Bid-Ask Spread ja Slippage selitetty

Bid Ask Spread ja Slippage - Bid-Ask Spread ja Slippage selitetty

 

Bid-ask spread on erotus omaisuuserän alhaisimman pyydetyn hinnan ja korkeimman tarjotun hinnan välillä. Likvidit omaisuuserät, kuten Bitcoin on pienempi marginaali kuin omaisuuserillä, joiden likviditeetti ja kaupankäyntivolyymi on vähäisempi.

Slippage tapahtuu, kun kauppa tehdään keskihintaan, joka on eri kuin alun perin pyydetty hinta. Se tapahtuu usein, kun suoritetaan markkinatilaukset. Jos likviditeetti ei riitä toimeksiantosi toteuttamiseen tai markkinat ovat epävakaat, lopullinen hinta voi muuttua. Voit torjua lipsumista alhaisen likviditeetin omaisuuserillä jakamalla toimeksiantosi pienempiin osiin.

Johdanto

Kun ostat ja myyt omaisuuseriä kryptopörssissä.markkinahinnat ovat suoraan yhteydessä kysyntään ja tarjontaan. Hinnan lisäksi muita tärkeitä huomioon otettavia tekijöitä ovat kaupankäynnin määrä, markkinoiden likviditeetti ja tilaustyypit. Markkinaolosuhteista ja käyttämistäsi toimeksiantotyypeistä riippuen et aina saa haluamaasi hintaa kaupalle.

Ostajien ja myyjien välillä käydään jatkuvia neuvotteluja, jotka luovat eron näiden kahden osapuolen välille (bid-ask spread). Kaupankäynnin kohteena olevan omaisuuserän määrästä ja sen volatiliteetista riippuen saatat myös kohdata liukumista (tästä lisää myöhemmin). Yllätysten välttämiseksi on siis hyödyllistä hankkia perustiedot pörssin tilauskannasta.

Mikä on osto- ja myyntitarjousten välinen ero?

Osto- ja myyntitarjousten välinen ero on korkeimman hinnan ja tarjoushinta ja tilauskirjan alin pyyntihinta. Perinteisillä markkinoilla spreadin luovat usein markkinatakaajat tai välittäjien likviditeetin tarjoajat. Kryptomarkkinoilla spread johtuu ostajien ja myyjien limittitilausten välisestä erosta.
Jos haluat tehdä välittömän markkinahintaisen ostoksen, sinun on hyväksyttävä alin hinta. hintapyyntö myyjältä. Jos haluat tehdä välittömän myynnin, otat korkeimman tarjouksen ostajalta. Lisää neste omaisuuserillä (kuten valuuttamarkkinoilla) on kapeampi osto- ja myyntitarjousten välinen ero, mikä tarkoittaa, että ostajat ja myyjät voivat toteuttaa toimeksiantonsa aiheuttamatta merkittäviä muutoksia omaisuuserän hinnassa. Tämä johtuu siitä, että toimeksiantojen määrä tilauskannassa on suuri. Laajemmalla osto- ja myyntitarjousvälillä on merkittävämpiä hintavaihteluita, kun suuria määriä toimeksiantoja suljetaan.

Markkinatakaajat ja osto- ja myyntitarjousten välinen ero

Likviditeetin käsite on olennainen rahoitusmarkkinoilla. Jos yrität käydä kauppaa matalan likviditeetin markkinoilla, saatat joutua odottamaan tuntikausia tai jopa päiviä, kunnes joku toinen kauppias vastaa sinun järjestys.

Likviditeetin luominen on tärkeää, mutta kaikilla markkinoilla ei ole riittävästi likviditeettiä pelkästään yksittäisten kauppiaiden toimesta. Esimerkiksi perinteisillä markkinoilla välittäjät ja markkinatakaajat tarjoavat likviditeettiä vastineeksi arbitraasivoitoista.

Markkinatekijä voi hyödyntää osto- ja myyntitarjouseroa yksinkertaisesti ostamalla ja myymällä omaisuuserän samanaikaisesti. Myymällä korkeammalla pyyntihinnalla ja ostamalla alemmalla tarjoushinnalla kerta toisensa jälkeen markkinatakaajat voivat ottaa erotuksen arbitraasivoittona. Jopa pieni spread voi tuottaa merkittäviä voittoja, jos sillä käydään kauppaa suuressa määrin koko päivän. Suuren kysynnän omaisuuserät ovat pienempiä, koska markkinatakaajat kilpailevat ja kaventavat eroa.

