Основы технического анализа (ТА)

Что такое шортинг?

Короткая позиция, иногда называемая просто короткой, - это когда актив продается с целью выкупить его позднее по более низкой цене. Поскольку короткую позицию можно занять с помощью активов, которые были взяты в кредит, маржинальная торговля тесно связана с короткой позицией. Тем не менее, она также широко используется на рынке деривативов, и это можно сделать с помощью простой позиции спот. Вопрос в том, как именно работает шортинг?

Когда речь идет о коротких продажах на спотовых рынках, процесс довольно прост. Предположим, вы уже владеете Bitcoin и ожидаете, что его цена снизится в ближайшем будущем. Вы решили продать свою Bitcoin за доллары США, потому что ожидаете, что в ближайшем будущем сможете купить ее обратно по более низкой цене. Если вы продаете Bitcoin по высокой цене с намерением купить ее снова по более низкой цене, это своего рода шортинг криптовалюты. Не слишком сложно. Но как насчет использования заемных средств для совершения коротких продаж? Сначала давайте разберемся, насколько хорошо это работает.

Вы одалживаете себе актив, стоимость которого, по вашему мнению, упадет, например, акции или криптовалюту. Вы сразу же выставляете его на продажу. В случае, если сделка сработает в вашу пользу и цена актива упадет, вам придется выкупить обратно то же количество товара, которое вы одолжили. Вы несете ответственность за возврат активов, которые вы взяли в долг, вместе с соответствующими процентами, и получаете прибыль за счет разницы в стоимости между ценой, по которой вы их продали, и ценой, по которой вы их выкупили.

Вопрос теперь в том, как выглядит шорт Bitcoin с использованием заемных средств? Давайте рассмотрим пример. Мы внесли необходимый залог, чтобы взять один биткоин, а затем сразу же продали его за десять тысяч долларов. Теперь мы получили $10 000. Считайте, что запрашиваемая цена снизилась до $8 000: мы погасили наше обязательство в размере Bitcoin плюс начисленные проценты, купив Bitcoin. Поскольку мы продали Bitcoin по первоначальной цене $10,000, а затем выкупили его по цене $8,000, наша прибыль составляет $2,000. (за вычетом выплаты процентов и торговых комиссий).

Что такое портфель заказов?

Книга заявок - это сборник всех активных заявок на определенный актив, расположенных в порядке убывания цены. Книга заказов обновляется всякий раз, когда клиент подает заказ, который не выполняется предприятием немедленно. Он будет оставаться там до тех пор, пока не поступит другой заказ для его выполнения или пока первоначальный заказ не будет отменен.

Книги заказов будут отличаться для каждой платформы, но в целом они будут содержать практически одинаковую информацию. Вы сможете увидеть количество заказов, размещенных на различных ценовых уровнях.

Ордера, размещенные в книге ордеров криптовалютной биржи или торговой онлайн-платформы, сопоставляются частью программного обеспечения, известной как механизм сопоставления. Эту систему можно назвать мозгом биржи, поскольку она отвечает за то, чтобы сделки действительно совершались. Наряду с книгой заявок, эта технология является фундаментальным компонентом идеи электронной биржи.

 Какова глубина портфеля заказов?

Графическое изображение всех открытых ордеров, которые сейчас присутствуют в книге ордеров, - это так называемая глубина книги ордеров, которую также часто называют глубиной рынка. В подавляющем большинстве случаев ордера на покупку располагаются на одной стороне графика и отображаются кумулятивно, а на другой стороне графика отображаются ордера на продажу. Когда речь идет о книге заявок в более общих терминах, фраза "глубина книги заявок" может также относиться к количеству ликвидности, которую может принять книга заявок. Глубина" рынка напрямую связана с количеством ликвидности, доступной в книге заявок. В этом отношении рынок с большим предложением ликвидности способен принимать более крупные заказы, не оказывая заметного влияния на цену. Напротив, рынок, не обладающий достаточной ликвидностью, может оказаться не в состоянии сделать это. С другой стороны, крупные ордера могут оказать существенное влияние на цену, если рынок неликвиден. Это связано с тем, что для выполнения крупных заказов требуется больше ресурсов.

Что такое рыночный ордер?

