Wat is gedecentraliseerde financiering (DeFi)?
DeFi is een afkorting van "decentralized finance," een overkoepelende term voor een verscheidenheid aan financiële toepassingen in cryptocurrency of blockchain gericht op het verstoren van financiële tussenpersonen.
Decentralized finance (DeFi) is een beweging die softwareoplossingen probeert te produceren die bestand zijn tegen censuur, in tegenstelling tot "gecentraliseerd" of "conventioneel" bankieren.
Wat betekent censuurbestendig?
Het vermogen van een product om beschikbaar te blijven zonder tegenprestatie van derden zoals regeringen, aanbieders van internetinfrastructuur, of zelfs de ontwikkelaars van het programma zelf, is een uitstekende lakmoesproef om te bepalenmining of een product al dan niet "gedecentraliseerd" is.
Het gebruik van slimme contracten die worden bijgehouden op een gedistribueerd grootboek maakt het mogelijk dat software toegankelijk blijft voor iedereen die de middelen en de kennis heeft om zich met een slim contract bezig te houden.
Blockchain, de technologie die ten grondslag ligt aan de digitale munt Bitcoindient als inspiratie voor DeFi. Blockchain maakt het mogelijk voor verschillende organisaties om een kopie van de geschiedenis van transacties te bewaren, wat betekent dat het niet wordt gecontroleerd door één enkele, gecentraliseerde bron. Dit is belangrijk omdat gecentraliseerde systemen en menselijke poortwachters de snelheid en complexiteit van transacties kunnen beperken, terwijl gebruikers ook minder directe controle over hun eigen geld hebben. Omdat het het gebruik van blockchain uitbreidt voorbij de eenvoudige overdracht van geld en naar meer gecompliceerde toepassingen in de financiële sector, is DeFi uniek.
Bitcoin en een hele reeks andere digitale activa onderscheiden zich van historische digitale betaalmechanismen zoals die van Visa en PayPal doordat er bij financiële transacties geen tussenpersoon meer aan te pas hoeft te komen. Een financiële instelling treedt op als tussenpersoon tussen u en de onderneming wanneer u uw koffie in een café betaalt met een kredietkaart. Deze instelling oefent controle uit over de transactie en behoudt de bevoegdheid om deze te annuleren, te pauzeren of te hervatten en tegelijkertijd de transactie vast te leggen in haar eigen privégrootboek. Door Bitcoin is er niet langer behoefte aan dit soort organisaties.
Grote ondernemingen zijn belast met een grote verscheidenheid aan financiële toepassingen en transacties, met inbegrip van maar niet beperkt tot leningen, verzekeringen, crowdfunding, derivaten, weddenschappen, en nog veel meer. Directe aankopen zijn niet het enige soort transactie of contract dat onder hun bevoegdheid valt. Een van de belangrijkste voordelen van het DeFi is de eliminatie van de behoefte aan tussenpersonen in een verscheidenheid van verschillende soorten transacties.
"Open finance" was een veelgebruikte term voor het concept van gedecentraliseerde financiering voordat het meer bekend werd als "gedecentraliseerde financiering".
Gedecentraliseerde Ethereum toepassingen
De meeste toepassingen die naar zichzelf verwijzen als "DeFi" zijn gebouwd bovenop Ethereum, dat 's werelds op een na grootste cryptocurrency-platform is. Ethereum onderscheidt zich van het Bitcoin platform in de zin dat het eenvoudiger te gebruiken is om naast eenvoudige transacties ook andere soorten gedecentraliseerde toepassingen te bouwen. Deze meer complexe financiële use cases werden in 2013 zelfs benadrukt door Ethereum-bedenker Vitalik Buterin in het originele Ethereum witboek.
Dit is te danken aan het feit dat het platform dat Ethereum gebruikt voor slimme contracten, die automatisch transacties uitvoeren als aan specifieke criteria is voldaan, veel speelruimte biedt voor gebruikers. Programmeertalen die bovenop Ethereum zijn gebouwd, zoals Soliditeitwerden uitdrukkelijk ontwikkeld met het oog op de ontwikkeling en uitvoering van dergelijke slimme contracten.
Neem bijvoorbeeld het scenario waarin een gebruiker vraagt om geld naar een buddy te sturen op de volgende dinsdag, maar alleen in het geval dat weather.com een temperatuur van meer dan 90 graden Fahrenheit rapporteert. Een slim contract kan dergelijke bepalingen hebben als het dat wenst.
Op Ethereum draaien nu honderden gedecentraliseerde financiële (DeFi) apps; enkele van deze toepassingen zullen verderop in dit artikel worden besproken.
Deze toepassingen kunnen een impuls krijgen van Ethereum 2.0, een aanstaande update van het onderliggende netwerk die enkele van de schaalbaarheidsproblemen van Ethereum zal verhelpen. Deze upgrade zou deze toepassingen een voordeel kunnen opleveren.
