Czym są Zdecentralizowane Finanse (DeFi)?
DeFi to skrót od "decentralized finance" (zdecentralizowane finanse), zbiorczy termin dla różnych aplikacji finansowych w kryptowalucie lub blockchain ukierunkowane na zakłócanie funkcjonowania pośredników finansowych.
Zdecentralizowane finanse (DeFi) to ruch, który stara się produkować rozwiązania programowe odporne na cenzurę, w przeciwieństwie do "scentralizowanej" lub "konwencjonalnej" bankowości.
Co to znaczy odporny na cenzurę?
Zdolność produktu do dalszego bycia dostępnym bez względu na strony trzecie, takie jak rządy, dostawcy infrastruktury internetowej, a nawet twórcy samego programu, jest doskonałym papierkiem lakmusowym dla determining czy produkt jest "zdecentralizowany" czy nie.
Wykorzystanie inteligentnych kontraktów, które są utrzymywane na rozproszonej księdze, sprawia, że oprogramowanie jest nadal dostępne dla każdego, kto ma zasoby i wiedzę niezbędną do zaangażowania się w inteligentny kontrakt.
Blockchain, technologia, na której opiera się cyfrowa waluta Bitcoin, służy jako inspiracja dla DeFi. Blockchain umożliwia wielu organizacjom przechowywanie kopii historii transakcji, co oznacza, że nie jest ona kontrolowana przez jedno, scentralizowane źródło. Jest to istotne, ponieważ scentralizowane systemy i ludzcy strażnicy mogą ograniczać szybkość i złożoność transakcji, zapewniając jednocześnie użytkownikom mniej bezpośrednią kontrolę nad ich własnymi pieniędzmi. Ponieważ rozszerza wykorzystanie blockchain poza prosty transfer pieniędzy i do bardziej skomplikowanych zastosowań w sektorze finansowym, DeFi jest wyjątkowy.
Bitcoin i wiele innych cyfrowych aktywów różni się od historycznych mechanizmów płatności cyfrowych, takich jak te zarządzane przez Visa i PayPal, w tym sensie, że eliminują potrzebę jakiegokolwiek rodzaju pośrednika podczas transakcji finansowych. Instytucja finansowa działa jako pośrednik między Tobą a firmą, gdy płacisz za kawę w kawiarni kartą kredytową. Ta instytucja sprawuje kontrolę nad transakcją i utrzymuje uprawnienia do anulowania, wstrzymania lub wznowienia jej, jednocześnie rejestrując ją w swojej prywatnej księdze. Z powodu Bitcoin nie ma już potrzeby istnienia tego typu organizacji.
Duże korporacje odpowiadają za wiele różnych aplikacji i transakcji finansowych, w tym, ale nie tylko, za pożyczki, ubezpieczenia, crowdfunding, instrumenty pochodne, zakłady i inne. Bezpośrednie zakupy nie są jedynym rodzajem transakcji lub umowy, która wchodzi w zakres ich kompetencji. Jedną z najbardziej znaczących korzyści oferowanych przez DeFi jest wyeliminowanie potrzeby pośredników w wielu różnych rodzajach transakcji.
"Otwarte finanse" były częstym określeniem koncepcji zdecentralizowanych finansów, zanim stały się bardziej rozpoznawalne jako "zdecentralizowane finanse".
Zdecentralizowane aplikacje Ethereum
Większość aplikacji określających się jako "DeFi" jest zbudowana na bazie Ethereum, która jest drugą co do wielkości platformą kryptowalutową na świecie. Ethereum różni się od platformy Bitcoin w tym sensie, że jest prostszy w użyciu do budowania innych rodzajów zdecentralizowanych aplikacji oprócz prostych transakcji. Te bardziej złożone finansowe przypadki użycia zostały nawet podkreślone przez twórcę Ethereum, Vitalika Buterina, jeszcze w 2013 roku w oryginalna biała księga Ethereum.
Wynika to z faktu, że platforma, którą Ethereum wykorzystuje do realizacji inteligentnych kontraktów, które automatycznie przeprowadzają transakcje, jeśli spełnione są określone kryteria, daje dużą swobodę użytkownikom. Języki programowania zbudowane na szczycie Ethereum, takie jak np. Solidność, zostały opracowane wyraźnie w celu opracowania i wdrożenia takich inteligentnych kontraktów.
Weźmy na przykład scenariusz, w którym użytkownik żąda, aby środki zostały wysłane do kumpla w następny wtorek, ale tylko w przypadku, gdy serwis weather.com podaje temperaturę powyżej 90 stopni Fahrenheita. Inteligentny kontrakt może mieć takie zastrzeżenia, jeśli tak zdecyduje.
Na Ethereum zdecentralizowane aplikacje finansowe (DeFi) są obecnie uruchamiane w setkach; niektóre z tych aplikacji zostaną omówione w dalszej części artykułu.
