Vad är decentraliserad finansiering (DeFi)?
DeFi är en förkortning för "decentraliserad finansiering", en paraplyterm för en mängd olika finansiella tillämpningar i kryptovalutor eller blockkedja som är inriktade på att störa finansiella intermediärer.
Decentraliserad finansiering (DeFi) är en rörelse som försöker skapa mjukvarulösningar som är motståndskraftiga mot censur, i motsats till "centraliserade" eller "konventionella" banker.
Vad betyder censurresistent?
En produkts förmåga att fortsätta att vara tillgänglig utan hänsyn till tredje part, t.ex. regeringar, leverantörer av Internetinfrastruktur eller till och med programutvecklarna, är ett utmärkt lackmusprov för att avgöra om en produkt är "decentraliserad" eller inte.
Användningen av smarta kontrakt som upprätthålls i en distribuerad huvudbok gör det möjligt för programvara att fortsätta att vara tillgänglig för alla som har de resurser och den kunskap som krävs för att använda ett smart kontrakt.
Blockchain, den teknik som ligger till grund för den digitala valutan Bitcoin, fungerar som en inspiration för DeFi. Blockchain gör det möjligt för flera organisationer att behålla en kopia av transaktionshistoriken, vilket innebär att den inte kontrolleras av en enda centraliserad källa. Detta är viktigt eftersom centraliserade system och mänskliga grindvakter kan begränsa transaktionernas hastighet och komplexitet, samtidigt som användarna får mindre direkt kontroll över sina egna pengar. Eftersom DeFi utvidgar användningen av blockkedjor bortom den enkla överföringen av pengar och in i mer komplicerade användningsområden inom den finansiella sektorn, är det unikt.
Bitcoin och en mängd andra digitala tillgångar skiljer sig från historiska digitala betalningsmekanismer, t.ex. de som förvaltas av Visa och PayPal, genom att de eliminerar behovet av någon form av mellanhand vid finansiella transaktioner. Ett finansinstitut fungerar som en mellanhand mellan dig och företaget när du betalar för ditt kaffe på ett kafé med ett kreditkort. Detta institut utövar kontroll över transaktionen och har befogenhet att avbryta, pausa eller återuppta den samtidigt som den registreras i sin egen privata huvudbok. På grund av Bitcoin finns det inte längre något behov av dessa typer av organisationer.
Stora företag ansvarar för ett stort antal olika finansiella tillämpningar och transaktioner, inklusive men inte begränsat till lån, försäkringar, crowdfunding, derivat, vadslagning med mera. Direkta köp är inte den enda typen av transaktion eller kontrakt som faller inom deras ansvarsområde. En av de viktigaste fördelarna som DeFi erbjuder är att behovet av mellanhänder försvinner i en rad olika typer av transaktioner.
"Öppen finansiering" var en vanlig term för begreppet decentraliserad finansiering innan det blev mer känt som "decentraliserad finansiering".
Decentraliserade Ethereum-tillämpningar
Majoriteten av de tillämpningar som kallar sig "DeFi" är byggda ovanpå Ethereumsom är världens näst största plattform för kryptovalutor. Ethereum skiljer sig från Bitcoin-plattformen på så sätt att den är enklare att använda för att bygga andra typer av decentraliserade tillämpningar utöver enkla transaktioner. Dessa mer komplexa finansiella användningsområden lyftes till och med fram av Ethereum:s skapare Vitalik Buterin redan 2013 i det ursprungliga vitboken om Ethereum.
Detta beror på att den plattform som Ethereum använder för smarta kontrakt, som automatiskt genomför transaktioner om vissa kriterier uppfylls, ger användarna stort spelrum. Programmeringsspråk som bygger på Ethereum, t.ex. Soliditet, utvecklades uttryckligen i syfte att utveckla och genomföra sådana smarta kontrakt.
Ta till exempel ett scenario där en användare begär att pengar ska skickas till en kompis på tisdagen, men bara om weather.com rapporterar en temperatur på mer än 90 grader Fahrenheit. Ett smart kontrakt kan ha sådana bestämmelser om det så önskar.
På Ethereum körs nu hundratals decentraliserade finansapplikationer (DeFi); några av dessa applikationer kommer att diskuteras längre ner i den här artikeln.
Dessa tillämpningar kan få ett uppsving av Ethereum 2.0, en kommande uppdatering av det underliggande nätverket som kommer att åtgärda några av Ethereum:s skalbarhetsproblem. Denna uppgradering kan ge dessa tillämpningar en fördel.
De mest populära typerna av DeFi-program är:
- Decentraliserade börser (DEX): Online-börser hjälper användarna att växla valutor mot andra valutor, oavsett om det är amerikanska dollar mot bitcoin eller på vår eter för DAI. DEX är en heta typ av växling, som kopplar användare direkt så att de kan handla kryptovalutor med varandra utan att lita på en mellanhand med sina pengar.
- Stabila mynt*: En kryptovaluta som är knuten till en tillgång utanför kryptovalutan (t.ex. dollar eller euro) för att stabilisera priset.
- Utlåningsplattformar*: Dessa plattformar använder smarta kontrakt för att ersätta mellanhänder, t.ex. banker, som sköter utlåningen i mitten.
- "Inpackade" bitcoins (WBTC): Ett sätt att skicka bitcoin till Ethereum-nätverket så att Bitcoin kan användas direkt. i Ethereum:s DeFi-system. WBTC:er gör det möjligt för användare att tjäna ränta på de Bitcoin som de lånar ut via de decentraliserade utlåningsplattformar som beskrivs ovan.
