Explication de la capitalisation du marché des crypto-monnaies

La capitalisation du marché des crypto-monnaies, ou crypto market cap en abrégé, est un moyen simple et direct de connaître la taille d'une monnaie numérique - et cela peut vous aider à prendre des décisions d'investissement plus intelligentes.

Introduction

Il est assez simple de calculer la capitalisation boursière d'un projet de crypto-monnaie. Si la plupart des passionnés examinent la capitalisation boursière de projets particuliers, il peut également être bénéfique de garder un œil sur l'ensemble du tableau.

Même si Bitcoin et Ethereum sont les deux projets les plus précieux en termes de capitalisation boursière individuelle, la valeur globale de tous les actifs cryptographiques est bien plus élevée.

La capitalisation globale du marché des crypto-monnaies est communiquée par tous les principaux agrégateurs de données sur les crypto-monnaies, ce qui rend le suivi de cette mesure raisonnablement simple.

Quelle est la capitalisation du marché des crypto-monnaies ?

La capitalisation boursière, parfois appelée "market cap", est la valeur marchande actuelle d'un réseau de crypto-monnaies. Elle est calculée en multipliant l'offre en circulation d'un actif cryptographique par le prix d'une seule unité.

Supposons que nous ayons deux réseaux, AliceCoin et BobCoin. AliceCoin a une quantité totale de 1 000 pièces, qui sont toutes en circulation. BobCoin est une chaîne Proof of Work avec 60 000 pièces en circulation sur une offre maximale de 100 000 pièces. Le AliceCoin vaut maintenant $100, tandis que le BobCoin vaut $2. Quelle est la monnaie dont la capitalisation boursière est la plus élevée ?

Capitalisation du marché = offre en circulation × prix

Cap du marché d'AliceCoin = 1 000 × $100 = $100 000

Cap de marché de BobCoin = 60 000 × $2 = $120 000

Malgré le fait qu'un BobCoin soit 50 fois moins cher qu'un AliceCoin, la valeur du réseau BobCoin reste supérieure à celle d'un AliceCoin. C'est pourquoi la capitalisation du marché est une estimation plus précise de la valeur d'un réseau que le prix d'une seule pièce.

Quelle est la capitalisation totale du marché des crypto-monnaies ?

Pourquoi la capitalisation totale du marché des crypto-monnaies est-elle importante ?

La capitalisation globale du marché des crypto est souvent utilisée pour comparer différents secteurs de l'économie. De nombreux experts, par exemple, comparent souvent l'ensemble de la capitalisation du marché des crypto à la valeur marchande des métaux précieux ou des actions.

Pourquoi feraient-ils une telle chose ? Cela peut toutefois leur fournir une estimation approximative de l'endroit où le marché global des crypto-monnaies pourrait se développer au cours des prochaines années et décennies.

Pourtant, personne ne sait quelle est l'approche optimale pour évaluer les crypto-monnaies et les devises. projets blockchain. Ces comparaisons peuvent être instructives, mais il ne faut pas s'y fier aveuglément.

Comparer les différents marchés financiers est parfois une entreprise infructueuse. Différents types d'investisseurs sont attirés par différents secteurs. Les crypto-monnaies ne séduiront pas par défaut les boursicoteurs, les cambistes ou les spéculateurs sur les métaux précieux. Les crypto-monnaies sont une classe d'actifs nouvelle et dynamique qui doit être traitée comme telle.

Pourquoi la capitalisation totale du marché des crypto-monnaies peut-elle être trompeuse ?

Faire des choix financiers uniquement sur la base de la capitalisation totale du marché des crypto-monnaies pourrait être trompeur pour diverses raisons.

La première chose à faire est de garantir que chaque projet est correctement évalué sur le marché. Pour ce faire, il faut multiplier les données relatives à l'offre par le prix par actif.

Cependant, il peut s'avérer difficile de déterminer les informations d'approvisionnement appropriées. Si les données sont erronées, tous les calculs ultérieurs seront également invalidés.

Deuxièmement, les capitalisations boursières de certains projets peuvent être manipulées. Certains projets s'en servent pour donner un faux sentiment de stabilité et de valeur. Regarder l'ensemble de la capitalisation boursière sans analyser ce qu'elle représente peut conduire à des choix financiers potentiellement désastreux.

