Simplecryptoguide.com

Vad är en likviditetspool?

Vad är en likviditetspool - Vad är en likviditetspool?
Likviditetspooler är en av de grundläggande teknikerna bakom den nuvarande DeFi ekosystem. De är en viktig del av automatiserade marknadsgaranter (AMM), protokoll för lån och utlåning, avkastningsjordbruk, syntetiska tillgångar, försäkringar i kedjan, blockchain-spel - listan fortsätter.

Idén i sig är mycket enkel. En likviditetspool är i princip medel som slängs ihop i en stor digital hög. Men vad kan man göra med denna hög i en tillståndslös miljö, där vem som helst kan lägga till likviditet till den?

Introduktion

Decentraliserad finansiering (DeFi) har skapat en explosionsartad aktivitet på kedjan. DEX volymer kan konkurrera på ett meningsfullt sätt med volymen på centraliserade börser. I december 2020 finns det nästan 15 miljarder dollar i värde som är låsta. DeFi protokoll. Ekosystemet expanderar snabbt med nya typer av produkter.

Men vad gör all denna expansion möjlig? En av de viktigaste teknikerna bakom alla dessa produkter är likviditetspoolen.

Vad är en likviditetspool?

En likviditetspool är en samling medel som är låsta i ett smart kontrakt. Likviditetspooler används för att underlätta decentraliserad handel, utlåning och många fler funktioner som vi kommer att utforska senare.

Likviditetspooler är ryggraden i många decentraliserade börser (DEX), t.ex. Uniswap. Användare som kallas likviditetsleverantörer (LP) lägger till ett lika stort värde av två tokens i en pool för att skapa en marknad. I utbyte mot att de tillhandahåller sina medel tjänar de handelsavgifter från de affärer som sker i deras pool, proportionellt mot deras andel av den totala likviditeten.

Vem som helst kan vara en likviditetsleverantör, AMM har gjort marknadsföringen mer lättillgänglig.

Ett av de första protokollen som använde sig av likviditetspooler var Bancor, men konceptet fick mer uppmärksamhet när Uniswap blev populärt. Några andra populära börser som använder likviditetspooler på Ethereum är SushiSwapKurva, och Balancer. Likviditetspooler på dessa platser innehåller ERC-20 symboliska symboler. Liknande motsvarigheter på Binance Smart Chain (BSC) är PancakeSwapBakerySwap, och BurgerSwapdär bassängerna innehåller BEP-20 symboliska symboler.

Likviditetspooler kontra orderböcker

För att förstå hur likviditetspooler skiljer sig från varandra kan vi titta på den grundläggande byggstenen för elektronisk handel - orderboken. Enkelt uttryckt är orderboken en samling av de för närvarande öppna orderna för en viss marknad.

Det system som matchar beställningar med varandra kallas för matchande motor. Tillsammans med matchningsmotorn är orderboken kärnan i varje centraliserad börs (CEX). Denna modell är utmärkt för att underlätta ett effektivt utbyte och möjliggjorde skapandet av komplexa finansmarknader.
DeFi trading innebär dock att man utför affärer. på kedjan, utan en centraliserad part som innehar pengarna. Detta innebär ett problem när det gäller orderböcker. Varje interaktion med orderboken kräver gasavgifter, vilket gör det mycket dyrare att genomföra affärer.
Det gör också jobbet för market makers, handlare som tillhandahåller likviditet för handelspar, extremt kostsamt. Framför allt kan dock de flesta blockkedjor inte hantera den genomströmning som krävs för att handla med miljarder dollar varje dag.
Detta innebär att på en blockkedja som Ethereumär ett utbyte av orderböcker på kedjan praktiskt taget omöjligt. Du kan använda sidokedjor eller lager två lösningar, och dessa är på väg. Nätet kan dock inte hantera genomströmningen i sin nuvarande form.
Innan vi går vidare är det värt att notera att det finns är DEXes som fungerar utmärkt med orderböcker på kedjan. Binance DEX bygger på Binance Chain, och den är särskilt utformad för snabb och billig handel. Ett annat exempel är Projekt Serum som byggs på den Solana blockkedja.
Eftersom en stor del av tillgångarna i kryptoområdet är på EthereumDu kan inte byta dem i andra nätverk om du inte använder någon form av kedjeöverbryggning.

Binance 10 - Vad är en likviditetspool?

Hur fungerar likviditetspooler?

Automatiserade marknadsgaranter (AMM) har förändrat spelet. De är en viktig innovation som möjliggör handel på kedjan utan behov av en orderbok. Eftersom det inte behövs någon direkt motpart för att utföra affärer kan handlare gå in och ut ur positioner på tokenpar som sannolikt skulle vara mycket illikvida på börser med orderbok.

Man kan tänka sig en orderboksbörs som peer-to-peer, där köpare och säljare är sammankopplade genom orderboken. Till exempel, handel på Binance DEX är peer-to-peer eftersom handeln sker direkt mellan användarnas plånböcker.
Att handla med en AMM är annorlunda. Du kan tänka dig att handel med en AMM är följande peer-to-contract.

Som vi har nämnt är en likviditetspool en samling pengar som likviditetsleverantörer deponerar i ett smart kontrakt. När du utför en handel på en AMM har du ingen motpart i traditionell mening. I stället utför du handeln mot likviditeten i likviditetspoolen. För att köparen ska kunna köpa behöver det inte finnas någon säljare vid just det tillfället, bara tillräcklig likviditet i poolen.