Esimerkiksi markkinatakaaja voi samanaikaisesti tarjota ostettavaksi BNB $350:llä kolikolta ja myydä BNB $351:n osalta, jolloin syntyy $1-erotus. Jokainen, joka haluaa käydä kauppaa välittömästi markkinoilla, joutuu kohtaamaan kantansa. Spread on nyt puhdas arbitraasivoitto markkinatakaajalle, joka myy mitä ostaa ja ostaa mitä myy.

Syvyyskaaviot ja osto- ja myyntitarjousten välinen ero

Katsotaanpa joitakin todellisia kryptovaluuttaesimerkkejä ja niiden välistä suhdetta. volyymi, likviditeetti ja osto- ja myyntitarjousten välinen ero. Osoitteessa Binance:n vaihto UI, voit helposti nähdä osto- ja myyntitarjouseron siirtymällä [Depth]-kaavionäkymään. Tämä painike on kaavioalueen oikeassa yläkulmassa.
Syvyys Binance - Bid-Ask Spread ja Slippage selitettyinä

[Syvyys]-vaihtoehto näyttää graafisen esityksen omaisuuserän tilauskirja. Näet tarjousten määrän ja hinnan vihreällä ja pyyntöjen määrän ja hinnan punaisella. Näiden kahden alueen välinen ero on osto- ja myyntitarjousten välinen erotus, jonka voit laskea ottamalla punaisen hintapyynnön ja vähentämällä vihreän hintapyynnön hinnan.

Tilauskirja Binance - Bid-Ask Spread ja Slippage selitetty

Kuten aiemmin mainitsimme, likviditeetin ja pienempien osto- ja myyntitarjouserojen välillä on implisiittinen yhteys. Kaupankäyntivolyymi on yleisesti käytetty likviditeetin indikaattori, joten odotamme, että suuremmat volyymit johtavat pienempiin osto- ja myyntitarjouseroihin prosentteina omaisuuserän hinnasta. Kryptovaluutoilla, osakkeilla ja muilla omaisuuserillä, joilla käydään paljon kauppaa, on paljon enemmän kilpailua niiden kauppiaiden välillä, jotka pyrkivät hyödyntämään osto- ja myyntitarjouseroa.

Osto- ja myyntitarjouseron prosenttiosuus

Vertaillaksemme eri kryptovaluuttojen tai omaisuuserien osto- ja myyntitarjousten välistä eroa, meidän on arvioitava sitä prosentteina. Laskelma on yksinkertainen:

(Ostohinta - Tarjoushinta)/Ask Hinta x 100 = BidAsk Spread Prosenttiosuus.

Otetaan esimerkiksi BIFI. Kirjoitushetkellä BIFI:n ostohinta oli $907 ja ostotarjoushinta $901. Tämä ero antaa meille $6:n osto- ja myyntihintaeron. Kun $6 jaetaan $907:llä ja kerrotaan sitten 100:lla, saadaan lopulliseksi osto- ja myyntitarjouseron prosenttiosuudeksi noin 0,66%.

BIFI Ask Price - Bid-Ask Spread ja Slippage selitetty

Oletetaan nyt, että Bitcoin osto- ja myyntitarjousten välinen ero on $3. Vaikka se on puolet siitä, mitä näimme BIFI:n kohdalla, kun vertaamme niitä prosentuaalisesti, Bitcoin:n osto- ja myyntitarjousten välinen ero on vain 0,0083%. BIFI:llä on myös huomattavasti pienempi kaupankäyntivolyymi, mikä tukee teoriaamme, jonka mukaan vähemmän likvideillä omaisuuserillä on yleensä suuremmat osto- ja myyntitarjousvälit.

Bitcoin:n pienemmän hajonnan perusteella voidaan tehdä joitakin johtopäätöksiä. Omaisuuserä, jonka osto- ja myyntitarjousten välinen ero on pienempi, on todennäköisesti paljon likvidimpi. Jos haluat toteuttaa suuria markkinatoimeksiantoja, on yleensä pienempi riski joutua maksamaan odottamatonta hintaa.
Binance 10 - Bid-Ask Spread ja Slippage selitettyinä

Mitä on liukuminen?

Slippage on yleinen ilmiö markkinoilla, joilla volatiliteetti on suuri tai likviditeetti alhainen. Slippage ilmenee, kun kauppa tehdään eri hintaan kuin odotettiin tai pyydettiin. 

Oletetaan esimerkiksi, että haluat sijoittaa suuren markkinaostotoimeksianto hintaan $100, mutta markkinoilla ei ole tarvittavaa likviditeettiä toimeksiantosi täyttämiseksi kyseisellä hinnalla. Tämän seurauksena sinun on otettava seuraavat toimeksiannot (yli $100), kunnes toimeksiantosi on täytetty kokonaan. Tämä aiheuttaa sen, että ostosi keskihinta on korkeampi kuin $100, ja tätä kutsutaan liukumaksi.

