Ce este o bursă descentralizată (DEX)?

Bursele au fost foarte importante pentru procesul de conectare a cumpărătorilor și vânzătorilor de criptomonede încă de la Bitcoin a fost introdus pentru prima dată. Ne-am afla într-o poziție mult mai proastă în ceea ce privește lichiditățile și nu am avea mijloacele de a ajunge la un acord privind stabilirea prețului adecvat al activelor dacă aceste forumuri nu ar atrage utilizatori din întreaga lume.

Din punct de vedere istoric, jucătorii centralizați au deținut majoritatea puterii în această industrie. În ciuda acestui fapt, o varietate din ce în ce mai mare de instrumente pentru tranzacționarea descentralizată a evoluat ca urmare a dezvoltării rapide a pachetului de tehnologii care sunt acum accesibile.

În acest articol, vom intra în lumea schimburilor descentralizate, cunoscute și sub numele de DEX-uri, care sunt piețe care nu au nevoie de participarea niciunui intermediar.

În principiu, fiecare tranzacție care are loc între doi colegi poate fi considerată o tranzacție descentralizată. Cu toate acestea, serviciile burselor centralizate sunt cele care ne interesează cel mai mult în scopul acestei postări, prin urmare ne vom concentra pe platformele care simulează astfel de schimburi. Principala distincție constă în faptul că backend-ul acestora este găzduit pe un blockchain. Nu trebuie să vă încredeți în bursă, deoarece nimeni nu vă păstrează banii, iar dacă folosiți o ofertă descentralizată, nu trebuie să aveți încredere în ea deloc.

Puteți alege să depuneți fie bani fiduciari (printr-un transfer bancar sau prin utilizarea cardului de credit sau de debit) sau criptomonedă atunci când se utilizează un schimb centralizat convențional. Atunci când depuneți criptomonede, renunțați la controlul asupra criptomonedei respective. Din punct de vedere tehnic, nu o puteți cheltui pe blockchain, în ciuda faptului că aceasta poate fi în continuare utilizată pentru tranzacționare și retrageri. Acest lucru nu reprezintă o limitare în ceea ce privește utilitatea sa.
Deoarece nu dețineți cheile private ale banilor, va trebui să cereți casei de schimb să semneze o tranzacție în numele dvs. ori de câte ori doriți să efectuați o retragere. Deoarece nu dețineți cheile private, tranzacțiile nu au loc pe blockchain în timp ce tranzacționați; mai degrabă, bursa este responsabilă pentru alocarea soldurilor către utilizatori în cadrul propriei baze de date.

Ca urmare a faptului că vitezele reduse ale blockchains nu împiedică comerțul și totul se desfășoară în interiorul sistemului unei singure companii, activitatea generalăflow a fost extraordinar de optimizată. Acum este mult mai simplu să cumperi și să vinzi criptomonede și ai acces la o varietate mai mare de instrumente de tranzacționare.

Totuși, acest lucru se face în detrimentul libertății, deoarece este necesar să ne încredințăm resursele financiare în schimbul de bani. Ca o consecință a acestui fapt, vă puneți într-o poziție în care sunteți expus la un anumit risc de contrapartidă. Ce se întâmplă dacă echipa dispare cu BTC-ul pe care ați muncit atât de mult pentru a-l câștiga? Ce se întâmplă dacă un hacker preia controlul sistemului și îl folosește pentru a fura bani?

Acest nivel de risc este considerat acceptabil de un număr mare de utilizatori. Aceștia se limitează doar la bursele de încredere care au un istoric dovedit și măsuri de siguranță pentru a reduce riscul de încălcare a datelor.

În unele privințe, bursele descentralizate (DEX) sunt comparabile cu cele centralizate, în timp ce în altele există diferențe substanțiale. În primul rând, să luăm în considerare faptul că consumatorii au acces la o varietate de diverse tipuri de burse descentralizate. Utilizatorii nu trebuie să se îngrijoreze cu privire la pierderea controlului asupra numerarului lor în nicio etapă, deoarece ordinele sunt efectuate pe blockchain (folosind contracte inteligente), ceea ce reprezintă o caracteristică comună tuturor acestor soluții.
DEX-urile cross-chain au primit o oarecare atenție de dezvoltare, deși marea majoritate a acestor schimburi se concentrează pe activele care pot fi găsite pe un singur blockchain (cum ar fi Ethereum sau Lanț Binance).

Totul este gestionat pe blockchain prin intermediul anumitor schimburi descentralizate (vom vorbi despre metodele de hibridizare într-un minut). Fiecare comandă plasată, împreună cu eventualele modificări sau anulări, este înregistrată în blockchain. Pentru că nu vă bazați pe o terță parte pentru a vă comunica comenzile și pentru că nu există nicio modalitate de a le ascunde, această strategie este probabil cea mai deschisă și mai onestă.
În plus, este și cea mai puțin practică opțiune. Vi se va cere să plătiți o taxă datorită faptului că veți solicita ca fiecare nod din rețea să înregistreze permanent comanda. Faptul că trebuie să așteptați până când un miner adaugă mesajul dvs. în blockchain este unul dintre factorii care ar putea face ca procesul să pară laborios.

