Vad är eviga kontrakt (PERPS)?
Perpetual Contracts, även kända som perpetual swaps eller helt enkelt "perps", är en typ av derivatkontrakt som gör det möjligt för näringsidkare att spekulera i priset på en viss tillgång utan att fysiskt äga den underliggande tillgången. Perpetual contracts är en typ av finansiellt instrument som används för att säkra risker eller för att spekulera i en tillgångs prisrörelse.
I samband med kryptovalutor är eviga kontrakt terminskontrakt som inte har något utgångsdatum. Detta innebär att de kan innehas på obestämd tid av en näringsidkare, så länge de har den nödvändiga marginalen för att täcka eventuella förluster. Perpetual contracts avvecklas vanligtvis i kryptovaluta, vilket innebär att de kan handlas på kryptovalutabörser.
Hur fungerar eviga kontrakt?
För att förstå hur eviga kontrakt fungerar är det bra att först förstå grunderna för terminskontrakt. Ett terminskontrakt är ett avtal mellan två parter om att köpa eller sälja en viss tillgång till ett visst pris vid ett visst datum i framtiden. Terminskontrakt används vanligtvis av handlare för att spekulera i prisrörelsen för en tillgång eller för att skydda sig mot potentiella prisfluktuationer.
Eviga kontrakt liknar traditionella terminskontrakt, men skiljer sig på några viktiga punkter. För det första har traditionella terminskontrakt ett visst utgångsdatum, då kontraktet måste avvecklas. Detta innebär att näringsidkare antingen måste ta emot leverans av den underliggande tillgången eller stänga sin position före utgångsdatumet. Perpetual-kontrakt har å andra sidan inget utgångsdatum, så näringsidkare kan behålla sina positioner på obestämd tid.
För att ingå ett evigt kontrakt måste en näringsidkare först deponera ett visst belopp i marginal, vilket i huvudsak är en insättning i god tro som används för att täcka eventuella förluster. Hur mycket marginal som krävs beror på handelns storlek och vilken hävstångsnivå som används.
När näringsidkaren har deponerat sin marginal kan han eller hon ingå ett evigt kontrakt genom att antingen köpa (gå lång) eller sälja (gå kort) den underliggande tillgången. Om en näringsidkare till exempel tror att priset på Bitcoin kommer att stiga, kan de ingå ett evigt kontrakt genom att köpa Bitcoin. Om priset på Bitcoin verkligen stiger kommer näringsidkaren att göra en vinst. Om priset på Bitcoin sjunker kommer näringsidkaren att göra en förlust.
En annan viktig skillnad mellan eviga kontrakt och traditionella terminskontrakt är hur de avvecklas. Traditionella terminskontrakt avvecklas genom leverans av den underliggande tillgången, medan eviga kontrakt vanligtvis avvecklas i kryptovaluta. Detta innebär att näringsidkare inte behöver oroa sig för logistiken med att fysiskt ta emot leverans av den underliggande tillgången.
Eviga kontrakt används ofta som ett sätt att spekulera i priset på en viss tillgång, t.ex. Bitcoin eller Ethereum. De kan också användas för att skydda sig mot prisfluktuationer i den underliggande tillgången. Om en näringsidkare till exempel har en stor position i Bitcoin och är orolig för risken för prisfall kan han eller hon använda ett evigt kontrakt för att skydda sig mot eventuella förluster.
Eviga kontrakt är också populära bland handlare eftersom de erbjuder hög hävstångseffekt, vilket innebär att handlare kan göra större vinster (eller förluster) med en mindre initial investering. Användningen av hög hävstång kan dock också öka risken för förluster, så handlare bör vara försiktiga när de använder dessa typer av kontrakt.
En potentiell nackdel med eviga kontrakt är risken för att motparten inte kan uppfylla sina åtaganden. Eftersom dessa kontrakt inte stöds av ett centralt clearinghus finns det en risk att en av parterna i kontraktet inte fullgör sina skyldigheter. Detta kan leda till förluster för den andra parten, särskilt om den part som inte uppfyller sina åtaganden har en stor position.
Vad är skillnaden mellan "spot" och "futures"?
I kryptovalutavärlden avser termerna "spot" och "futures" olika sätt att köpa och sälja digitala tillgångar. Att förstå skillnaderna mellan dessa två typer av transaktioner kan vara till hjälp för handlare som vill komma in på kryptovalutamarknaden.
Spottransaktioner, även kallade "spot trades", är den vanligaste typen av handel med kryptovalutor. I en spothandel kommer en köpare och en säljare överens om att byta en viss mängd kryptovaluta till det aktuella marknadspriset. Transaktionen avvecklas vanligtvis inom några timmar, eller i vissa fall inom några dagar.
Ett av de viktigaste kännetecknen för spothandel är att den underliggande tillgången levereras omedelbart. Detta innebär att när en spothandel är genomförd tar köparen äganderätten till kryptovalutan och säljaren avstår från äganderätten.
