Τι είναι ένα Stablecoin;

Τι είναι ένα stablecoin;

Ως μέσα ανταλλαγής, τα κρυπτονομίσματα είναι εξαιρετικά από τεχνολογική άποψη. Ωστόσο, οι διακυμάνσεις της αξίας τους τα έχουν τελικά καταστήσει ιδιαίτερα επικίνδυνες επενδύσεις και όχι ιδανικά για την πραγματοποίηση πληρωμών. Μέχρι να διακανονιστεί μια συναλλαγή, τα νομίσματα μπορεί να αξίζουν σημαντικά περισσότερο ή λιγότερο από ό,τι ήταν τη στιγμή που στάλθηκαν.

Αλλά τα stablecoins δεν έχουν τέτοιο πρόβλημα. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία παρουσιάζουν αμελητέες κινήσεις τιμών και παρακολουθούν στενά την αξία του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου ή του πλαστικού νομίσματος που μιμούνται. Ως εκ τούτου, χρησιμεύουν ως αξιόπιστα περιουσιακά στοιχεία ασφαλούς καταφυγίου εν μέσω ασταθών αγορών.

Υπάρχουν διάφοροι τρόποι με τους οποίους ένα stablecoin μπορεί να διατηρήσει τη σταθερότητά του. Σε αυτό το άρθρο, θα συζητήσουμε μερικούς από τους μηχανισμούς που χρησιμοποιούνται, τα πλεονεκτήματά τους και τους περιορισμούς τους.

Πώς λειτουργούν τα stablecoins;

Υπάρχουν μερικές κατηγορίες stablecoins, καθεμία από τις οποίες δεσμεύει τις μονάδες της με διαφορετικούς τρόπους. Παρακάτω παρουσιάζονται μερικοί από τους πιο συνηθισμένους τύπους stablecoin.

Σταθερά νομίσματα που υποστηρίζονται από Fiat

Το πιο δημοφιλές είδος stablecoin είναι αυτό που υποστηρίζεται άμεσα από νόμισμα fiat με αναλογία 1:1. Αυτά τα ονομάζουμε επίσης σταθερά νομίσματα με εξασφάλιση από fiat. Ένας κεντρικός εκδότης (ή μια τράπεζα) διατηρεί ένα ποσό fiat νομίσματος σε απόθεμα και εκδίδει ένα ανάλογο ποσό κουπονιών.

Για παράδειγμα, ο εκδότης μπορεί να κατέχει ένα εκατομμύριο δολάρια και να διανείμει ένα εκατομμύριο μάρκες αξίας ενός δολαρίου η κάθε μία. Οι χρήστες μπορούν να τα εμπορεύονται ελεύθερα, όπως θα έκαναν με τα token ή τα κρυπτονομίσματα, και ανά πάσα στιγμή οι κάτοχοι μπορούν να τα εξαργυρώσουν με το ισοδύναμό τους σε δολάρια ΗΠΑ.

Σταθερά νομίσματα που υποστηρίζονται από κρυπτογράφημα

Για να αποκτήσουν αυτό το είδος stablecoin, οι χρήστες κλειδώνουν το κρυπτονόμισμά τους σε ένα συμβόλαιο, το οποίο εκδίδει το token. Αργότερα, για να πάρουν πίσω την εγγύησή τους, πληρώνουν stablecoins πίσω στο ίδιο συμβόλαιο (μαζί με τυχόν τόκους).

Αλγοριθμικά σταθερά νομίσματα

Περιπτώσεις χρήσης Stablecoins

Ο κατάλογος αυτός δεν είναι καθόλου εξαντλητικός. Η αγορά των σταθερών ψηφιακών νομισμάτων είναι ευρεία, κάτι που αποδεικνύεται από τον πολλαπλασιασμό των εκατοντάδες έργα stablecoin.

BUSD vs USDT

Το BUSD είναι ένα stablecoin που αναπτύχθηκε από την Παξοί σε συνεργασία με Binance. Η Paxos είναι επίσης εκδότης άλλων σταθερών νομισμάτων Paxos Standard (PAX), HUSD και PAX Gold (PAXG).

BUSD εγκρίνονται και ρυθμίζονται από το New York State Department of Financial Services και είναι 100% υποστηρίζονται από δολάρια ΗΠΑ που κατέχονται σε τράπεζες των ΗΠΑ που είναι ασφαλισμένες με FDIC. Επίσης, μια ελεγκτική εταιρεία (Withum) ελέγχει την BUSD κάθε μήνα για να ελέγξει αν τα χρήματα που βρίσκονται στις τράπεζες αντιστοιχούν στην προσφορά της BUSD, την οποία μπορείτε να ελέγξετε εδώ. Από την άλλη πλευρά, η USDT δεν ελέγχεται τακτικά. Η τελευταία έλεγχος που δημοσιεύθηκε στον ιστότοπο του Tether χρονολογείται από το 2018, η οποία διενεργήθηκε από την Sporkin & Sullivan LLP. Ωστόσο, δημοσιεύουν καθημερινά την αξία των αποθεμάτων τους, την οποία μπορείτε να δείτε σε αυτό το σελίδα.