Aplikacje te mogą otrzymać wsparcie ze strony Ethereum 2.0, nadchodzącej aktualizacji sieci bazowej, która rozwiąże niektóre problemy ze skalowalnością Ethereum. To uaktualnienie może zapewnić tym aplikacjom przewagę.
Do najpopularniejszych typów aplikacji DeFi należą:
- Zdecentralizowane giełdy (DEX): Kantory internetowe pomagają użytkownikom wymieniać waluty na inne waluty, czy to dolary amerykańskie na bitcoin lub eter dla DAI. DEX są gorąca rodzaj giełdy, która łączy użytkowników bezpośrednio, aby mogli handlować kryptowalutami między sobą bez powierzania swoich pieniędzy pośrednikowi.
- Stablecoins*: Kryptowaluta, która jest powiązana z aktywami spoza kryptowaluty (na przykład dolarem lub euro), aby ustabilizować cenę.
- Platformy pożyczkowe*: Platformy te wykorzystują inteligentne kontrakty, aby zastąpić pośredników, takich jak banki, które zarządzają pożyczkami w środku.
- "Zawinięte" bitcoiny (WBTC): Sposób przesyłania bitcoinów do sieci Ethereum, dzięki czemu Bitcoin może być używany bezpośrednio w systemie DeFi Ethereum. WBTC pozwalają użytkownikom zarabiać na odsetkach od Bitcoin, które pożyczają za pośrednictwem zdecentralizowanych platform pożyczkowych opisanych powyżej.
- Rynki przewidywań*.: Rynki do obstawiania wyników przyszłych wydarzeń, takich jak wybory. Celem wersji DeFi jest rynki predykcyjne jest oferowanie tej samej funkcjonalności, ale bez pośredników.
Oprócz tych aplikacji, wokół nich pojawiły się nowe koncepcje DeFi:
- Uprawa roli pod kątem wydajności: Dla doświadczonych handlowców, którzy są gotowi podjąć ryzyko, istnieje yield farming, gdzie użytkownicy przeszukują różne tokeny DeFi w poszukiwaniu okazji do większych zysków.
- Górnictwo płynnościowe: Kiedy aplikacje DeFi kuszą użytkowników do swojej platformy dając im darmowe tokeny. Jest to jak na razie najgłośniejsza forma yield farming.
- Kompozycyjność: Aplikacje DeFi są open source, co oznacza, że kod za nimi stojący jest publicznie dostępny dla każdego. Jako takie, aplikacje te mogą być używane do "kompilacji" nowych aplikacji z kodem jako bloki konstrukcyjne.
- Klocki lego Pieniądze: Mówiąc inaczej, aplikacje DeFi są jak Legos, klocki, z których dzieci klikają, aby zbudować budynki, pojazdy itp. Aplikacje DeFi mogą być w podobny sposób łączone jak "klocki lego" do budowy nowych produktów finansowych.
Platformy pożyczkowe
Jednym z najbardziej powszechnych rodzajów zdecentralizowanych finansów są rynki pożyczkowe, które łączą kredytobiorców i kredytodawców kryptowalut. Związek to popularna strona internetowa, która daje użytkownikom możliwość pożyczania bitcoinów lub udzielania własnych pożyczek innym użytkownikom. Użytkownicy mają możliwość czerpania zysków z odsetek od pieniędzy, które pożyczają innym użytkownikom. Stopy procentowe są algorytmicznie określane przez Compound, więc jeśli istnieje większe zapotrzebowanie na pożyczenie kryptowaluty, stopy procentowe zostaną przesunięte wyżej, aby odzwierciedlić zwiększony popyt.
Ponieważ udzielanie pożyczek za pośrednictwem DeFi jest uzależnione od zabezpieczenia, aby użytkownik mógł uzyskać pożyczkę, musi najpierw złożyć zabezpieczenie, które często jest w formie eteru, waluty, która jest używana do zasilania Ethereum. Oznacza to, że konsumenci nie ujawniają swojego nazwiska ani wyniku kredytowego, który jest z nim związany, aby wziąć pożyczkę, co jest sposobem działania pożyczek, które nie są dostarczane przez DeFi.
Stablecoins
Inną formą DeFi jest stablecoin. Ludzie, którzy są zainteresowani wiedzą, ile ich pieniądze będą warte za tydzień od teraz, nie powinni trzymać swoich aktywów finansowych w kryptowalutach, ponieważ ich ceny mają tendencję do bycia bardziej zmiennymi niż ceny tradycyjnych walut. Stablecoins to metoda regulacji cen kryptowalut poprzez powiązanie ich z aktywami, które same nie są walutami cyfrowymi, takimi jak dolar amerykański. Celem stablecoinów jest utrzymanie "stabilności cen", jak sugeruje ich nazwa.
Rynki predykcyjne
Tak zwany "rynek predykcji" jest jedną z najwcześniejszych aplikacji DeFi wciąż działających na Ethereum. Na tego typu rynku użytkownicy obstawiają wyniki pewnych zdarzeń, np. "Czy Donald Trump wygra wybory prezydenckie w 2020 roku?"