Приказ на покупку или продажу по лучшей цене, которая в настоящее время доступна на рынке, известен как рыночный приказ. Проще говоря, это путь, который позволит вам быстрее всего войти или выйти из рынка.

Когда вы размещаете рыночный ордер, вы, по сути, заявляете: "Я хочу выполнить этот ордер по самой высокой цене, которую я могу получить прямо сейчас".

Ваш рыночный ордер будет продолжать выполнять заявки из книги заявок до тех пор, пока ордер не будет полностью выполнен. Из-за этого огромные трейдеры, иногда известные как киты, могут оказывать непропорционально большое влияние на цену, когда они используют рыночные ордера. Крупный рыночный ордер способен удалить значительное количество ликвидности из книги ордеров. Каким образом? В контексте нашего разговора о проскальзывании, давайте рассмотрим это.

Что такое проскальзывание в торговле?

Когда речь идет о рыночных ордерах, существует нечто, называемое проскальзывание которые необходимо постоянно иметь в виду. Когда мы говорим, что рыночные ордера заполняются по наилучшей доступной цене, мы имеем в виду, что они продолжают заполнять ордера из книги ордеров до тех пор, пока не будет выполнен полный заказ. Именно это мы имеем в виду, когда говорим, что рыночные ордера исполняются по наилучшей доступной цене.

Однако что произойдет, если вокруг цены, по которой вы хотите купить или продать, не будет достаточной ликвидности, чтобы выполнить большой рыночный ордер? Существует вероятность того, что цена, по которой будет исполнен ваш ордер, будет значительно отличаться от цены, по которой, как вы предполагали, он будет исполнен. Slippage - это термин, используемый для обозначения такого расхождения.

Предположим, вы заинтересованы в открытии длинной позиции в альтернативной криптовалюте, которая стоит 10 BTC. Тем не менее, эта альтернативная криптовалюта торгуется на платформе, которая имеет ограниченный уровень ликвидности, и ее рыночная стоимость лишь в некоторой степени значительна. Если вы используете рыночный ордер, он будет продолжать выполнять ордера из книги ордеров до тех пор, пока не будет удовлетворен весь ордер на 10 BTC, даже если вы отмените любой из этих ордеров. Вы могли бы выполнить свой ордер на 10 BTC на рынке, имеющем большую ликвидность, без большого влияния на цену. Однако, поскольку на этом конкретном рынке не хватает ликвидности, возможно, что в книге заявок нет достаточного количества заявок на покупку, чтобы покрыть текущий диапазон цен.

Не исключено, что к тому времени, когда будет выполнена полная покупка 10 BTC, вы можете обнаружить, что средняя уплаченная цена была гораздо выше, чем вы предполагали. Ваш рыночный ордер был сопоставлен с ордерами, которые были намного дороже первоначальной цены в результате нехватки ордеров на продажу, что, говоря иначе, привело к тому, что ваш рыночный ордер поднялся вверх по книге ордеров.

При торговле альткоинами следует помнить о возможности проскальзывания, поскольку некоторые торговые пары могут не обладать достаточной ликвидностью для выполнения ваших рыночных ордеров.

Что такое лимитный ордер?

Приказ на покупку или продажу товара по определенной цене или по цене, которая лучше, известен как лимитный приказ. Эта цена называется лимитной ценой. Ордера на покупку по лимиту будут выполнены по лимитной цене или более низкой цене, а ордера на продажу по лимиту будут выполнены по лимитной цене или более высокой цене.

Когда вы размещаете лимитный ордер, вы, по сути, говорите: "Я хотел бы исполнить этот ордер по такой-то цене или лучше, но никак не хуже".

Когда вы используете лимитный ордер, вы можете иметь большую степень контроля над тем, в какой момент вы входите или выходите с определенного рынка. По сути, это гарантирует, что ваша покупка никогда не будет осуществлена по цене, которая ниже той, которую вы указали в качестве предполагаемой цены. Однако есть и недостаток, связанный с этим. Возможно, что рынок никогда не достигнет вашей цены, в результате чего ваш заказ останется невыполненным. Это может привести к упущению возможной деловой возможности при различных сценариях.

