同。只要认为博弈论和链上算法的结合为参与者提供了维持价格稳定的激励就足够了。

算法型稳定币

基于算法的Stablecoin既没有法币的支持,也没有其他加密货币的支持。相反,他们的挂钩完全是通过使用算法和智能合约来完成的,这些算法和合约控制着token的创建数量。他们的货币政策在操作方面与中央银行用来控制国家货币的方法非常相似。
如果稳定币的价格低于其监测的法币价格,那么算法稳定币系统将降低可购买的token的数量。如果价格高于基础法币的价值,那么流通的稳定币数量就会增加,以弥补价值的损失。
在讨论这种token时,你也可能遇到 "非抵押稳定币 "这个词。这在技术上是不准确的,因为它们是有抵押的,但与前两个词条的意义不同。然而,这仍然被认为是构成了抵押。在一个 黑天鹅 发生,算法稳定币可能包括某种形式的抵押品池,以处理非常不稳定的市场波动。

稳定币的使用案例

到目前为止,由抵押品支持的Stablecoin是实践中使用最多的一种。这些货币的一些例子包括Tether (USDT)美元加密货币、真美元(TUSD)加密货币、Paxos标准(PAX)加密货币、美元币(USDC)加密货币和Binance美元加密货币(BUSD)。然而,在现在市场上可以接触到的产品中,也可以找到上述其他两类的例子。Bitshares USD和DAI是加密抵押货币的两个例子,而Carbon和Basis(已不再流通)是算法版本的例子。

这份清单远非详尽无遗。出现了 数以百计的新稳定币计划 证明了人们对可依赖的数字货币的巨大需求,以保持其价值。

BUSD vs USDT

帕克索斯Binance 合作创建了被称为BUSD的稳定加密货币。Paxos是许多稳定币的发行者,包括Paxos标准(PAX)token,HUSD币,以及PAX金币(PAXG)。

BUSD由纽约州金融服务部授权和控制,它由储存在FDIC保险的美国机构中的美元支持,100%。BUSD是由纽约州金融服务部发行的。此外,一个被称为Withum的第三方审计公司每月对BUSD进行审计,以确定存储在银行的资金是否与BUSD的供应相一致,这可以看出 这里.另一边,USDT交易没有受到定期审计。Tether最近的审计结果是由Sporkin & Sullivan LLP进行的,并在该公司的网站上公布,可追溯到2018年。另一方面,他们确实每天都会在其公开网站上更新其储备的当前价值,可以在这里看到。

BUSD和USDT之间还有一个区别,那就是支持USDT的储备金存放在离岸机构,这些机构以可信度较低而闻名。时至今日,也有很多关于Tether的说法,你可以看到其中的摘要 这里.

因此,人们可以声称,BUSD是比USDT更安全的货币。这是一个准确的说法。然而,如果你是一个典型的交易者,对你来说,无论是交易BTC/BUSD对还是BTC/USDT对都不会有太大的区别。

但是,如果你想以稳定币的形式保留特别多的钱,那么只保留BUSD或者在BUSD和USDT之间分割资金可能是更好的选择。在Binance或其他交易所交易硬币保证金的期货,而不是USDT保证金的期货,在与Tether有关的灾难性事件发生时,也可能是一个更安全的选择。

除此以外,BUSD和USDT之间其实根本没有任何其他区别。如果你是一个典型的交易员,你应该更专注于寻找成交量,套利的可能性,以及其他类似的东西。

USDC 对 USDT

跟随USDT的脚步,成为市值最大的稳定币的是美元币(USDC)。Circle和Coinbase是中心的两个原始成员,该中心是管理USDC和其他数字货币的会员制联盟。

因此,USDC基本上是一个由Circle和Coinbase推出和管理的稳定币。就像BUSD一样,USDC经历了 月度审计 由一家名为Grant Thornton LLP的独立会计公司进行。与Tether相比,USDC背后的企业遵守美国的立法,并与成熟的金融机构和审计师合作(USDT)。因此,USDC,就像BUSD一样,比USDT更安全,更透明。

如果我们把USDC和BUSD并列起来看,我们可以看到,这两种稳定币确实相当具有可比性,因为它们都遵守美国的规则,并与设在美国的银行和审计师合作。

重申一下,如果你是一个交易员,你有能力交易涉及USDC或USDT的配对。这实际上并没有那么大的区别。但是,如果你想在加密货币上建立大量头寸,你应该选择以币为单位的商品,而不是以USDT为单位的商品,作为你对保证金产品的首选。为了进一步降低风险,你可以通过持有许多稳定币来对冲你的赌注,而不是仅仅依靠一个稳定币。

稳定币的优点和缺点

稳定币作为加密货币的补充交易媒介的可能性是与使用这些数字资产有关的主要好处。由于它们所经历的高度波动性,加密货币未能在处理支付等日常生活中的应用中达到广泛采用。这些已经稳定下来的货币提供了更大程度的可预测性和稳定性,这使得问题能够得到一劳永逸的解决。

Stablecoin有可能在加密货币与传统金融市场的整合中发挥作用,充当价格波动的对冲。目前的状况是,这两个市场几乎完全独立运作,形成两个不同的生态系统。加密货币极有可能在贷款和信贷市场中得到越来越多的使用,到目前为止,这些市场完全由政府发行的法定货币控制。这是极有可能的,因为很快就会有更稳定的数字货币形式出现。

Stablecoin可被交易者和投资者用作对冲其投资组合的手段,此外,它们在金融交易中也有好处。

稳定的硬币可能是降低整体风险的有效策略,这可以通过在投资组合中分配特定数量的硬币来实现。另一方面,保持一个价值储存,当其他加密货币的价格下降时,可以利用它来收购,这可能是一个有用的方法。同样,人们不需要为了 "锁定 "价格上涨带来的利润而卖出这些币,因为没有必要卖出它们。

Stablecoins仍有几个障碍需要克服,尽管它们有可能协助加密货币的主流采用。因为需要一个中心化的机构来保存支持性的资产,所以加密货币的法币抵押变体并不像标准加密货币那样分散。当涉及到加密抵押和非抵押货币时,用户需要把他们的信心放在更大的社区(以及源代码),以确保系统的可持续性。因为这些都是相对较新的技术,它们需要一些时间来发挥其全部潜力。

总结

Stablecoin是加密货币市场的一个重要组成部分,尽管它们确实有一些缺点。这些使用各种技术的数字货币,有可能保持或多或少的价格不变。正因为如此,它们不仅可以被可靠地用作交换手段,还可以作为交易者和投资者储存资金的安全港湾。

Stablecoin最初被认为是为交易者提供控制风险的有效工具;然而,现在非常明显的是,它们的用途远远超出了交易范围。它们是一种强大的工具,可能会促进整个加密货币生态系统,在不适合使用波动性替代品的情况下发挥作用。这可以通过充当法定货币和加密货币之间的中间地带来实现。

Binance 10 - 什么是Stablecoin?
最后更新Aug 16, 2022

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