Nawet jeśli głównym celem graczy jest oczywiście zdobycie pieniędzy, rynki predykcyjne mogą czasami dostarczać dokładniejszych prognoz przyszłych wydarzeń niż bardziej tradycyjne podejścia, takie jak sondaże. Zarówno Intrade jak i PredictIt są przykładami scentralizowanych rynków predykcyjnych, które okazały się wiarygodne w tym względzie. Ponieważ rynki predykcyjne są zazwyczaj niechętnie widziane przez rządy i czasami są zamykane, gdy działają w sposób scentralizowany, DeFi ma potencjał, aby zwiększyć zainteresowanie tego typu rynkami.
Jak mogę zarobić pieniądze z DeFi?
Bogactwo, które jest zamykane w projektach Ethereum DeFi, gwałtownie wzrosło i pojawiły się doniesienia o tym, że wielu klientów zarabia duże pieniądze.
Jak zostało to omówione wcześniej, użytkownicy są w stanie wytworzyć "pasywny dochód" za pomocą aplikacji pożyczkowych opartych na Ethereum, pożyczając własne pieniądze i zarabiając na odsetkach od pożyczonych pieniędzy.
Jak już powiedziano, yield farming oferuje potencjał jeszcze większych nagród, ale wiąże się również z większym ryzykiem. Sprawia to, że klienci mogą skorzystać z funkcji pożyczania DeFi, aby wykorzystać swoje zasoby kryptowalutowe do pracy i wygenerować najwyższe potencjalne zyski. Niemniej jednak systemy te mają skłonność do zagmatwania i często brakuje im przejrzystości.
Czy inwestowanie w DeFi jest bezpieczne?
Nie, jest to ryzykowne. Wiele osób uważa, że zdecentralizowane finanse (DeFi) stanowią przyszłość finansów i sądzą, że wczesne inwestycje w przełomowe technologie mogą prowadzić do znacznych korzyści.
Jednak dla nowicjuszy może być wyzwaniem odróżnienie przedsięwzięć doskonałych od tych strasznych. A tych negatywnych było sporo.
Wartość rynkowa spadła z $60 milionów do zera w ciągu 35 minut w wyniku rosnącej aktywności i popularności DeFi przez rok 2020. Było to spowodowane nagłym niepowodzeniem wielu aplikacji DeFi, takich jak meme waluta YAM. Inne biznesy DeFi, takie jak Hotdog i Pizza, spotkały ten sam przedwczesny koniec, a znaczna liczba inwestorów straciła znaczną ilość kapitału.
Ponadto, niestety, nadal istnieje powszechna powszechność problemów DeFi. Nie jest możliwe wprowadzanie zmian w inteligentnych kontraktach po tym, jak zasady zostały upieczone w protokole. To często skutkuje usterkami, które nie są łatwe do naprawienia, co z kolei podnosi poziom ryzyka.
Kiedy DeFi stanie się mainstreamem?
Trudno przewidzieć, w jakim kierunku pójdą te aplikacje DeFi, mimo że coraz więcej osób się nimi interesuje. Kto uważa je za korzystne i dlaczego, jest głównym czynnikiem w tym określeniu. Wiele osób uważa, że różne inicjatywy DeFi mają potencjał, by stać się kolejnymi Coinbase. Projekty te mają na celu uczynienie aplikacji finansowych bardziej dostępnymi dla osób, które zazwyczaj nie mają dostępu do takich platform, poprzez uczynienie aplikacji finansowych bardziej integracyjnymi i dostępnymi dla większej liczby osób.
Ta nowa technologia finansowa jest wciąż w fazie testów i nie jest pozbawiona wad, zwłaszcza jeśli chodzi o poziom bezpieczeństwa i potencjał skalowania.
Deweloperzy mają duże nadzieje, że problemy te zostaną wkrótce rozwiązane. Technika znana jako sharding, która jest metodą dzielenia bazowej bazy danych na mniejsze porcje, które są bardziej zarządzalne dla poszczególnych użytkowników do obsługi, może być wykorzystana w Ethereum 2.0 jako potencjalne rozwiązanie poruszonych problemów skalowalności.
W jaki sposób Ethereum 2.0 wpłynie na DeFi?
Ethereum 2.0 nie jest idealnym rozwiązaniem wszystkich problemów DeFi, ale jest dobrym miejscem do rozpoczęcia. Aby rozwiązać problemy skalowalności Ethereum w bardziej kompleksowy sposób, inne protokoły, jak np. Raiden oraz TrueBit są obecnie w fazie rozwoju.
Jeśli i kiedy te problemy zostaną rozwiązane, eksperymenty Ethereum ze zdecentralizowanymi transakcjami finansowymi (DeFi) będą miały jeszcze większą szansę stać się rzeczywistymi towarami, a może nawet wejść do głównego nurtu.