Выбор между лимитным и рыночным ордером каждый трейдер должен сделать самостоятельно. Возможно, что некоторые трейдеры будут использовать только одну или другую стратегию, в то время как другие будут использовать обе стратегии в зависимости от рыночных условий. Важно понимать принцип их действия, чтобы прийти к выводу, который подходит именно вам.

Что такое стоп-лосс ордер?

Давайте поговорим о стоп-лосс ордерах после того, как мы рассмотрели рыночные и лимитные ордера в предыдущем разделе. Ордер, известный как стоп-лосс, - это разновидность лимитного или рыночного ордера, который не исполняется до достижения определенной цены. Эта цена называется "стоп-цена".

Основная функция ордера стоп-лосс - ограничить потери трейдера. Точка недействительности - это ценовой уровень, который должен быть определен заранее для каждой сделки. Эта точка определяет, является ли сделка законной или нет. В этот момент вы понимаете, что ваша первоначальная концепция была ошибочной, что указывает на то, что вам следует уйти с рынка, чтобы избежать дополнительных потерь. Поэтому место, где вы обычно должны размещать свой ордер стоп-лосс, находится в точке признания сделки недействительной.

Как работает ордер стоп-лосс? Как уже говорилось ранее, ордер стоп-лосс может принимать форму либо лимитного, либо рыночного ордера. В связи с этим эти варианты часто называют ордерами стоп-лимит и стоп-маркет соответственно. Ордер стоп-лосс срабатывает только при достижении определенной цены, что является наиболее важным моментом для понимания (цена стопа). Когда цена стоп-ордера достигнута, исполняется один из двух ордеров - рыночный или лимитный. По сути, вы устанавливаете триггером для своего рыночного или лимитного ордера выбранную вами стоп-цену.

При этом следует помнить об одном нюансе. Мы знаем, что лимитные ордера всегда исполняются только по лимитной цене или лучшей цене, и никогда по цене ниже. Если вы используете стоп-лимитный ордер в качестве стратегии стоп-лосс и рынок внезапно рухнет, цена может быстро уйти от вашей лимитной цены, оставив ваш ордер неисполненным. Это может произойти, даже если у вас установлен стоп-лимитный ордер. Другими словами, стоп-цена приведет к исполнению вашего стоп-лимитного ордера, но ваш лимитный ордер не будет исполнен из-за внезапного снижения цены. В связи с этим ордера stop-market часто считаются более надежными, чем ордера stop-limit. Они гарантируют, что вы всегда будете уверены в выходе из рынка после достижения порога недействительности, независимо от того, насколько суровыми могут быть рыночные обстоятельства.

Что такое создатели и принимающие?

Когда вы размещаете ордер, который не исполняется немедленно, а заносится в книгу заявок, вы считаетесь создателем ликвидности. Вы считаетесь "создателем" ликвидности, поскольку размещенный вами заказ увеличили ликвидность портфеля заказов.

В большинстве случаев лимитные ордера обрабатываются как ордера мейкера, однако это не всегда так. Возьмем, к примеру, сценарий, в котором вы размещаете лимитный ордер на покупку с предельной ценой, которая намного выше цены, по которой актив торгуется сейчас. Ваш ордер будет исполнен в соответствии с рыночной ценой, поскольку вы указали, что он может быть исполнен по лимитной цене или лучше. Рыночная цена сейчас ниже вашей лимитной цены.

Когда вы размещаете заказ, который мгновенно исполняется, вы считаетесь исполнителем заказа. Ваш ордер мгновенно сопоставляется с ордером, который уже есть в книге заявок, а не добавляется в книгу заявок как новый ордер. Вы считаетесь берущим, поскольку извлекаете ликвидность из книги заявок. В связи с тем, что вы исполняете свой ордер по лучшей рыночной цене, рыночные ордера всегда считаются ордерами-тейкерами.

Некоторые биржи используют многоуровневую структуру тарифов, чтобы стимулировать трейдеров к обеспечению ликвидности на рынке. В конце концов, в их интересах привлечь к участию в бирже трейдеров, торгующих большими объемами, поскольку ликвидность привлекает еще больше ликвидности. Поскольку именно "мейкеры" приносят ликвидность на биржу, именно они часто платят меньшие издержки, чем "бейкеры" в подобных системах. При определенных обстоятельствах они могут даже возвращать производителям комиссионные сборы.

