Vad är en likviditetspool?

Vad är en likviditetspool - Vad är en likviditetspool?

DeFi:s nuvarande ekosystem bygger på ett antal kärntekniker, varav en är likviditetspooler. De är en viktig del av automatiserade marknadsgaranter (AMM), protokoll för lån och utlåning, avkastningsjordbruk, syntetiska tillgångar, försäkringar i kedjan, blockkedja spel och många andra blockkedjebaserade tillämpningar.

Begreppet är i sig självt ganska lätt att förstå. En likviditetspool är i princip bara en stor digital hög med pengar som har samlats ihop. Men i ett tillståndslöst system där vem som helst kan lägga till likviditet till den, vad är några av de saker som du kan göra med denna hög?

Introduktion

Decentraliserad finansiering (DeFi) har skapat en explosionsartad aktivitet på kedjan. De volymer som handlas på decentraliserade börser kan i hög grad konkurrera med de volymer som handlas på kontrollerade börser. I slutet av år 2020 kommer det att finnas tillgångar till ett värde av över 15 miljarder dollar inlåsta i decentraliserade finansprotokoll. Ekosystemet utvecklas i snabb takt med nya produktkategorier.

Men vad är det som gör all denna tillväxt möjlig? Likviditetspoolen är en av de grundläggande tekniker som ligger till grund för alla dessa olika produkter.

Vad är en likviditetspool?

En pool av pengar som hålls säkra genom ett digitalt kontrakt kallas för en likviditetspool. Likviditetspooler används för att underlätta decentraliserad handel, utlåning och många fler funktioner som vi kommer att utforska senare.

Många decentraliserade börser (DEX), som Uniswap, förlitar sig på likviditetspooler som sin primära handelsmekanism. Användare som kallas likviditetsleverantörer (LP) bidrar med ett belopp på två token med identiskt värde till en pool för att skapa en marknad. I gengäld för att de bidrar med sina kontanter är de berättigade att få handelsavgifter från alla transaktioner som äger rum i deras pool. Storleken på dessa avgifter är direkt relaterad till den andel av den totala likviditeten som de tillhandahåller.

AMM har gjort marknadsföringen mer lättillgänglig eftersom vem som helst kan agera som likviditetsleverantör.

Bancor var ett av de första protokollen som utnyttjade likviditetspooler, men Uniswap:s ökade popularitet bidrog till att ge begreppet större uppmärksamhet. SushiSwap, Curve och Balancer är några exempel på andra välkända börser som använder sig av likviditetspooler på Ethereum. De aktuella handelsplatserna använder likviditetspooler som innehar ERC-20 token. PancakeSwap, BakerySwapoch BurgerSwap är liknande alternativ som kan hittas i Binance Smart Chain (BSC). Poolerna för var och en av dessa utbyten omfattar BEP-20 tokens.

 Likviditetspooler kontra orderböcker

Låt oss ta en titt på orderboken, den mest grundläggande komponenten i elektronisk handel, så att vi kan få en bättre förståelse för skillnaderna mellan likviditetspooler och orderböcker. Enkelt uttryckt är orderboken en samling av de för närvarande öppna orderna för en viss marknad.

Termen "matchningsmotor" avser det datorprogram som kopplar ihop enskilda beställningar med varandra. Orderboken utgör tillsammans med matchningsmotorn en integrerad del av hjärtat i varje centraliserad börs (CEX). Detta paradigm är fantastiskt för att främja effektiv handel, och det var viktigt för utvecklingen av sofistikerade finansmarknader.

Handel med decentraliserade finansiella instrument innebär å andra sidan att transaktioner genomförs direkt på blockkedjan, utan inblandning av en enda centraliserad myndighet. När det gäller orderböcker erbjuder detta en utmanande situation. Eftersom det finns gaskostnader förknippade med varje kontakt med orderboken är det mycket svårare och dyrare att genomföra transaktioner.

Dessutom blir det dyrare för market makers, som är handlare som erbjuder likviditet för handelspar, att arbeta. Först och främst kan majoriteten av blockkedjor inte hantera den nödvändiga genomströmningen för dagliga transaktioner som omfattar miljarder dollar.

På grund av detta är det nästan omöjligt att göra ett utbyte av orderböcker på kedjan på en blockkedja som Ethereum i sitt nuvarande tillstånd. Du kan dra nytta av sidokedjor eller lager-två-lösningar, som båda för närvarande är under utveckling. I sin nuvarande konfiguration kan nätverket dock inte hantera trafiken på ett adekvat sätt.
Innan vi går vidare är det viktigt att påpeka att det finns DEX som fungerar normalt med orderböcker på kedjan. Detta är något som bör noteras.

