Czym jest Pool Płynnościowy?
Sama idea jest bardzo prosta. Pula płynności to w zasadzie fundusze zrzucone razem w wielką cyfrową kupę. Ale co można zrobić z tą kupką w środowisku bez zezwoleń, gdzie każdy może dodać do niej płynność?
Wstęp
Ale co sprawia, że cała ta ekspansja jest możliwa? Jedną z podstawowych technologii stojących za tymi wszystkimi produktami jest pula płynności.
Co to jest pula płynności?
Pula płynności jest zbiorem funduszy zamkniętych w inteligentnym kontrakcie. Pule płynności są wykorzystywane do ułatwienia zdecentralizowanego handlu, pożyczania i wielu innych funkcji, które poznamy później.
Ponieważ każdy może być dostawcą płynności finansowej, AMMs sprawiły, że tworzenie rynku stało się bardziej dostępne.
Pule płynnościowe a księgi zamówień
Aby zrozumieć czym różnią się pule płynności, spójrzmy na podstawowy element składowy handlu elektronicznego - arkusz zleceń. Mówiąc najprościej, księga zleceń jest zbiorem aktualnie otwartych zleceń dla danego rynku.
Jak działają pule płynności?
Zautomatyzowani animatorzy rynku (AMM) zmieniły tę grę. Stanowią one znaczącą innowację, która umożliwia handel on-chain bez konieczności prowadzenia księgi zamówień. Ponieważ do realizacji transakcji nie jest potrzebny bezpośredni kontrahent, traderzy mogą wchodzić i wychodzić z pozycji na parach tokenów, które prawdopodobnie byłyby wysoce niepłynne na giełdach z arkuszem zleceń.
Jak już wspomnieliśmy, pula płynności jest zbiorem funduszy wpłaconych do inteligentnego kontraktu przez dostawców płynności. Kiedy przeprowadzasz transakcję na AMM, nie masz kontrahenta w tradycyjnym sensie. Zamiast tego, realizujesz transakcję przeciwko płynności w puli płynności. Aby kupujący mógł dokonać zakupu, nie musi istnieć sprzedający w danym momencie, a jedynie wystarczająca płynność w puli.
Oczywiście płynność musi skądś pochodzić, a każdy może być dostawcą płynności, więc w pewnym sensie można go postrzegać jako kontrahenta. Nie jest to jednak to samo, co w przypadku modelu księgi zamówień, ponieważ wchodzisz w interakcję z umową, która reguluje pulę.
Do czego wykorzystywane są pule płynności?
Do tej pory, omawialiśmy głównie AMM, które były najbardziej popularnym zastosowaniem puli płynności. Jednakże, jak już powiedzieliśmy, łączenie płynności jest bardzo prostą koncepcją, więc można ją wykorzystać na wiele różnych sposobów.
Dystrybucja nowych tokenów w ręce właściwych osób jest bardzo trudnym problemem dla projektów kryptowalutowych. Jednym z bardziej udanych podejść jest Liquidity Mining. Zasadniczo, tokeny są dystrybuowane algorytmicznie do użytkowników, którzy umieszczają swoje tokeny w puli płynności. Następnie, nowo wybite tokeny są dystrybuowane proporcjonalnie do udziału każdego użytkownika w puli.
Możemy również pomyśleć o zarządzaniu jako przypadku użycia. W niektórych przypadkach istnieje bardzo wysoki próg głosów z tokenów, który jest wymagany, aby móc przedstawić formalną propozycję zarządzania. Jeśli zamiast tego fundusze zostaną zebrane razem, uczestnicy mogą zjednoczyć się wokół wspólnej sprawy, którą uznają za ważną dla protokołu.
Kolejnym rozwijającym się sektorem DeFi jest ubezpieczenie od ryzyka związanego z inteligentnymi kontraktami. Wiele z jego wdrożeń jest również zasilanych przez pule płynności.
Co jeszcze możemy wymyślić? Prawdopodobnie istnieje jeszcze wiele innych zastosowań dla puli płynności, które nie zostały jeszcze odkryte, a wszystko zależy od pomysłowości deweloperów DeFi.
Ryzyko związane z grupami płynności
Uwagi końcowe
Pule płynności są jedną z kluczowych technologii w obecnym stosie technologicznym DeFi. Umożliwiają one zdecentralizowany handel, pożyczanie, generowanie zysków i wiele więcej. Te inteligentne kontrakty zasilają prawie każdą część DeFi i najprawdopodobniej nadal będą to robić.
