Merkezi Olmayan Borsa (DEX) Nedir?

Borsalar, o zamandan beri kripto para alıcı ve satıcılarını birbirine bağlama sürecinde çok önemli bir rol oynamıştır Bitcoin ilk kez tanıtıldı. Eğer bu forumlar dünyanın dört bir yanından kullanıcıları çekmeseydi, likidite açısından çok daha kötü bir durumda olurduk ve varlıkların uygun fiyatlandırılması konusunda bir anlaşmaya varamazdık.

Tarihsel olarak bakıldığında, merkezi oyuncular bu sektördeki gücün çoğunluğunu elinde tutmuştur. Buna rağmen, şu anda erişilebilir olan ve hızla gelişen teknoloji yığınının bir sonucu olarak, merkezi olmayan ticaret için artan çeşitlilikte araçlar gelişmiştir.

Bu yazıda, herhangi bir aracının katılımına ihtiyaç duymayan pazar yerleri olan DEX'ler olarak da bilinen merkezi olmayan borsaların dünyasına gireceğiz.

Prensipte, iki eş arasında gerçekleşen her işlem merkeziyetsiz bir işlem olarak kabul edilebilir. Ancak, bu yazının amaçları doğrultusunda en çok ilgilendiğimiz şey merkezi borsaların hizmetleridir, bu nedenle bu tür borsaları simüle eden platformlara odaklanacağız. Birincil ayrım, arka uçlarının bir merkezde barındırılması gerçeğinde yatmaktadır. blok zinciri. Paranızı kimse saklamadığı için borsaya herhangi bir güven duymanız gerekmez ve merkezi olmayan bir teklif kullanıyorsanız borsaya hiç güven duymanız gerekmez.

Ya para yatırmayı seçebilirsiniz fiat nakit (banka havalesi yoluyla veya kredi veya banka kartınızı kullanarak) veya geleneksel bir merkezi borsa kullanırken kripto para birimi. Kripto para yatırdığınızda, bu kripto para üzerindeki kontrolünüzden vazgeçmiş olursunuz. Teknik olarak konuşmak gerekirse, alım satım ve para çekme işlemleri için hala kullanılabilmesine rağmen, blok zincirinde harcayamazsınız. Bu, kullanım açısından bir sınırlama değildir.
Paranın özel anahtarlarına sahip olmadığınız için, para çekmek istediğinizde borsadan sizin adınıza bir işlem imzalamasını istemeniz gerekecektir. Özel anahtarlara sahip olmadığınız için, siz işlem yaparken blok zincirinde işlemler gerçekleşmez; bunun yerine, borsa kendi veritabanındaki kullanıcılara bakiye tahsis etmekten sorumludur.

Blok zincirlerinin yavaş hızlarının ticareti engellememesi ve her şeyin tek bir şirketin sistemi içinde gerçekleşmesinin bir sonucu olarak, genel çalışmaflow muazzam bir şekilde optimize edilmiştir. Kripto para satın almak ve satmak artık çok daha kolay ve daha çeşitli ticaret araçlarına erişiminiz var.

Ancak bu, kişinin finansal kaynaklarını borsaya emanet etmesini gerektirdiğinden, kişinin özgürlüğü pahasına gerçekleşir. Bunun bir sonucu olarak, kendinizi bazı karşı taraf risklerine maruz kaldığınız bir konuma sokarsınız. Ekip, kazanmak için çok çalıştığınız BTC ile birlikte ortadan kaybolursa ne olur? Bir bilgisayar korsanı sistemin kontrolünü ele geçirir ve bunu para çalmak için kullanırsa ne olur?

Bu risk seviyesi çok sayıda kullanıcı tarafından kabul edilebilir olarak görülmektedir. Kendilerini, veri ihlali riskini azaltmak için kanıtlanmış geçmiş kayıtları ve güvenlik önlemleri olan güvenilir borsalarla sınırlarlar.

Merkezi olmayan borsalar (DEX'ler) bazı açılardan merkezi muadilleriyle karşılaştırılabilirken, bazı açılardan da önemli farklılıklar gösterir. Her şeyden önce, tüketicilerin çeşitli türlerde merkezi olmayan borsalara erişebildiği gerçeğini göz önünde bulunduralım. Siparişler blok zinciri üzerinde (akıllı sözleşmeler kullanılarak) gerçekleştirildiği için kullanıcıların herhangi bir aşamada paralarının kontrolünü kaybetme konusunda endişelenmelerine gerek yoktur, bu da tüm bu çözümler tarafından paylaşılan bir özelliktir.
Bu borsaların büyük çoğunluğu tek bir blok zincirinde bulunabilen varlıklara odaklanmış olsa da, zincirler arası DEX'ler bazı geliştirme ilgileri görmüştür (örneğin Ethereum veya Binance Zincir).

Her şey blok zincirinde belirli merkezi olmayan borsalar aracılığıyla ele alınır (bir dakika içinde hibridizasyon yöntemlerine gireceğiz). Verilen her sipariş, herhangi bir değişiklik veya iptal ile birlikte blok zincirine kaydedilir. Komutları size iletmesi için üçüncü bir tarafa güvenmediğinizden ve bunları gizlemenin bir yolu olmadığından, bu strateji muhtemelen en açık ve dürüst olanıdır.
Daha da kötüsü, bu aynı zamanda en az uygulanabilir seçenektir. Ağdaki her bir düğümün siparişi kalıcı olarak kaydetmesini talep edeceğiniz için bir ücret ödemeniz gerekecektir. Bir miner mesajınızı blok zincirine ekleyene kadar beklemeniz gerektiği gerçeği, sürecin zahmetli görünmesine neden olabilecek faktörlerden biridir.