Μια άλλη διαφορά μεταξύ του BUSD και του USDT είναι ότι το αποθεματικό που καλύπτει το USDT βρίσκεται σε υπεράκτιες τράπεζες που θεωρούνται λιγότερο αξιόπιστες. Μέχρι σήμερα, υπήρξαν επίσης πολλοί ισχυρισμοί σχετικά με το Tether, μια περίληψη μπορεί να βρεθεί εδώ.

Έτσι μπορεί κανείς να πει ότι η BUSD είναι ασφαλέστερη από την USDT. Αυτό είναι πραγματικά αλήθεια. Αλλά, αν είστε ένας μέσος έμπορος, δεν έχει πραγματικά σημασία αν διαπραγματεύεστε το ζεύγος BTC/BUSD ή το ζεύγος BTC/USDT.

Αλλά, αν θέλετε να κρατάτε πραγματικά μεγάλα χρηματικά ποσά με τη μορφή stablecoins, το να κρατάτε μόνο BUSD ή να μοιράζετε τα χρήματα μεταξύ BUSD και USDT μπορεί να είναι μια καλύτερη ιδέα. Επίσης, η διαπραγμάτευση προθεσμιακών συμβολαίων με περιθώριο κέρματος αντί για περιθώριο USDT προθεσμιακά συμβόλαια στο Binance ή άλλα ανταλλακτήρια μπορεί να είναι ασφαλέστερα σε περίπτωση που συμβεί ένα καταστροφικό συμβάν που σχετίζεται με το Tether.

Εκτός από αυτό, δεν υπάρχει πραγματικά καμία διαφορά μεταξύ της BUSD και της USDT. Εάν είστε ένας μέσος έμπορος, θα πρέπει μάλλον να αναζητήσετε τον όγκο, τις ευκαιρίες αρμπιτράζ κ.λπ.

USDC vs USDT

Μετά το USDT, το USD Coin (USDC) είναι το μεγαλύτερο stablecoin με βάση την κεφαλαιοποίηση της αγοράς. Το USDC διοικείται από το Centre, μια κοινοπραξία βασισμένη στα μέλη, ιδρυτικά μέλη της οποίας είναι η Circle και η Coinbase.

Έτσι, το USDC είναι ουσιαστικά ένα stablecoin που ξεκίνησε και διοικείται από το Circle και το Coinbase. Το USDC είναι επίσης ελεγμένο κάθε μήνα από μια ελεγκτική εταιρεία, την Grant Thornton LLP, όπως ακριβώς και η BUSD. Η εταιρεία που βρίσκεται πίσω από την USDC ακολουθεί τους κανονισμούς των ΗΠΑ και συνεργάζεται με καθιερωμένες τράπεζες και ελεγκτές, κάτι που δεν συμβαίνει με την Tether (USDT). Έτσι, το USDC, όπως και το BUSD, είναι ασφαλέστερο και πιο διαφανές από το USDT.

Αν συγκρίνουμε το USDC με το BUSD, και τα δύο stablecoins είναι στην πραγματικότητα αρκετά παρόμοια, καθώς και τα δύο ακολουθούν τους αμερικανικούς κανονισμούς και συνεργάζονται με αμερικανικές τράπεζες και ελεγκτές.

Και πάλι, αν είστε έμπορος, μπορείτε να εμπορεύεστε τόσο τα ζεύγη USDC όσο και τα ζεύγη USDT. Πραγματικά δεν έχει μεγάλη σημασία. Αλλά, αν θα ανοίξετε μεγάλες θέσεις σε κρυπτονομίσματα, μπορείτε να προτιμήσετε προϊόντα με περιθώριο κέρματος αντί για προϊόντα με περιθώριο USDT. Επίσης, μπορείτε να κατέχετε περισσότερα από ένα stablecoin αντί να εξαρτάστε από ένα για να μετριάσετε τους κινδύνους.

Stablecoins πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα

Αν και έχουν ορισμένα μειονεκτήματα, τα stablecoins αποτελούν κρίσιμο στοιχείο των αγορών κρυπτονομισμάτων. Μέσω μιας ποικιλίας μηχανισμών, αυτά τα ψηφιακά νομίσματα μπορούν να παραμένουν περισσότερο ή λιγότερο σταθερά σε καθορισμένες τιμές. Αυτό τους επιτρέπει να χρησιμοποιούνται αξιόπιστα όχι μόνο ως μέσα ανταλλαγής, αλλά και ως ασφαλές καταφύγιο για τους συναλλασσόμενους και τους επενδυτές.