Binance DEX utvecklades på Binance Chain-plattformen och dess främsta mål var att underlätta handel som är både snabb och billig. Ett annat exempel är Projekt Serum som byggs på den Solana blockkedja.

Eftersom en stor del av tillgångarna i kryptoområdet är på EthereumDu kan inte byta dem i andra nätverk om du inte använder någon form av kedjeöverbryggning.

Binance 10 - Vad är en likviditetspool?

Hur fungerar likviditetspooler?

Automatiserade marknadsgaranter (AMM) har förändrat detta spel. De är ett viktigt framsteg som gör det möjligt att handla på kedjan utan att det behövs en orderbok. Eftersom det inte krävs någon direkt motpart för att utföra transaktioner kan handlare gå in och ut ur positioner på token-parningar som skulle vara mycket illikvida på börser med orderbok.

Anta att en orderboksbörs är peer-to-peer, med köpare och säljare som är kopplade via orderboken. Handel på Binance DEX är till exempel peer-to-peer eftersom transaktionerna sker direkt mellan användarnas plånböcker.
Att handla med en AMM är unikt. Handel på en AMM kan ses som peer-to-contract.

En likviditetspool är, som tidigare nämnts, en samling kontanter som likviditetsleverantörer placerar i ett smart kontrakt. När du genomför en affär på en AMM har du ingen typisk motpart. I stället handlar du mot likviditeten i likviditetspoolen. Det behöver inte finnas någon säljare vid den tidpunkten för att köparen ska kunna köpa, utan det krävs bara tillräcklig likviditet i poolen.

När du köper den nyaste matvalutan på Uniswap finns det ingen typisk handlare på motsatt sida. Istället är det algoritmen som bestämmer vad som händer i poolen som styr dina aktiviteter. Dessutom bestämmer denna algoritm priset beroende på de transaktioner som sker i poolen. Om du vill lära dig mer om hur detta fungerar kan du kolla in vår AMM-artikel.

Naturligtvis måste likviditeten komma någonstans, och vem som helst kan vara en likviditetsleverantör, så de kan betraktas som din motpart i någon mening. Men det är inte samma sak som i fallet med orderboksmodellen, eftersom du interagerar med det kontrakt som styr poolen.

Vad används likviditetspooler till?

Hittills har vi främst talat om AMM, som har varit den mest framträdande användningen av likviditetspooler. Som tidigare nämnts är dock poolning av likviditet ett i grunden grundläggande begrepp som kan användas på en mängd olika sätt.

En av dem är avkastningsodling, ofta känd som likviditet mining. Användarna bidrar med sina kontanter till likviditetspooler, som sedan används för att skapa inkomster på automatiserade avkastningsdrivande plattformar som t.ex. Yearn.

Att distribuera nya mynt till rätt personer är en utmaning för kryptovalutainitiativ. Ett av de mest effektiva sätten har varit likviditet mining. Enkelt uttryckt delas token ut algoritmiskt till användare som deponerar sina token i en likviditetspool. De nyskapade tokens distribueras sedan i enlighet med varje användares del i poolen.

Tänk på att de också kan vara tokens från andra likviditetspooler, så kallade pool tokens. Om du till exempel tillhandahåller likviditet till Uniswap eller låna ut pengar till Sammansättningfår du tokens som representerar din del av poolen. Du kanske kan investera dessa tokens i en annan pool och göra en vinst. Dessa kedjor kan bli ganska invecklade när protokoll inkluderar pool tokens från andra protokoll i sina produkter, och så vidare.

Styrning kan också ses som ett användningsområde. Under vissa omständigheter krävs ett stort antal token röster för att lägga fram ett formellt förslag till styrning. Om pengarna samlas kan medlemmarna i stället samlas kring en gemensam sak som de anser vara nödvändig för protokollet.

Försäkringar mot risker med smarta kontrakt är en annan växande DeFi-verksamhet. Likviditetspooler används också i flera av dess tillämpningar.

En annan, kanske mer avancerad, användning av likviditetspooler är tranching. Det är ett klassiskt finanskoncept som innebär att man kategoriserar finansiella varor utifrån deras risker och belöningar. Dessa produkter gör det, som väntat, möjligt för LPs att fastställa skräddarsydda risk- och avkastningsprofiler.
Likviditetspooler används också i mining av syntetiska tillgångar på blockkedjan. Koppla en säkerhet till en likviditetspool och ett pålitligt orakel och du har en syntetisk token som är kopplad till vilken tillgång som helst. Okej, det är en mer sofistikerad fråga än så, men det underliggande konceptet är så här enkelt.

Vad mer kan vi komma på? Det finns sannolikt många fler tillämpningar för likviditetspooler som ännu inte har upptäckts, och allt är upp till DeFiutvecklarnas kreativitet.