Что такое бид-аск спред?

Разрыв между самой высокой заявкой на покупку (бид) и самой низкой заявкой на продажу (аск) на определенном рынке называется бид-аск спрэдом. Разница между самой высокой ценой, по которой продавец готов продать, и самой низкой ценой, по которой покупатель готов купить, - вот что означает этот термин.

Одним из методов определения ликвидности рынка является изучение разницы между ценой спроса и ценой предложения. Чем меньше разница между ценой спроса и предложения, тем более ликвидным является рынок. Разница между ценой спроса и ценой предложения может также рассматриваться как отражение спроса и предложения на определенный товар. В этом контексте сторона "спроса" на рынке представляет собой предложение, а сторона "предложения" - спрос.

Когда вы размещаете рыночный ордер на покупку, он будет исполнен по цене спроса, которая является самой низкой из доступных в настоящее время. С другой стороны, если вы размещаете рыночный ордер на продажу, он будет исполнен по самой высокой доступной цене.

Что такое свечной график?

Графическое изображение цены товара за определенный период времени называется свечной график. Он строится из свечей, каждая из которых обозначает отдельный период времени. Например, на графике, отображающем данные за один час, используются свечи, каждая из которых обозначает период в один час. График с временным интервалом в один день отображает свечи, каждая из которых обозначает период в один день, и так далее.

Open, High, Low и Close составляют четыре точки данных, из которых состоит свеча (также называемые значениями OHLC). Цены Open и Close представляют собой первую и последнюю цену, зафиксированную за указанный период, соответственно, а цены Low и High представляют собой цену, зафиксированную на самом низком и самом высоком уровнях, соответственно.

Одним из наиболее значимых инструментов для интерпретации финансовых данных является вид графика, называемый свечным графиком. Свечи были впервые использованы в Японии в 17 веке, но прошли период усовершенствования в начале 20 века благодаря усилиям таких пионеров коммерции, как Чарльз Доу.

Что такое свечная модель графика?

Важным принципом технического анализа является то, что поведение цен в прошлом может дать полезное представление о поведении цен в будущем. Итак, как именно свечи могут быть полезны в этих рамках? Цель состоит в том, чтобы распознать паттерны на свечном графике и разработать торговые стратегии, основанные на этих паттернах.

Свечные графики предоставляют трейдерам полезный инструмент для анализа структуры рынка и определения того, является ли текущая рыночная ситуация бычьей или медвежьей. Они также могут использоваться для обозначения областей интереса на графике, таких как уровни поддержки или сопротивления или вероятные точки разворота - все это примеры областей интереса. Это точки на графике, которые часто показывают увеличение объема торговой активности.

Свечные паттерны - еще один фантастический инструмент для управления рисками, поскольку они могут давать торговые установки, которые конкретны и специфичны для трейдера. Каким образом? Свечные паттерны, с другой стороны, могут определять четкие ценовые цели и точки, в которых паттерн является неправильным. Благодаря этому трейдеры могут разрабатывать торговые установки, которые являются очень точными и регулируемыми. Вследствие этого трейдеры как на Форекс, так и на криптовалютах широко используют свечные паттерны.

Что такое линия тренда?

Линии тренда - это инструмент, который часто используется трейдерами, а также техническими аналитиками. На графике они выглядят как линии, которые соединяют несколько точек данных вместе. Цена почти всегда включается в эти данные, хотя это не всегда так. Кроме того, некоторые трейдеры рисуют линии тренда на других технических индикаторах и осцилляторах.

Основная цель установления линий тренда - облегчить визуализацию определенных аспектов движения цены. С помощью этого метода трейдеры могут определить общую тенденцию, а также структуру рынка.

Возможно, некоторые трейдеры полагаются только на линии тренда, чтобы глубже понять структуру рынка. Возможно, что другие используют их для генерации торговых идей на основе того, как линии тренда взаимодействуют с ценой.

На график, изображающий практически любой временной диапазон, могут быть добавлены линии тренда, чтобы помочь интерпретировать данные. С другой стороны, как и в случае с любым другим инструментом для исследования рынка, линии тренда, построенные на более высоких временных рамках, имеют тенденцию быть более надежными, чем линии тренда, построенные на более коротких временных рамках.