Enfin, la capitalisation boursière globale n'est qu'une statistique qui reflète un certain moment dans le temps. Elle peut être de neuf chiffres aujourd'hui, de dix chiffres la semaine prochaine et de huit chiffres dans six mois. Il s'agit simplement d'un aperçu de l'activité des crypto-monnaies à l'heure actuelle.

Capitalisation diluée du marché des crypto-monnaies

Il existe de nombreuses méthodes pour calculer la capitalisation boursière. La capitalisation boursière diluée est une méthode permettant d'estimer la valeur future d'un réseau. Voyons de quoi il s'agit.

L'expression "capitalisation boursière diluée" trouve son origine dans le marché boursier. Ce chiffre indique la valeur d'une entreprise dans ce secteur si toutes les options sur actions sont exécutées et si tous les titres sont convertis en actions.

Il est également essentiel de tenir compte de l'offre actuelle et future d'un actif cryptographique. À l'heure actuelle, toutes les pièces, tous les token et tous les actifs n'ont pas la totalité de leur offre accessible.

Par exemple, nous savons qu'il y aura une limite de 21 millions de Bitcoin. Il y a actuellement 18,505 millions de Bitcoin en circulation. À un prix d'environ $10,550 par BTC, cela équivaut à une valeur marchande de plus de $195,2 milliards.

Le calcul du plafond de marché dilué prendrait plutôt en considération l'offre maximale de Bitcoin. Par conséquent, nous multiplions 21 millions par le prix actuel du BTC de $10,550. Le résultat de ce total est la capitalisation boursière diluée de Bitcoin, qui est d'environ $221,5 milliards.

Cette approche est applicable à tous les autres actifs cryptographiques sur le marché. Un plafond de marché dilué augmente essentiellement le prix actuel d'un actif par la plus grande offre qui pourra jamais circuler. Compte tenu de l'évolution de la valeur des différents actifs, cette statistique est loin d'être précise. Néanmoins, elle peut aider à déterminer si un article est bon marché ou surévalué.

Jetons déflationnistes

L'offre en circulation de plusieurs crypto-monnaies va augmenter au fil du temps. Même si le prix reste constant, la capitalisation diluée du marché des crypto-monnaies sera plus importante qu'aujourd'hui.

Dans le même temps, les token déflationnistes tentent activement de réduire leur offre. Ceci peut être accompli par diverses méthodes, dont l'une est une procédure connue sous le nom de brûlage de pièces. Cela permet de diminuer l'offre maximale de l'actif à l'avenir.

Si la valeur de l'actif n'augmente pas au fil du temps et que son offre continue de diminuer, sa capitalisation boursière diluée peut être inférieure dans plusieurs années.

À titre d'exemple : BurnCoin a actuellement une quantité maximale de 20 millions de tokens disponibles au prix de $1 par pièce. Cependant, la société choisit de racheter des token sur le marché et de les brûler, ce qui limite l'offre maximale à 18 millions de BurnCoin.

Le prix du BurnCoin reste à $1 après la nouvelle de la combustion de la monnaie. Sachant que de futures brûlures de pièces se produiront, nous pouvons calculer le plafond de marché dilué comme suit :

18 millions de BurnCoins multiplié par $1 est $18 millions.

Cependant, lorsque la gravure de la pièce est divulguée, la capitalisation boursière l'est :

$20 millions = 20 millions de BurnCoins × $1

La capitalisation boursière diluée est en fait plus petite que la capitalisation existante dans ce scénario. En gardant à l'esprit le scénario précédent, beaucoup de choses peuvent se passer entre l'annonce et la gravure de la pièce.

Même après la combustion, le prix peut fluctuer. Un plafond de marché dilué est loin d'être un indicateur parfait, en particulier pour les monnaies déflationnistes avec une combustion continue des pièces. Vous pouvez le considérer comme un instantané, similaire à la capitalisation boursière actuelle, mais qui tente de prédire la valeur future.

Réflexions finales

La capitalisation du marché des crypto-monnaies est l'une des métriques essentielles à surveiller. Elle affiche les flux et reflux de la valeur de l'industrie des crypto-monnaies. Elle peut également aider à discerner entre ce qui est rapporté aujourd'hui et ce que la capitalisation boursière diluée pourrait être à l'avenir.