Simplecryptoguide.com

Mikä on likviditeettipooli?

Mikä on likviditeettipooli - Mikä on likviditeettipooli?
Likviditeettipoolit ovat yksi perustavanlaatuisista teknologioista, jotka ovat nykyisen DeFi ekosysteemi. Ne ovat olennainen osa automaattiset markkinatakaajat (AMM), lainaa-lainaa -protokollat, tuottojen viljely, synteettiset varat, ketjussa olevat vakuutukset, lohkoketjupelaaminen - luettelo jatkuu.

Idea on sinänsä hyvin yksinkertainen. Likviditeettipooli on periaatteessa varoja, jotka on kerätty yhteen suureksi digitaaliseksi kasaksi. Mutta mitä tällä kasalla voi tehdä luvattomassa ympäristössä, jossa kuka tahansa voi lisätä siihen likviditeettiä?

Johdanto

Hajautettu rahoitus (DeFi) on luonut räjähdysmäisen määrän toimintaa ketjussa. DEX volyymit voivat mielekkäästi kilpailla keskitettyjen pörssien volyymien kanssa. Joulukuusta 2020 alkaen on lähes 15 miljardin dollarin arvo lukittu osoitteessa DeFi pöytäkirjat. Ekosysteemi laajenee nopeasti uudentyyppisillä tuotteilla.

Mutta mikä tekee kaiken tämän laajentumisen mahdolliseksi? Yksi kaikkien näiden tuotteiden taustalla olevista keskeisistä teknologioista on likviditeettipooli.

Mikä on likviditeettipooli?

Likviditeettipooli on älykkääseen sopimukseen lukittujen varojen kokoelma. Likviditeettipooleja käytetään helpottamaan hajautettua kaupankäyntiä, lainanantoa ja monia muita toimintoja, joihin tutustumme myöhemmin.

Likviditeettipoolit ovat monien yritysten selkäranka. hajautetut pörssit (DEX), kuten Uniswap. Käyttäjät, joita kutsutaan likviditeetin tarjoajiksi (LP), lisäävät kahden tokenin samanarvoisen määrän pooliin markkinoiden luomiseksi. Vastineeksi varojensa tarjoamisesta he ansaitsevat kaupankäyntipalkkioita pooliinsa liittyvistä kaupoista, jotka ovat suhteessa heidän osuuteensa kokonaislikviditeetistä.

Kuka tahansa voi olla likviditeetin tarjoaja, AMMs ovat helpottaneet markkinoiden luomista.

Yksi ensimmäisistä likviditeettipooleja käyttäneistä pöytäkirjoista oli seuraava. Bancor, mutta käsite sai enemmän huomiota Uniswap:n yleistymisen myötä. Joitakin muita suosittuja pörssejä, jotka käyttävät likviditeettipooleja osoitteessa Ethereum ovat SushiSwapKäyräja Tasapainotin. Likviditeettipoolit näissä kauppapaikoissa sisältävät ERC-20 poletteja. Vastaavia vastaavia on Binance Älykäs ketju (BSC) ovat PancakeSwapBakerySwapja BurgerSwap, jossa altaat sisältävät BEP-20 poletteja.

Likviditeettipoolit vs. tilauskirjat

Jotta ymmärtäisimme, miten likviditeettipoolit eroavat toisistaan, tarkastellaan sähköisen kaupankäynnin perusrakennuskiveä - tilauskirjaa. Yksinkertaisesti sanottuna tilauskirja on kokoelma tietyn markkinan tällä hetkellä avoimia toimeksiantoja.