Riskerna med likviditetspooler

Om du tillhandahåller likviditet till en AMM måste du vara medveten om ett begrepp som kallas för obeständig förlust. I korthet är det en förlust i dollarvärde jämfört med HODLing. när du tillhandahåller likviditet till en AMM.
Om du tillhandahåller likviditet till en AMM är du förmodligen exponerad för följande obeständiga förluster. Ibland kan det vara smått, ibland kan det vara stort. Se till att läsa vår artikel Om du överväger att placera pengar i en tvåsidig likviditetspool bör du tänka på det.
En annan sak att tänka på är riskerna med smarta kontrakt. När du sätter in pengar i en likviditetspool finns de i poolen. Så även om det tekniskt sett inte finns några mellanhänder som håller dina medel kan kontraktet i sig självt betraktas som förvarare av dessa medel. Om det uppstår en bugg eller någon form av exploatering genom ett flash-lån, till exempel, kan dina medel vara förlorade för alltid.
Var också försiktig med projekt där byggherrarna har tillstånd att ändra reglerna för poolen. Ibland kan utvecklare ha en administratörsnyckel eller någon annan privilegierad åtkomst i koden för smarta kontrakt. Detta kan göra det möjligt för dem att potentiellt göra något skadligt, som att ta kontroll över pengarna i poolen. Läs vår Bedrägerier inom DeFi artikeln för att försöka undvika att det blir en "mattan" och att undvika bedrägerier så gott det går.

Avslutande tankar

Likviditetspooler är en av de viktigaste teknikerna bakom den nuvarande DeFi teknikstacken. De gör decentraliserad handel, utlåning, skapande av avkastning och många andra saker möjliga. Dessa smarta kontrakt är drivkraften bakom praktiskt taget alla aspekter av DeFi, och det är ganska troligt att detta inte kommer att förändras inom överskådlig framtid.

Senast uppdaterad Sep 17, 2022

Dela denna sida:

Binance 10% Erbjudande

Senaste inlägg

Hur man köper Edoverse (ZENI)

Hur man köper Edoverse (ZENI)

Hur köper man Edoverse (ZENI)?En vanlig fråga som du ofta ser på sociala medier från nybörjare inom kryptoområdet är "Var kan jag köpa Edoverse?". Tja, du kommer att bli glad att höra att det faktiskt är en ganska enkel och okomplicerad process. Steg 1: Skapa ett konto...

Hur man köper MetaRuffy

Hur man köper MetaRuffy

Hur köper man MetaRuffy (MR)?En vanlig fråga som du ofta ser på sociala medier från nybörjare inom kryptoområdet är "Var kan jag köpa MetaRuffy?". Du kommer att bli glad att höra att det faktiskt är en ganska enkel och okomplicerad process. Steg 1: Skapa ett konto...

Hur köper man VIDT DAO?

Hur köper man VIDT DAO?

Hur köper man VIDT DAO (VIDT)?En vanlig fråga som du ofta ser på sociala medier från nybörjare inom kryptoområdet är "Var kan jag köpa VIDT DAO?". Du kommer att bli glad att höra att det faktiskt är en ganska enkel och okomplicerad process. Steg 1: Skapa ett konto...

Hur man köper Aptos

Hur man köper Aptos

Hur köper man Aptos (APT)?En vanlig fråga som du ofta ser på sociala medier från nybörjare inom kryptoområdet är "Var kan jag köpa Aptos?". Du kommer att bli glad att höra att det faktiskt är en ganska enkel och okomplicerad process. Steg 1: Skapa ett konto på en...

Vad är en Proof of Reserve?

Vad är en Proof of Reserve?

Vad är ett reservbevis?En Proof of Reserves (PoR) är en oberoende granskning som utförs av en tredje part. Syftet med ett PoR är att verifiera att en förvaringsinstitut faktiskt innehar de tillgångar som det påstår sig ha förvarat för sin...

Topprankade Börsar

Topprankade Mäklare

Topprankade plånböcker

Senaste recensioner

MoonXBT Recension

MoonXBT Recension

MoonXBT Review 2022MoonXBT Review Summary MoonXBT är en handelsplattform som syftar till att ta din investering till månen med hjälp av innovativa metoder för social handel. MoonXBT är baserat på Caymanöarna och har kontor i hela Östasien och...

PrimeXBT Recension

PrimeXBT Recension

PrimeXBT Review 2022 PrimeXBT Review Summary PrimeXBT cryptocurrency exchange är en one-stop-shop handelsplattform som stöder handel med kryptovalutor, de flesta större aktieindex, råvaror och utländska valutor. De har snabbt blivit...

MEXC 10% Rabatt på handelsavgifter

Fäst den på Pinterest