De meest populaire soorten DeFi toepassingen zijn:
- Gedecentraliseerde beurzen (DEX'en): Online wisselkantoren helpen gebruikers valuta te wisselen voor andere valuta, of het nu gaat om Amerikaanse dollars voor bitcoin of ether voor DAI. DEX'en zijn een heet soort uitwisseling, die gebruikers rechtstreeks met elkaar verbindt zodat ze cryptocurrencies met elkaar kunnen verhandelen zonder dat ze hun geld aan een tussenpersoon toevertrouwen.
- Stablecoins*: Een cryptocurrency die gekoppeld is aan een activum buiten de cryptocurrency (de dollar of euro, bijvoorbeeld) om de prijs te stabiliseren.
- Kredietplatforms*: Deze platformen gebruiken slimme contracten om tussenpersonen zoals banken te vervangen die de leningen in het midden beheren.
- "Gewikkelde" bitcoins (WBTC): Een manier om bitcoin naar het Ethereum netwerk te sturen zodat de Bitcoin direct gebruikt kan worden in Ethereum's DeFi systeem. Met WBTC's kunnen gebruikers rente verdienen op de Bitcoin die ze uitlenen via de hierboven beschreven gedecentraliseerde uitleenplatforms.
- Voorspellingsmarkten*: Markten voor weddenschappen op de uitkomst van toekomstige gebeurtenissen, zoals verkiezingen. Het doel van deFi versies van voorspellingsmarkten is dezelfde functionaliteit aan te bieden, maar zonder tussenpersonen.
Naast deze apps zijn er nieuwe DeFi-concepten omheen ontstaan:
- Opbrengst landbouw: Voor ervaren handelaars die bereid zijn risico's te nemen, is er yield farming, waar gebruikers verschillende DeFi tokens scannen op zoek naar mogelijkheden voor grotere rendementen.
- Liquiditeitsmijnbouw: Wanneer DeFi applicaties gebruikers naar hun platform lokken door hen gratis tokens te geven. Dit is de meest buzzy vorm van yield farming tot nu toe.
- Samenstelbaarheid: DeFi apps zijn open source, wat betekent dat de code erachter openbaar is voor iedereen om te bekijken. Als zodanig kunnen deze apps worden gebruikt om nieuwe apps "samen te stellen" met de code als bouwstenen.
- Geld lego's: DeFi apps zijn net Lego's, de speelgoedblokken die kinderen in elkaar klikken om gebouwen, voertuigen enzovoort te bouwen. DeFi apps kunnen op dezelfde manier in elkaar worden geklikt als "geld lego's" om nieuwe financiële producten te bouwen.
Platforms voor leningen
Een van de meest voorkomende vormen van gedecentraliseerde financiering is die van leenmarktplaatsen, die geldnemers en geldschieters in cryptocurrency's bij elkaar brengen. Samengesteld is een populaire website die gebruikers de mogelijkheid biedt bitcoins te lenen of hun eigen leningen te verstrekken aan andere gebruikers. Gebruikers hebben de mogelijkheid om te profiteren van rente op geld dat ze uitlenen aan andere gebruikers. De rentetarieven worden algoritmisch bepaald door Compound, dus als er meer vraag is om een cryptocurrency te lenen, zullen de rentetarieven hoger worden om de toegenomen vraag te weerspiegelen.
Omdat lenen via DeFi afhankelijk is van onderpand, moet een gebruiker om een lening te krijgen eerst onderpand stellen, dat vaak in de vorm van ether is, de munteenheid die wordt gebruikt om Ethereum van brandstof te voorzien. Dit houdt in dat consumenten hun naam of de daaraan gekoppelde kredietscore niet prijsgeven om een lening af te sluiten, dat is de manier waarop leningen die niet door DeFi worden verstrekt werken.
Stablecoins
Een andere vorm van DeFi is de stablecoin. Mensen die willen weten hoeveel hun geld over een week waard zal zijn, kunnen hun financiële activa beter niet in cryptocurrencies aanhouden, aangezien de prijzen daarvan volatieler zijn dan die van traditionele valuta's. Stablecoins zijn een methode om de prijs van cryptocurrencies te reguleren door ze te koppelen aan activa die zelf geen digitale valuta zijn, zoals de Amerikaanse dollar. Het doel van stablecoins is het handhaven van "prijsstabiliteit", zoals hun naam suggereert.
Voorspellingsmarkten
De zogenaamde "voorspellingsmarkt" is een van de vroegste DeFi-apps die nog op Ethereum draait. Op dit soort markten plaatsen gebruikers weddenschappen op het resultaat van bepaalde gebeurtenissen, zoals "Zal Donald Trump de presidentsverkiezingen van 2020 winnen?"