Сила линии тренда - еще один фактор, который следует учитывать в данном контексте. Для того чтобы линия тренда считалась подлинной, она должна, согласно стандартному значению этого термина, соприкасаться с ценой как минимум дважды, а лучше трижды. В целом, считается, что линия тренда имеет более высокую степень надежности пропорционально количеству раз, когда цена "тестировала" или "касалась" ее.

Что такое поддержка и сопротивление?

Когда речь идет о торговле и проведении технического анализа, необходимо понимать две наиболее фундаментальные концепции - поддержка и сопротивление.

Уровень поддержки - это уровень, на котором цена "нащупывает дно". Говоря иначе, уровень поддержки - это область со значительным спросом, в которую входят покупатели и двигают цену вверх.

Термин "потолок" относится к точке, в которой цена встречает сопротивление. Уровень сопротивления обозначает место со значительным предложением, которое служит точкой входа для продавцов, пытающихся снизить цену.

Теперь вы должны знать, что уровни повышенного спроса и повышенного предложения, соответственно, представляют собой поддержку и сопротивление. Однако, когда вы думаете о поддержке и сопротивлении, в игру может вступать множество других вещей.

Индикаторы движения цены, такие как линии тренда, скользящие средние, полосы Боллинджера, облака Ичимоку и ретрейсмент Фибоначчи, являются примерами технических инструментов, которые могут быть использованы для прогнозирования возможных уровней поддержки и сопротивления. На самом деле, используются также определенные компоненты человеческой психологии. Поэтому способы, которыми трейдеры и инвесторы используют поддержку и сопротивление в своих уникальных торговых стратегиях, могут сильно различаться.

Распространенные ошибки при торговле с помощью технического анализа

1. Не сокращать свои потери

Начнем с цитаты Эда Сейкота, который занимается торговлей сырьевыми товарами:

"Составляющими успешной торговли являются, в порядке важности: (1) минимизация потерь, (2) минимизация потерь и (3) минимизация потерь. Если вы сможете соблюдать эти три рекомендации, есть вероятность, что вы добьетесь успеха.

Несмотря на то, что этот шаг кажется простым, важно постоянно подчеркивать его важность. Защита ваших финансовых ресурсов всегда должна быть вашей первоочередной задачей, когда речь идет о такой финансовой деятельности, как торговля и инвестирование.

Торговля в первый раз может быть очень нервным испытанием. Когда вы только начинаете, хорошая стратегия, о которой следует помнить, заключается в том, что первое, на чем вам следует сосредоточиться, - это предотвращение неудачи, а не достижение успеха. По этой причине может быть полезно начать торговлю с меньшего размера позиции или, возможно, вообще не рисковать реальными деньгами. Например, вы можете отработать свои торговые приемы на тестовой сети, предоставляемой Binance Futures, прежде чем подвергать опасности свои с трудом заработанные деньги. При таком подходе вы можете сохранить свое богатство и подвергать его риску только после того, как вы установите рекорд стабильно положительных результатов.
Установление лимита убытков является разумной деловой практикой. У каждой вашей сделки должен быть момент, когда она становится недействительной. Это момент, когда вы должны "принять лекарство" и признать, что ваш торговый план был ошибочным. Если вы не будете подходить к торговле с таким настроем, вполне вероятно, что вы не добьетесь успеха на протяжении всей своей торговой карьеры. Даже одно неудачное движение может нанести большой ущерб вашему портфелю, и вам, возможно, придется удерживать потерянные позиции, пока вы ждете, когда ситуация на рынке улучшится.

2. Переторговка

Когда вы занимаетесь активной торговлей, часто ошибочно полагать, что вы должны постоянно находиться в сделке. Торговля требует значительного количества обучения, а также значительного количества "сидения на месте" и терпеливого ожидания. При использовании некоторых торговых тактик от вас может потребоваться воздержаться от входа в сделку до получения сигнала, которому можно доверять. Даже если они совершают всего три сделки в год, некоторые трейдеры, тем не менее, могут получить исключительную прибыль от своих инвестиций.