Järjestelmää, joka sovittaa tilaukset yhteen, kutsutaan nimellä vastaava moottori. Toimeksiantoluettelo on yhdistelmämoottorin ohella minkä tahansa keskitetyn pörssin (CEX) ydin. Tämä malli on erinomainen tehokkaan vaihdon helpottamiseksi ja mahdollisti monimutkaisten rahoitusmarkkinoiden luomisen.
DeFi-kaupankäyntiin kuuluu kuitenkin kauppojen toteuttaminen - ketjussa, ilman että varoja pitää hallussaan keskitetty taho. Tämä on ongelma tilauskirjojen osalta. Jokainen vuorovaikutus tilauskirjan kanssa vaatii kaasumaksuja, mikä tekee kauppojen toteuttamisesta paljon kalliimpaa.
Se tekee myös markkinatakaajien, kauppiaiden, jotka tarjoavat likviditeettiä kaupankäyntipareille, työstä erittäin kallista. Ennen kaikkea useimmat lohkoketjut eivät kuitenkaan kykene käsittelemään miljardien dollarien päivittäiseen kaupankäyntiin vaadittavaa läpivirtausta.
Tämä tarkoittaa, että lohkoketjussa, kuten Ethereum, ketjussa tapahtuva tilauskirjan vaihto on käytännössä mahdotonta. Voisit käyttää sivuketjuja tai layer-two ratkaisuja, ja niitä on tulossa. Verkko ei kuitenkaan pysty käsittelemään läpimenoa nykyisessä muodossaan.
Ennen kuin menemme pidemmälle, on syytä huomata, että on olemassa - ovat DEXes jotka toimivat hienosti ketjussa olevien tilauskirjojen kanssa. Binance DEX perustuu Binance Chain, ja se on suunniteltu erityisesti nopeaan ja halpaan kaupankäyntiin. Toinen esimerkki on Projekti Seerumi rakennetaan Solana lohkoketju.
Siitä huolimatta, koska suuri osa omaisuuseristä krypto tila ovat on Ethereum, et voi vaihtaa niitä muihin verkkoihin, ellet käytä jonkinlaista ketjujen välistä siltaa.

Binance 10 - Mikä on likviditeettipooli?

Miten likviditeettipoolit toimivat?

Automaattiset markkinatakaajat (AMM) ovat muuttaneet tätä peliä. Ne ovat merkittävä innovaatio, joka mahdollistaa kaupankäynnin ketjussa ilman tilauskirjaa. Koska kauppojen toteuttamiseen ei tarvita suoraa vastapuolta, kauppiaat voivat päästä sisään ja ulos sellaisista token-parien positioista, jotka todennäköisesti olisivat erittäin epälikvidejä tilauskirjapörsseissä.

Tilauskirjapörssiä voi pitää vertaisverkkona, jossa ostajat ja myyjät ovat yhteydessä toisiinsa tilauskirjan välityksellä. Esimerkiksi kaupankäynti Binance DEX on vertaisverkko koska kaupat tapahtuvat suoraan käyttäjien lompakoiden välillä.
Kaupankäynti AMM:n avulla on erilaista. Voisit ajatella kaupankäyntiä AMM:llä seuraavasti. vertaissopimus.

Kuten olemme maininneet, likviditeettipooli on joukko varoja, jotka likviditeetin tarjoajat ovat tallettaneet älykkääseen sopimukseen. Kun toteutat kauppaa AMM:ssä, sinulla ei ole vastapuolta perinteisessä mielessä. Sen sijaan toteutat kaupan likviditeettipoolin likviditeettiä vastaan. Jotta ostaja voisi ostaa, myyjää ei tarvitse olla kyseisellä hetkellä, vaan likviditeettiä on oltava riittävästi.

Kun ostat uusinta ruokakolikkoa Uniswap-palvelusta, toisella puolella ei ole myyjää perinteisessä mielessä. Sen sijaan toimintaasi hallinnoi algoritmi, joka määrää, mitä poolissa tapahtuu. Lisäksi tämä algoritmi määrittää myös hinnoittelun poolissa tapahtuvien kauppojen perusteella. Jos haluat tutustua tarkemmin siihen, miten tämä toimii, lue meidän AMM artikkeli.

Likviditeetin on tietysti tultava jostain, ja kuka tahansa voi olla likviditeetin tarjoaja, joten häntä voidaan pitää jossain mielessä vastapuolena. Se ei kuitenkaan ole sama asia kuin tilauskantamallissa, sillä olet vuorovaikutuksessa poolin toimintaa säätelevän sopimuksen kanssa.

Mihin likviditeettipooleja käytetään?

Tähän mennessä olemme keskustelleet lähinnä AMM:istä, jotka ovat olleet suosituin likviditeettipoolien käyttömuoto. Kuten olemme kuitenkin todenneet, likviditeetin yhdistäminen on hyvin yksinkertainen käsite, joten sitä voidaan käyttää monin eri tavoin.

Yksi näistä on tuottojen viljely tai likviditeetin louhinta. Likviditeettipoolit ovat perusta automaattisille tuottoa tuottaville alustoille, kuten Yearn, jossa käyttäjät lisäävät varojaan rahastoihin, joita käytetään tuottojen tuottamiseen.

Uusien merkkien jakaminen oikeiden ihmisten käsiin on kryptoprojekteille hyvin vaikea ongelma. Liquidity Mining on ollut yksi onnistuneimmista lähestymistavoista. Periaatteessa tokenit jaetaan algoritmisesti käyttäjille, jotka laittavat tokeninsa likviditeettipooliin. Sen jälkeen vastaleivotut tokenit jaetaan suhteessa kunkin käyttäjän osuuteen poolissa.