Toisin sanoen, kun luot markkinatoimeksiannon, pörssi vastaa automaattisesti osto- tai myyntitoimeksiantoasi. limiittitoimeksiannot tilauskantaan. Tilauskirja antaa sinulle parhaan hinnan, mutta alat siirtyä tilausketjussa ylemmäs, jos volyymi ei riitä haluamaasi hintaan. Tämä prosessi johtaa siihen, että markkinat täyttävät tilauksesi odottamattomilla, erilaisilla hinnoilla.

Kryptoalalla lipsuminen on yleinen ilmiö. automatisoidut markkinatakaajat ja hajautetut pörssit. Slippage voi olla yli 10% odotetusta hinnasta, kun kyseessä on volatiliteetti tai alhaisen likviditeetin hinta. altcoins.

Positiivinen liukuma

Slippage ei välttämättä tarkoita, että päädyt odotettua huonompaan hintaan. Positiivista lipsumista voi tapahtua, jos hinta laskee, kun teet ostotoimeksiannon, tai nousee, jos teet myyntitoimeksiannon. Vaikka positiivinen liukuma on harvinaista, sitä voi esiintyä joillakin erittäin epävakailla markkinoilla.

Slippage toleranssi

Joissakin pörsseissä voit asettaa lipsumisen toleranssitason manuaalisesti rajoittaaksesi mahdollista lipsumista. Näet tämän vaihtoehdon automatisoidut markkinatakaajat kuten PancakeSwap osoitteessa Binance Älykäs ketju ja Ethereum:n Uniswap.
Pancakeswap - Bid-Ask Spread ja Slippage selitetty

Asettamasi liukumisaika voi vaikuttaa tilauksen selvitysaikaan. Jos asetat liukuman pieneksi, toimeksiantosi täyttyminen voi kestää kauan tai se voi jäädä kokonaan täyttymättä. Jos asetat sen liian korkeaksi, toinen kauppias tai robotti voi nähdä odottavan toimeksiantosi ja ajaa sinua edellä. 

Tässä tapauksessa front running tapahtuu, kun toinen kauppias asettaa korkeamman kaasumaksun kuin sinä ostaakseen omaisuuserän ensin. Tämän jälkeen frontrunner syöttää toisen kaupan myydäkseen sen sinulle korkeimpaan hintaan, jonka olet valmis ottamaan liukumissietosi perusteella.

Negatiivisen liukuman minimointi

Vaikka et voi aina välttää lipsumista, on olemassa joitakin strategioita, joilla voit yrittää minimoida sen.

  • Sen sijaan, että teet suuren tilauksen, yritä pilkkoa se pienempiin osiin. Pidä tilauskirjaa tarkasti silmällä, jotta voit hajauttaa toimeksiantojasi, ja varmista, ettet tee tilauksia, jotka ovat suurempia kuin käytettävissä oleva volyymi.

 

  • Jos käytät hajautettu vaihto, älä unohda ottaa huomioon transaktiomaksuja. Joillakin verkoilla on muhkeat maksut, jotka riippuvat lohkoketjun liikennettä, joka voi mitätöidä saavutetut voitot, jolloin vältetään lipsuminen.

 

  • Jos olet tekemisissä sellaisten varojen kanssa, joiden likviditeetti on vähäinen, kuten pienen likviditeettipooli, kaupankäyntitoimintasi voi vaikuttaa merkittävästi omaisuuserän hintaan. Yksittäisessä transaktiossa voi esiintyä pientä lipsumista, mutta monet pienemmät tapahtumat vaikuttavat seuraavan tekemäsi transaktiolohkon hintaan.

 

  • Käytä limiittitoimeksiannot. Nämä toimeksiannot varmistavat, että saat haluamasi hinnan tai paremman hinnan kaupankäynnin aikana. Vaikka uhraat nopeuden markkinatilaus, voit olla varma, ettet koe negatiivista liukumista.

Kun käyt kauppaa kryptovaluutalla, älä unohda, että osto- ja myyntitarjousten välinen ero tai liukuma voi muuttaa kauppojesi lopullista hintaa. Et voi aina välttää niitä, mutta se kannattaa ottaa huomioon päätöksissäsi. Pienemmissä kaupoissa tämä voi olla minimaalista, mutta muista, että suurten volyymitilausten kohdalla keskimääräinen yksikköhinta voi olla odotettua korkeampi.

Kaikille, jotka kokeilevat hajautettu rahoitus, liukumisen ymmärtäminen on tärkeä osa kaupankäynnin perusteita. Ilman perustietoja sinulla on suuri riski menettää rahojasi etukäteiskaupankäynnissä tai liiallisessa liukastumisessa.

Kiinnitä se Pinterestiin