Посмотрите на следующее высказывание Джесси Ливермора, влиятельного трейдера и одного из первых сторонников дневной торговли:

Как говорится, "сидеть - это то, как зарабатывают деньги, а не торговать".

Постарайтесь не участвовать в сделке только ради ее совершения. Вы не обязаны постоянно участвовать в сделке. В некоторых обстоятельствах на рынке ничего не делать и ждать, пока появится шанс, может оказаться более выгодным, чем действовать в данный момент. Таким образом, ваши инвестиции будут защищены, и вы сможете быстро использовать их, если снова появятся выгодные торговые шансы. Вам просто нужно набраться терпения и помнить, что шансы всегда появятся снова, нужно только подождать.

Ошибка, схожая по своей природе, когда речь идет о торговле, заключается в чрезмерном внимании к небольшим временным периодам. Анализ, проведенный на более длительных временных периодах, как правило, дает более достоверные результаты, чем анализ, проведенный на более коротких временных интервалах. В результате, короткие временные рамки будут генерировать много рыночного шума, что может привлечь вас к инициированию сделок чаще, чем в противном случае. Торговля на меньших временных рамках часто приводит к плохому соотношению риска и вознаграждения; это не означает, что нет прибыльных скальперов или краткосрочных трейдеров, просто их не так много. Поскольку этот метод торговли сопряжен с высоким риском, он не рекомендуется начинающим трейдерам.

3. Торговля в отместку

4. Быть слишком упрямым, чтобы изменить свое мнение

5. Игнорирование экстремальных рыночных условий

6. Забывая о том, что ТП - это игра вероятностей

Анализы, которые проводятся с помощью технических методов, не имеют дело с абсолютными величинами. Предметом обсуждения являются вероятности. Это означает, что никогда нет гарантии, что рынок отреагирует так, как вы предполагаете, независимо от того, на каком техническом подходе вы основываете свои планы. Даже если ваши исследования показывают, что существует очень высокая вероятность того, что рынок пойдет вверх или вниз, ничего нельзя сказать с абсолютной уверенностью о направлении, в котором он будет двигаться.

При разработке своей торговой стратегии вы действительно должны помнить об этом. Никогда не стоит ожидать, что рынок будет следовать вашему анализу, независимо от того, насколько вы разбираетесь в финансовых рынках. В этом случае вы подвергаете себя опасности завысить ставки и поставить слишком много на одно событие, что может привести к значительной потере денег.

7. Слепое следование за другими трейдерами

Если вы хотите стать экспертом в любой области, необходимо постоянно работать над совершенствованием своих навыков. Когда речь идет о торговле на финансовых рынках, это очень важно иметь в виду. В самом деле, изменчивые обстоятельства рынка делают это абсолютно необходимым. Следование примеру опытных технических аналитиков и трейдеров - один из самых эффективных методов получения знаний.

Для того чтобы постоянно добиваться высоких результатов, вам необходимо сначала определить свои таланты, а затем развивать их. Если вы хотите достичь этой цели, вы должны сначала выявить свои сильные стороны. Мы можем назвать это вашим преимуществом - качеством, которое отличает вас от других трейдеров в отрасли.

Если вы прочитаете много интервью с великими трейдерами, вы поймете, что у всех них совершенно уникальные торговые тактики. Это то, что вам следует иметь в виду. На самом деле, торговая техника, которая безупречно работает у одного дилера, может показаться совершенно непрактичной другому дилеру. Существует почти бесконечное количество методов, позволяющих заработать на рыночной активности. Вам нужно только понять, какой из них наиболее эффективно дополняет ваш характер и способ торговли.

Решение войти в сделку, основанное на анализе другого человека, иногда может оказаться прибыльным. С другой стороны, если вы просто копируете действия других трейдеров, не прилагая усилий для понимания общей картины, не стоит ожидать, что эта стратегия будет успешной в долгосрочной перспективе. Это, конечно, не означает, что вы не должны следовать чужим примерам или получать от них знания. Самый важный вопрос заключается в том, согласны ли вы с торговой концепцией и совместима ли она с вашей торговой стратегией. Даже если другие трейдеры хорошо осведомлены и имеют хорошую репутацию, вы не должны просто бездумно следовать по их стопам.