Spothandel är populärt bland handlare eftersom det är ett enkelt och okomplicerat sätt att köpa och sälja kryptovaluta. De är också relativt lågriskfyllda eftersom transaktionen avvecklas relativt snabbt och priset på kryptovalutan bestäms vid tidpunkten för handeln.
Terminskontrakt är å andra sidan en typ av derivatkontrakt som gör det möjligt för näringsidkare att spekulera i det framtida priset på en tillgång. I ett terminskontrakt kommer en köpare och en säljare överens om att utbyta en viss mängd av en underliggande tillgång till ett visst pris på ett visst datum i framtiden.
Terminskontrakt används av handlare för att spekulera i prisrörelsen för en tillgång eller för att skydda sig mot potentiella prisfluktuationer. En näringsidkare som är orolig för att priset på Bitcoin kan till exempel ingå ett terminskontrakt för att sälja Bitcoin till ett visst pris vid ett visst datum i framtiden.
En av de viktigaste skillnaderna mellan spothandel och terminskontrakt är avvecklingsdatumet. I en spothandel avvecklas transaktionen vanligtvis inom några timmar eller dagar, medan transaktionen i ett terminskontrakt avvecklas på ett visst datum i framtiden. Detta innebär att näringsidkare som ingår ett terminskontrakt tar på sig risken för prisfluktuationer mellan den tidpunkt då kontraktet ingås och avvecklingsdatumet.
En annan skillnad mellan spothandel och terminskontrakt är den hävstångsnivå som finns tillgänglig. Terminskontrakt erbjuder ofta högre hävstångseffekt än spothandel, vilket innebär att handlare potentiellt kan göra större vinster (eller förluster) med en mindre initial investering. Användningen av hög hävstång kan dock också öka risken för förluster, så handlare bör vara försiktiga när de använder dessa typer av kontrakt.
Exempel på hur "Perpetual Contracts" kan användas i kryptovalutavärlden
Exempel 1: Spekulation på priset på Bitcoin
Anta att en näringsidkare tror att priset på Bitcoin kommer att stiga inom en snar framtid. De kan besluta att ingå ett evigt kontrakt genom att köpa (gå lång) en viss mängd Bitcoin. Om priset på Bitcoin verkligen stiger kommer näringsidkaren att göra en vinst. Om näringsidkaren till exempel köper 1 Bitcoin till ett pris av $50 000 och priset stiger till $60 000, kommer han eller hon att ha gjort en vinst på $10 000.
Om priset på Bitcoin däremot sjunker i stället för att stiga, kommer näringsidkaren att göra en förlust. Om näringsidkaren till exempel köper 1 Bitcoin till ett pris av $50 000 och priset sjunker till $40 000, har han eller hon gjort en förlust på $10 000.
Exempel 2: Säkring mot prisfluktuationer i Ethereum
Anta att en näringsidkare har en stor position i Ethereum och är orolig för risken för prisfall. De kan besluta att ingå ett evigt kontrakt genom att sälja (blankning) en viss mängd Ethereum. Om priset på Ethereum verkligen sjunker kommer näringsidkaren att göra en vinst från sin korta position, vilket kommer att kompensera för eventuella förluster från sin långa position.
Om näringsidkaren till exempel innehar 1 000 Ethereum värda $500 000 och priset sjunker till $400 000, har han eller hon gjort en förlust på $100 000 på sin långa position. Men om de också har sålt 1 000 Ethereum genom ett evigt kontrakt till ett pris av $500 000, kommer de att ha gjort en vinst på $100 000 på sin korta position, vilket kommer att kompensera för förlusterna på den långa positionen.
På detta sätt har näringsidkaren använt ett evigt kontrakt för att skydda sig mot potentiella prisfall på Ethereum.
Exempel 3: Användning av hävstång för att maximera vinsten
Anta att en näringsidkare tror att priset på Bitcoin kommer att stiga betydligt inom en snar framtid och vill maximera sin vinst. De kanske bestämmer sig för att ingå ett evigt kontrakt med en hög hävstångsnivå, vilket gör att de kan kontrollera en större position med en mindre initial investering.
Anta till exempel att näringsidkaren har $10 000 att investera och vill köpa så mycket Bitcoin som möjligt. De kan besluta att ingå ett evigt kontrakt med en hävstång på 10x, vilket gör att de kan kontrollera en position värd $100 000 med sin investering på $10 000. Om priset på Bitcoin stiger kraftigt kommer näringsidkaren att kunna göra en stor vinst på sin investering.
Det är dock viktigt att notera att användningen av hög hävstångseffekt också kan öka risken för förluster. Om priset på Bitcoin går ner i stället för upp, kommer näringsidkaren att drabbas av en förlust som är proportionellt större än den ursprungliga investeringen. Av denna anledning bör näringsidkare vara försiktiga när de använder hävstång och bör endast använda den om de är bekväma med de potentiella riskerna.