Kannattaa muistaa, että nämä voivat olla jopa muista likviditeettipooleista peräisin olevia rahakkeita, joita kutsutaan nimellä yhteiset kupongit. Jos esimerkiksi tarjoat likviditeettiä esimerkiksi Uniswap tai lainata varoja Yhdiste, saat merkkejä, jotka edustavat osuuttasi pelipotista. Voit ehkä tallettaa nämä merkit toiseen pooliin ja ansaita tuottoa. Näistä ketjuista voi tulla varsin monimutkaisia, kun protokollat integroivat muiden protokollien poolin tokeneita tuotteisiinsa ja niin edelleen.

Voisimme myös ajatella hallintoa käyttötapauksena. Joissain tapauksissa tarvitaan hyvin suuri määrä ääniä, jotta voidaan esittää virallinen hallintoehdotus. Jos varat sen sijaan kootaan yhteen, osallistujat voivat kerääntyä protokollan kannalta tärkeäksi katsomansa yhteisen asian taakse.

Toinen nouseva DeFi-sektori on vakuutus älykkäiden sopimusten riskiä vastaan. Monet sen toteutukset perustuvat myös likviditeettipooleihin.

Toinen, vielä uudenaikaisempi likviditeettipoolien käyttötapa on seuraava. tranching. Se on perinteisestä rahoituksesta lainattu käsite, jossa rahoitustuotteet jaetaan riskien ja tuottojen perusteella. Kuten arvata saattaa, nämä tuotteet antavat LP-asiakkaille mahdollisuuden valita räätälöityjä riski- ja tuottoprofiileja.
Synteettisten omaisuuserien lyöminen lohkoketjussa perustuu myös likviditeettipooliin. Lisää vakuuksia likviditeettipooliin, yhdistä se luotettuun oraakkeleihin, ja saat synteettisen tokenin, joka on sidottu mihin tahansa omaisuuserään. Todellisuudessa ongelma on monimutkaisempi, mutta perusajatus on yksinkertainen.

Mitä muuta voisimme keksiä? Likviditeettipooleille on luultavasti vielä paljon muitakin käyttökohteita, joita ei ole vielä löydetty, ja kaikki riippuu DeFi-kehittäjien kekseliäisyydestä.

Likviditeettipoolien riskit

Jos tarjoat likviditeettiä AMM:lle, sinun on oltava tietoinen käsitteestä nimeltä impermanent loss. Lyhyesti sanottuna se on tappio dollarin arvossa verrattuna HODLingiin. kun tarjoat likviditeettiä AMM:lle.
Jos tarjoat likviditeettiä AMM:lle, olet todennäköisesti alttiina seuraaville riskeille. ohimenevä menetys. Joskus se voi olla pieni, joskus se voi olla valtava. Muista lukea artikkelimme jos harkitset varojen sijoittamista kaksipuoliseen likviditeettipooliin.
Toinen asia, joka on syytä pitää mielessä, on älykkäiden sopimusten riskit. Kun talletat varoja likviditeettipooliin, ne ovat altaassa. Vaikka varoja ei siis teknisesti ottaen olekaan välittäjiä, sopimuksen voidaan ajatella olevan näiden varojen säilyttäjä. Jos esimerkiksi flash-lainan kautta tulee bugi tai jonkinlainen hyväksikäyttö, varasi voivat kadota lopullisesti.
Varo myös hankkeita, joissa rakennuttajilla on lupa muuttaa altaan sääntöjä. Joskus kehittäjillä voi olla ylläpitoavain tai jokin muu etuoikeutettu pääsy älysopimuskoodiin. Tämä voi antaa heille mahdollisuuden tehdä jotakin pahantahtoista, kuten ottaa poolin varat haltuunsa. Lue DeFi-huijaukset artikkelin, jossa yritetään välttää huijauksia ja poistumishuijauksia mahdollisimman hyvin.

Loppuajatuksia

Likviditeettipoolit ovat yksi nykyisen DeFi-teknologiapinon keskeisistä teknologioista. Ne mahdollistavat hajautetun kaupankäynnin, lainaamisen, tuottojen tuottamisen ja paljon muuta. Nämä älykkäät sopimukset pyörittävät lähes jokaista DeFi:n osaa, ja todennäköisesti ne tekevät niin jatkossakin.

Kiinnitä se Pinterestiin