Bazı kişiler bu modelin önden çalışma ile ilgili bir sorunu olduğunu düşünmektedir. İçeriden biri yaklaşan bir işlemden haberdar olduğunda ve bu bilgiyi işlem tamamlanmadan önce bir işlem gerçekleştirmek için kullandığında, bu bir tür içeriden öğrenenlerin ticareti olan önden çalışmaya bir örnektir. Sonuç olarak, şu anda ilk sırada yer alan aday, genel olarak bilinmeyen bilgilere erişebilir. Çoğu durumda, bunu yapmak yasaların ihlalidir.

Her şeyin global bir deftere kaydedilmesi durumunda geleneksel anlamda önden çalıştırma için hiçbir fırsat olmayacağı şaşırtıcı olmamalıdır. Buna rağmen, miner'nin siparişi onaylanmadan önce görüntülediği ve ardından kendi siparişinin diğer siparişlerden önce blok zincirine eklenmesini garanti altına almak için önlemler aldığı başka bir saldırı türü daha gerçekleştirilebilir.

Stellar DEX şu anda kullanımda olan bir zincir içi emir defteri türüdür.

Zincir dışı sipariş defterlerinin uygulamaları şunları içerir Binance DEX ve IDEX.

"Sipariş defteri" terimini okumaktan bıktınız mı? Harika bir haber çünkü Otomatik Market Maker (AMM) yaklaşımı böyle bir stratejiye olan ihtiyacı tamamen ortadan kaldırmaktadır. İşe yaraması için gerekenler sadece kullanıcılar, oyun teorisi ve biraz da formülsel kara büyüdür. Ne yaratıcılara ne de alıcılara ihtiyaç vardır.
AMM'lerin özellikleri uygulama tarafından belirlenir; yine de genel olarak, bir araya getirilmiş akıllı sözleşmelerden ve kullanıcı katılımını teşvik etmek için ustaca teşviklerin sağlanmasından oluşurlar.
Şu anda mevcut olan AMM tabanlı DEX'ler, MetaMask ve Trust Wallet gibi cüzdanlarla entegre oldukları için oldukça kullanıcı dostu olma eğilimindedir. Bununla birlikte, işlemleri sonuçlandırmak için, tıpkı diğer DEX türlerinde olduğu gibi, zincir üzerinde bir işlem gereklidir.

"Müşterini Tanı" ve "Kara Para Aklamayı Önleme" anlamına gelen KYC/AML ile uyumluluk birçok borsa için kuraldır. Bireylerin genellikle kimlik belgelerini ve adres kanıtlarını sunmaları gerekir, çünkü bunu yapmak yasal gereklilikleri yerine getirir.

Bazı insanlar için bu durum mahremiyetleriyle ilgili bir endişe iken, diğerleri için erişilebilirlikleriyle ilgili bir endişedir. Elinizde yasal olan herhangi bir belge yoksa ne yapmalısınız? Ya bilgiler bir şekilde kamuya açık hale gelirse? DEX'ler yetkilendirmeye ihtiyaç duymadığından, DEX kullandığınızda kimse kimliğinizi doğrulamaz. A kripto para cüzdanı sizden istenen tek şey bu.

Ancak, DEX'ler büyük ölçüde merkezi bir kurum tarafından yönetildiğinde, belirli yasal standartlara uymaları gerekir. Emir defteri merkezi bir konumdan yönetiliyorsa, ev sahibinin belirli koşullarda uyumluluğu sürdürmesi gerekir.

Gerçekçi olmak gerekirse, DEX'ler geleneksel borsalar kadar kullanıcı dostu değildir. İşlemler merkezi platformlarda gerçek zamanlı olarak gerçekleşebilir ve bu işlemler blok gecikmelerinden etkilenmez. CEX'ler, gözetim altında olmayan kripto para cüzdanları konusunda rahat olmayan deneyimsiz bitcoin kullanıcıları için daha hoşgörülü bir ortam sağlar. Şifrenizi unutmanız durumunda, kolayca sıfırlayabilirsiniz. Ancak, tohum cümlenizi kaybederseniz, paranız siber uzayda sonsuza dek kaybolur ve kurtarılamaz.

CEX'lerde gerçekleştirilen işlem miktarı DEX'lerden çok daha ağır basmaya devam etmektedir. Belki daha da önemlisi, CEX'lerin likiditesi genellikle diğer borsalardan daha yüksektir. Bir varlığın likiditesinin ölçüsü, adil kabul edilen bir fiyattan ne kadar hızlı alınıp satılabileceğidir. Çok likit olan bir piyasada, fiyat farkı teklifler ve satışlar arasındaki fiyat minimum düzeydedir, bu da alıcılar ve satıcılar arasında yüksek düzeyde bir rekabet olduğunu gösterir. Piyasa likit değilse, ürünü sizin için kabul edilebilir bir fiyat karşılığında sizinle takas etmek isteyen birini bulmanız daha zor olacaktır.

DEX'ler hala çok bebek bir aşamada olduğundan, takas etmek istediğiniz dijital para birimi varlıkları için her zaman bir arz veya talep yoktur. Kullanmak istediğiniz işlem çiftlerini belirleyememeniz mümkündür ve bunları bulsanız bile, varlıkların işlem gördüğü fiyatlar adil olmayabilir.

Ücretler değil her zaman DEX'lerde daha yüksektir, ancak özellikle ağ sıkışık olduğunda veya zincir içi bir emir defteri kullanıyorsanız olabilir.