Hoewel het hoofddoel van de spelers natuurlijk het winnen van geld is, kunnen voorspellingsmarkten soms nauwkeurigere voorspellingen van toekomstige gebeurtenissen geven dan meer traditionele benaderingen, zoals opiniepeilingen. Zowel Intrade als PredictIt zijn voorbeelden van gecentraliseerde voorspellingsmarkten die in dit opzicht betrouwbaar zijn gebleken. Omdat voorspellingsmarkten gewoonlijk door regeringen worden afgekeurd en soms worden gesloten wanneer zij op een gecentraliseerde wijze worden geëxploiteerd, heeft DeFi het potentieel om de belangstelling voor dit soort markten te verhogen.
Hoe verdien ik geld met DeFi?
De rijkdom die in Ethereum DeFi projecten wordt opgesloten is omhoog geschoten, en er zijn rapporten geweest van een aantal klanten die veel geld verdienden.
Zoals eerder besproken, kunnen gebruikers "passief inkomen" produceren met behulp van Ethereum-gebaseerde leenapplicaties door hun eigen geld uit te lenen en rente te verdienen op het uitgeleende geld.
Zoals eerder gezegd, biedt yield farming het potentieel voor nog grotere beloningen, maar het brengt ook een grotere mate van risico met zich mee. Het maakt het haalbaar voor klanten om gebruik te maken van de leenfunctionaliteit van DeFi om hun cryptocurrency holdings aan het werk te zetten en de hoogste potentiële winsten te genereren. Toch hebben deze systemen de neiging om ingewikkeld te zijn en vaak gebrek aan transparantie.
Is beleggen in DeFi veilig?
Nee, het is riskant. Veel mensen zijn van mening dat gedecentraliseerde financiering (DeFi) de toekomst van de financiële sector vertegenwoordigt, en zij denken dat vroege investeringen in ontwrichtende technologieën tot aanzienlijke voordelen kunnen leiden.
Voor nieuwkomers kan het echter een uitdaging zijn om een onderscheid te maken tussen de uitstekende en de verschrikkelijke ondernemingen. En er is een aanzienlijke hoeveelheid negatieve.
De marktwaarde daalde van $60 miljoen naar nul in een tijdsspanne van 35 minuten als gevolg van de toenemende activiteit en populariteit van DeFi tot het jaar 2020. Dit werd veroorzaakt door het plotselinge falen van talrijke DeFi apps, zoals de meme valuta YAM. Andere DeFi bedrijven, zoals Hotdog en Pizza, ontmoetten hetzelfde voortijdige einde, en een aanzienlijk aantal investeerders verloren een aanzienlijk bedrag aan kapitaal.
Bovendien is er helaas nog steeds een wijdverbreid voorkomen van DeFi-problemen. Het is niet mogelijk om wijzigingen aan te brengen in slimme contracten nadat de regels in het protocol zijn ingebakken. Dit resulteert vaak in defecten die niet gemakkelijk te herstellen zijn, wat op zijn beurt het risiconiveau verhoogt.
Wanneer zal DeFi mainstream worden?
Het is moeilijk te voorspellen waar deze DeFi apps heen zullen gaan, ondanks het feit dat steeds meer mensen er belangstelling voor krijgen. Wie ze nuttig vindt en waarom is een belangrijke factor bij die bepaling. Veel mensen hebben het gevoel dat verschillende DeFi initiatieven het potentieel hebben om de volgende te worden Coinbase. Deze projecten zijn erop gericht financiële apps toegankelijker te maken voor mensen die doorgaans geen toegang hebben tot dergelijke platforms door financiële toepassingen inclusiever en voor meer mensen beschikbaar te maken.
Deze nieuwe financiële technologie bevindt zich nog in de testfase en vertoont nog tekortkomingen, met name wat betreft de mate van beveiliging en de schaalbaarheid.
De ontwikkelaars hebben goede hoop dat deze problemen spoedig zullen worden opgelost. Een techniek die bekend staat als sharding, een methode om de onderliggende databank op te delen in kleinere porties die voor individuele gebruikers beter beheersbaar zijn, kan in Ethereum 2.0 worden gebruikt als een mogelijke oplossing voor de aan de orde gestelde schaalbaarheidsproblemen.
Hoe zal Ethereum 2.0 DeFi beïnvloeden?
Ethereum 2.0 is geen perfecte oplossing voor alle problemen van WiFi, maar het is een goede plaats om te beginnen. Om de schaalbaarheidsproblemen van Ethereum op een meer omvattende manier aan te pakken, moeten andere protocollen zoals Raiden en TrueBit zijn nu in ontwikkeling.
Als en wanneer deze problemen worden opgelost, zullen Ethereum's experimenten met gedecentraliseerde financiële transacties (DeFi) een nog grotere kans hebben om echte goederen te worden en misschien zelfs tot de mainstream door te dringen.