Unii oameni cred că acest model are o problemă în ceea ce privește mersul în față. Atunci când o persoană din interior este la curent cu o tranzacție viitoare și utilizează aceste cunoștințe pentru a executa o tranzacție înainte ca tranzacția să fie finalizată, acesta este un exemplu de "front running", care este un tip de tranzacție cu informații privilegiate. Ca urmare, candidatul care se află acum pe primul loc are acces la informații care nu sunt în general cunoscute. În majoritatea cazurilor, acest lucru reprezintă o încălcare a legii.

Nu ar trebui să fie o surpriză faptul că nu ar exista oportunități de a face front running în sensul convențional dacă totul este înregistrat într-un registru global. În ciuda acestui fapt, există un alt tip de atac care poate fi efectuat, și anume unul în care un miner vizualizează comanda înainte ca aceasta să fie confirmată și apoi ia măsuri pentru a garanta că propria comandă este adăugată în blockchain înaintea oricăror alte comenzi.

Stellar DEX este un tip de registru de ordine în lanț utilizat în prezent.

Implementarea registrelor de comenzi în afara lanțului include Binance DEX și IDEX.

V-ați săturat să citiți termenul "carnet de comenzi"? O veste excelentă, deoarece Piața automatizată Maker (AMM) elimină complet necesitatea unei astfel de strategii. Pentru ca aceasta să funcționeze, sunt necesari doar utilizatorii, teoria jocurilor și puțină magie neagră a formulelor. Nu sunt necesari nici creatori, nici cumpărători.
Particularitățile MMA sunt determinate de implementare; cu toate acestea, în general, ele constau într-o colecție de contracte inteligente înșirate împreună și în furnizarea de stimulente ingenioase pentru a încuraja implicarea utilizatorilor.
DEX-urile existente în prezent, bazate pe AMM, au tendința de a fi mai degrabă ușor de utilizat, deoarece se integrează cu portofele precum MetaMask și Trust Wallet. Cu toate acestea, pentru a finaliza tranzacțiile, este necesară o tranzacție pe lanț, la fel ca în cazul altor tipuri de DEX-uri.

Respectarea regulilor KYC/AML, care înseamnă "Know Your Customer" (cunoașteți clientul) și "Anti-Money Laundering" (combaterea spălării banilor), este o regulă pentru multe burse. Persoanele fizice sunt adesea obligate să furnizeze documente de identificare și dovezi de adresă, deoarece acest lucru satisface cerințele de reglementare.

Pentru unii oameni, aceasta este o preocupare legată de intimitatea lor, în timp ce pentru alții este o preocupare legată de accesibilitatea lor. Ce ar trebui să faceți dacă nu aveți la îndemână acte care să fie legitime? Ce se întâmplă dacă informațiile ar deveni publice într-un fel sau altul? Deoarece DEX-urile nu au nevoie de autorizație, nimeni nu vă verifică identitatea atunci când folosiți unul. A portofel de criptomonedă este tot ceea ce vi se cere.

Cu toate acestea, atunci când DEX-urile sunt gestionate în mare parte de un organism centralizat, acestea trebuie să respecte anumite standarde legale. În cazul în care registrul de ordine este gestionat dintr-o locație centrală, atunci gazda trebuie să mențină conformitatea în anumite circumstanțe.

În mod realist, DEX-urile nu sunt nici pe departe la fel de ușor de utilizat ca bursele tradiționale. Tranzacțiile pot avea loc în timp real pe platformele centralizate, iar aceste tranzacții nu sunt afectate de întârzierile blocurilor. CEX-urile oferă un mediu mai indulgent pentru utilizatorii de bitcoin neexperimentați care nu se simt confortabil cu portofelele de criptomonede necustodiale. În cazul în care vă uitați parola, o veți putea reseta cu ușurință. Cu toate acestea, dacă vă pierdeți fraza de pornire, banii dvs. vor dispărea pentru totdeauna în spațiul cibernetic și nu vor putea fi recuperați.

Volumul tranzacțiilor efectuate pe CEX continuă să fie mult mai mare decât cel al DEX-urilor. Poate chiar mai semnificativ, lichiditatea CEX-urilor este adesea mai mare decât cea a altor burse. Lichiditatea unui activ se măsoară prin rapiditatea cu care acesta poate fi cumpărat sau vândut la un preț considerat corect. Pe o piață care este foarte lichidă, diferența de prețul între oferte și cereri este minimă, ceea ce indică un nivel ridicat de rivalitate între cumpărători și vânzători. În cazul în care piața nu este lichidă, vă va fi mai dificil să găsiți pe cineva care este dispus să schimbe obiectul cu dumneavoastră la un preț acceptabil pentru dumneavoastră.

Deoarece DEX-urile se află încă într-un stadiu foarte incipient, nu există întotdeauna o ofertă sau o cerere pentru activele în monedă digitală pe care doriți să le schimbați. Este posibil să nu reușiți să identificați perechile de tranzacționare pe care doriți să le utilizați și, chiar dacă le găsiți, este posibil ca prețurile la care se tranzacționează activele să nu fie corecte.

Taxele nu sunt întotdeauna mai mari pe DEX-uri, dar pot fi mai mari, în special atunci când rețeaua este congestionată sau dacă folosiți un registru de ordine pe lanț.