Fördelar med att använda eviga kontrakt i kryptovaluta:
- Möjligheten att spekulera i priset på en tillgång utan att fysiskt äga den: Perpetual contracts gör det möjligt för näringsidkare att spekulera i priset på en tillgång utan att faktiskt behöva köpa den underliggande tillgången. Detta kan vara användbart för näringsidkare som vill ta en position på priset på en tillgång utan att ha kostnaden eller besväret att faktiskt äga den.
- Möjligheten att skydda sig mot prisfluktuationer: Perpetual contracts kan användas som ett sätt att skydda sig mot potentiella prisfluktuationer i en underliggande tillgång. Till exempel kan en näringsidkare som har en stor position i Bitcoin och är orolig för risken för prisfall ingå ett evigt kontrakt för att sälja Bitcoin som ett sätt att skydda sig mot eventuella förluster.
- Hög hävstångseffekt: Perpetual contracts erbjuder ofta hög hävstångseffekt, vilket innebär att handlare potentiellt kan göra större vinster (eller förluster) med en mindre startinvestering. Detta kan vara användbart för handlare som vill maximera sin avkastning men som inte har ett stort kapital att investera.
- Lätt att använda: Perpetual Contracts kan handlas på kryptovalutabörser, vilket gör dem lätt tillgängliga för handlare.
Nackdelar med att använda eviga kontrakt i kryptovaluta:
- Risken för att en motpart inte kan uppfylla sina åtaganden: Eftersom eviga kontrakt inte backas upp av ett centralt clearinghus finns det en risk att en av parterna i kontraktet inte fullgör sina skyldigheter. Detta kan leda till förluster för den andra parten, särskilt om den part som inte uppfyller sina åtaganden har en stor position.
- Risk för likvidation: Om en näringsidkares position blir för stor eller om marknaden rör sig mot honom eller henne kan han eller hon bli tvungen att deponera ytterligare marginal för att täcka sina förluster. Om de inte kan göra det kan deras position likvideras, vilket innebär att den stängs och att de drabbas av en förlust.
- Komplexitet: Perpetual Contracts kan vara komplexa finansiella instrument, och handlare kan behöva ha en gedigen förståelse för derivat och riskhantering för att använda dem effektivt.
- Risken för stora förluster: Användningen av hög hävstångseffekt kan öka risken för stora förluster, särskilt om marknaden rör sig mot en näringsidkares position. Detta innebär att näringsidkare bör vara försiktiga när de använder eviga kontrakt och bör endast använda dem om de är bekväma med de potentiella riskerna.
- Bristande reglering: Perpetual contracts regleras inte på samma sätt som traditionella finansiella instrument, vilket innebär att det finns mindre tillsyn och skydd för handlare. Detta kan vara ett bekymmer för näringsidkare som är oroliga för säkerheten i sina investeringar.
Arbitrage-möjligheter vid användning av "Perpetual Contracts" (eviga kontrakt)
Arbitragemöjligheter avser situationer där det är möjligt att köpa en tillgång till ett lågt pris på en marknad och sälja den till ett högre pris på en annan marknad. I samband med eviga kontrakt i kryptovaluta kan arbitragemöjligheter uppstå när priset på en viss tillgång skiljer sig åt mellan olika börser eller plattformar.
Anta till exempel att priset på Bitcoin är $10 000 på börs A och $10 500 på börs B. En näringsidkare som är medveten om denna prisskillnad kan besluta att köpa Bitcoin på börs A och sälja den på börs B och därmed göra en vinst på $500. Detta är ett exempel på arbitrage, eftersom näringsidkaren utnyttjar prisskillnaden mellan de två börserna för att göra en vinst.
När det gäller eviga kontrakt kan arbitragemöjligheter också uppstå när priset på en viss tillgång skiljer sig åt mellan olika eviga kontrakt på samma börs. Anta till exempel att priset på Bitcoin är $10 000 på ett evigt kontrakt med en hävstång på 10x och $9 500 på ett evigt kontrakt med en hävstång på 20x. En näringsidkare som är medveten om denna prisskillnad kan besluta att köpa Bitcoin på kontraktet med 10x hävstång och sälja det på kontraktet med 20x hävstång och därmed göra en vinst på $500.
För att dra nytta av arbitragemöjligheter i samband med eviga kontrakt behöver handlare vanligtvis ha tillgång till flera börser eller plattformar och snabbt kunna flytta medel mellan dem. De kan också behöva ha en gedigen förståelse för marknadsförhållandena och kunna identifiera potentiella prisskillnader i realtid.
Det är viktigt att notera att det inte alltid är lätt att hitta eller dra nytta av arbitragemöjligheter. I vissa fall kan prisskillnaden mellan olika börser eller kontrakt vara liten, vilket gör det svårt att göra vinst. Dessutom kan processen att köpa och sälja tillgångar på flera börser vara tidskrävande och kostsam, eftersom det kan innebära avgifter för handel, överföring av medel och andra utgifter.
