Ce este un fond comun de lichiditate?
În sine, ideea este extrem de simplă. Un fond comun de lichidități este, în principiu, un ansamblu de fonduri adunate într-o mare grămadă digitală. Dar ce se poate face cu această grămadă într-un mediu fără permisiune, în care oricine poate adăuga lichidități?
Introducere
Dar ce face posibilă toată această expansiune? Una dintre tehnologiile de bază din spatele tuturor acestor produse este fondul de lichidități.
Ce este un fond comun de lichidități?
Un fond de lichidități este o colecție de fonduri blocate într-un contract inteligent. Grupurile de lichiditate sunt folosite pentru a facilita tranzacționarea descentralizată, împrumutul și multe alte funcții pe care le vom explora mai târziu.
Oricine poate fi un furnizor de lichidități, AMM au făcut mai accesibilă crearea de piețe.
Grupuri de lichiditate vs. registre de ordine
Pentru a înțelege în ce fel sunt diferite pool-urile de lichiditate, să ne uităm la componenta fundamentală a tranzacționării electronice - registrul de ordine. Pe scurt, registrul de ordine este o colecție de ordine deschise în prezent pe o anumită piață.
Cum funcționează fondurile comune de lichidități?
Creatori de piață automatizați (AMM) au schimbat acest joc. Acestea reprezintă o inovație semnificativă care permite tranzacționarea pe lanț fără a fi nevoie de un registru de ordine. Deoarece nu este nevoie de o contrapartidă directă pentru a executa tranzacții, comercianții pot intra și ieși din poziții pe perechi de jetoane care ar fi probabil foarte ilichide pe bursele cu registru de ordine.
După cum am menționat, un fond de lichidități este o grămadă de fonduri depuse într-un contract inteligent de către furnizorii de lichidități. Atunci când executați o tranzacție pe un AMM, nu aveți o contraparte în sensul tradițional. În schimb, executați tranzacția împotriva lichidităților din fondul de lichidități. Pentru ca un cumpărător să cumpere, nu este nevoie să existe un vânzător în acel moment, ci doar suficientă lichiditate în pool.
Desigur, lichiditatea trebuie să vină de undeva, iar oricine poate fi un furnizor de lichiditate, astfel încât ar putea fi privit ca o contraparte într-un anumit sens. Dar nu este același lucru ca în cazul modelului de registru de ordine, deoarece interacționați cu contractul care guvernează fondul comun.
La ce sunt utilizate fondurile de lichiditate?
Până acum, am discutat mai ales despre mecanismele de garantare a pieței, care au fost cea mai populară utilizare a fondurilor comune de lichidități. Cu toate acestea, după cum am spus, punerea în comun a lichidităților este un concept extrem de simplu, astfel încât poate fi utilizat în mai multe moduri diferite.
Distribuirea noilor token-uri în mâinile persoanelor potrivite este o problemă foarte dificilă pentru proiectele criptografice. Mineritul de lichiditate a fost una dintre cele mai de succes abordări. Practic, jetoanele sunt distribuite în mod algoritmic către utilizatorii care își pun jetoanele într-un fond de lichiditate. Apoi, jetoanele nou create sunt distribuite proporțional cu cota fiecărui utilizator din pool.
Ne-am putea gândi, de asemenea, la guvernanță ca la un caz de utilizare. În unele cazuri, este necesar un prag foarte ridicat de voturi simbolice pentru a putea înainta o propunere oficială de guvernanță. În schimb, dacă fondurile sunt puse în comun, participanții se pot aduna în spatele unei cauze comune pe care o consideră importantă pentru protocol.
Un alt sector DeFi emergent este cel al asigurărilor împotriva riscurilor legate de contractele inteligente. Multe dintre implementările sale sunt, de asemenea, alimentate de pool-uri de lichidități.
La ce altceva ne putem gândi? Probabil că mai sunt multe alte utilizări pentru fondurile de lichidități care nu au fost încă descoperite, iar totul depinde de ingeniozitatea dezvoltatorilor DeFi.
Riscurile fondurilor comune de lichidități
Gânduri de încheiere
Grupurile de lichiditate reprezintă una dintre tehnologiile de bază din spatele actualului stiva tehnologică DeFi. Acestea permit tranzacționarea descentralizată, creditarea, generarea de randament și multe altele. Aceste contracte inteligente alimentează aproape fiecare parte a DeFi și, cel mai probabil, vor continua să facă acest lucru.