När du köper det senaste matmyntet på Uniswap finns det ingen säljare på andra sidan i traditionell mening. I stället hanteras din aktivitet av den algoritm som styr vad som händer i poolen. Dessutom bestäms prissättningen också av denna algoritm baserat på de affärer som sker i poolen. Om du vill få en djupare inblick i hur detta fungerar kan du läsa vår AMM-artikel.

Naturligtvis måste likviditeten komma någonstans, och vem som helst kan vara en likviditetsleverantör, så de kan betraktas som din motpart i någon mening. Men det är inte samma sak som i fallet med orderboksmodellen, eftersom du interagerar med det kontrakt som styr poolen.

Vad används likviditetspooler till?

Hittills har vi mest diskuterat AMM:er, som har varit den mest populära användningen av likviditetspooler. Som vi har sagt är dock poolning av likviditet ett djupt enkelt koncept, så det kan användas på många olika sätt.

En av dessa är avkastningsodling eller likviditetsutvinning. Likviditetspooler utgör grunden för automatiserade avkastningsgenererande plattformar som t.ex. Yearndär användarna lägger sina pengar i pooler som sedan används för att generera avkastning.

Att distribuera nya tokens till rätt personer är ett mycket svårt problem för kryptoprojekt. Liquidity mining har varit ett av de mer framgångsrika tillvägagångssätten. I grund och botten distribueras tokens algoritmiskt till användare som lägger sina tokens i en likviditetspool. Därefter distribueras de nyss myntade token proportionellt till varje användares andel av poolen.

Tänk på att det även kan vara tokens från andra likviditetspooler som kallas Pooltokens.. Om du till exempel tillhandahåller likviditet till Uniswap eller låna ut medel till Sammansättningfår du tokens som representerar din andel av poolen. Du kanske kan sätta in dessa tokens i en annan pool och få avkastning. Dessa kedjor kan bli ganska komplicerade, eftersom protokoll integrerar andra protokolls pooltokens i sina produkter och så vidare.

Vi skulle också kunna tänka oss styrning som ett användningsområde. I vissa fall krävs det en mycket hög tröskel av tokenröster för att kunna lägga fram ett formellt styrningsförslag. Om medlen i stället läggs samman kan deltagarna samla sig bakom en gemensam sak som de anser vara viktig för protokollet.

En annan framväxande DeFi-sektor är försäkringar mot risker med smarta kontrakt. Många av dess tillämpningar drivs också av likviditetspooler.

En annan, ännu mer banbrytande användning av likviditetspooler är följande Tranchering. Det är ett begrepp som lånats från den traditionella finansvärlden och som innebär att finansiella produkter delas upp utifrån deras risker och avkastning. Som man kan förvänta sig ger dessa produkter LPs möjlighet att välja skräddarsydda risk- och avkastningsprofiler.
Att prägla syntetiska tillgångar på blockkedjan bygger också på likviditetspooler. Lägg till lite säkerhet i en likviditetspool, anslut den till ett pålitligt orakel och du har en syntetisk token som är kopplad till vilken tillgång du vill. Okej, i verkligheten är det ett mer komplicerat problem än så, men den grundläggande idén är så här enkel.

Vad kan vi tänka oss mer? Det finns förmodligen många fler användningsområden för likviditetspooler som ännu inte har upptäckts, och allt är upp till DeFi-utvecklarnas uppfinningsrikedom.

Riskerna med likviditetspooler

Om du tillhandahåller likviditet till en AMM måste du vara medveten om ett begrepp som kallas för obeständig förlust. I korthet är det en förlust i dollarvärde jämfört med HODLing. när du tillhandahåller likviditet till en AMM.
Om du tillhandahåller likviditet till en AMM är du förmodligen exponerad för följande obeständiga förluster. Ibland kan det vara smått, ibland kan det vara stort. Se till att läsa vår artikel Om du överväger att placera pengar i en tvåsidig likviditetspool bör du tänka på det.
En annan sak att tänka på är riskerna med smarta kontrakt. När du sätter in pengar i en likviditetspool finns de i poolen. Så även om det tekniskt sett inte finns några mellanhänder som håller dina medel kan kontraktet i sig självt betraktas som förvarare av dessa medel. Om det uppstår en bugg eller någon form av exploatering genom ett flash-lån, till exempel, kan dina medel vara förlorade för alltid.
Var också försiktig med projekt där byggherrarna har tillstånd att ändra reglerna för poolen. Ibland kan utvecklare ha en administratörsnyckel eller någon annan privilegierad åtkomst i koden för smarta kontrakt. Detta kan göra det möjligt för dem att potentiellt göra något skadligt, som att ta kontroll över pengarna i poolen. Läs vår Bedrägerier inom DeFi artikeln för att försöka undvika att det blir en "mattan" och att undvika bedrägerier så gott det går.

Avslutande tankar

Likviditetspooler är en av de viktigaste teknikerna bakom den nuvarande DeFi teknikstacken. De möjliggör decentraliserad handel, utlåning, avkastningsgenerering och mycket mer. Dessa smarta kontrakt driver nästan alla delar av DeFi, och det kommer de sannolikt att fortsätta att göra.

Fäst den på Pinterest