- Prognosmarknader*: Marknader där man satsar på resultatet av framtida händelser, t.ex. val. Målet för DeFi versionerna av prognosmarknader är att erbjuda samma funktionalitet men utan mellanhänder.
Förutom dessa appar har nya DeFi-koncept vuxit fram kring dem:
- Avkastningsjordbruk: För kunniga handlare som är villiga att ta risker finns det avkastningsodling, där användarna söker igenom olika DeFi-tokens i jakt på möjligheter till större avkastning.
- Utvinning av likviditet: När DeFi-tillämpningar lockar användare till sin plattform genom att ge dem gratis tokens. Detta har varit den mest populära formen av yield farming hittills.
- Sammansättning: DeFi-appar är öppen källkod, vilket innebär att koden bakom dem är offentlig och kan ses av alla. Dessa appar kan därför användas för att "komponera" nya appar med koden som byggstenar.
- Pengar lego: För att uttrycka begreppet "kompositering" på ett annat sätt är DeFi-appar som Lego, leksaksklossar som barn klickar ihop för att bygga byggnader, fordon och så vidare. DeFi:s appar kan på samma sätt knäppas ihop som "pengalegos" för att bygga nya finansiella produkter.
Utlåningsplattformar
En av de vanligaste formerna av decentraliserad finansiering är utlåningsmarknadsplatser, som sammanför låntagare och långivare i kryptovalutor. Sammansättning är en populär webbplats som ger användarna möjlighet att låna bitcoins eller ge sina egna lån till andra användare. Användarna har möjlighet att tjäna på ränta på pengar som de lånar ut till andra användare. Räntesatserna bestäms algoritmiskt av Compound, så om det finns en större efterfrågan på att låna en kryptovaluta kommer räntesatserna att pressas högre för att återspegla den ökade efterfrågan.
Eftersom utlåning via DeFi är beroende av säkerhet måste användaren först ställa en säkerhet för att få ett lån, vilket ofta är i form av eter, den valuta som används för att driva Ethereum. Detta innebär att konsumenterna inte avslöjar sitt namn eller det kreditbetyg som är kopplat till det för att ta ett lån, vilket är det sätt som lån som inte tillhandahålls av DeFi fungerar.
Stabila mynt
En annan form av DeFi är stablecoin. Personer som är intresserade av att veta hur mycket deras pengar kommer att vara värda om en vecka bör inte ha sina finansiella tillgångar i kryptovalutor eftersom deras priser tenderar att vara mer volatila än traditionella valutors. Stablecoin är en metod för att reglera priset på kryptovalutor genom att koppla dem till tillgångar som inte själva är digitala valutor, t.ex. den amerikanska dollarn. Målet med stablecoins är att upprätthålla "prisstabilitet", som namnet antyder.
Marknader för förutsägelser
Den så kallade "prediktionsmarknaden" är en av de tidigaste DeFi-programmen som fortfarande körs på Ethereum. På denna typ av marknad satsar användarna på resultatet av vissa händelser, till exempel "Kommer Donald Trump att vinna presidentvalet 2020?".
Även om aktörernas främsta mål naturligtvis är att tjäna pengar kan prognosmarknaderna ibland ge mer exakta prognoser om framtida händelser än mer traditionella metoder, t.ex. opinionsundersökningar. Både Intrade och PredictIt är exempel på centraliserade prognosmarknader som har visat sig vara tillförlitliga i detta avseende. Eftersom prognosmarknader vanligtvis är illa sedda av regeringar och ibland stängs ned när de drivs på ett centraliserat sätt, har DeFi potential att öka intresset för dessa typer av marknader.
Hur tjänar jag pengar med DeFi?
Den förmögenhet som låses in i Ethereum DeFi-projekt har skjutit i höjden, och det har rapporterats om ett antal kunder som tjänar mycket pengar.
Som tidigare nämnts kan användarna skapa "passiva inkomster" med hjälp av Ethereum-baserade låneprogram genom att låna ut sina egna pengar och tjäna ränta på de utlånade pengarna.
Som tidigare nämnts ger avkastningsjordbruk möjlighet till ännu större vinster, men det är också förenat med större risker. Det gör det möjligt för kunderna att dra nytta av DeFi:s utlåningsfunktionalitet för att sätta sina kryptovalutainnehav i arbete och generera de högsta potentiella vinsterna. Dessa system har dock en benägenhet att vara invecklade och saknar ofta transparens.
Är det säkert att investera i DeFi?
Nej, det är riskabelt. Många anser att decentraliserad finansiering (DeFi) representerar finansens framtid, och de tror att tidiga investeringar i omvälvande teknik kan leda till betydande fördelar.
Det kan dock vara en utmaning för nybörjare att skilja mellan bra och dåliga företag. Och det har funnits en betydande mängd negativa.
Marknadsvärdet sjönk från $60 miljoner till noll inom loppet av 35 minuter som ett resultat av den ökande aktiviteten och populariteten hos DeFi fram till år 2020. Detta berodde på det plötsliga misslyckandet av många DeFi appar, som t.ex. meme-valutan YAM. Andra DeFi-företag, såsom Hotdog och Pizza, mötte samma oväntade slut, och ett stort antal investerare förlorade en betydande mängd kapital.
Dessutom finns det tyvärr fortfarande en utbredd förekomst av DeFi-problem. Det är inte möjligt att göra ändringar i smarta kontrakt efter att reglerna har bakats in i protokollet. Detta resulterar ofta i brister som inte är lätta att åtgärda, vilket i sin tur höjer risknivån.
När kommer DeFi att bli mainstream?
Det är svårt att förutsäga vart dessa DeFi-appar kommer att ta vägen, trots att fler och fler människor börjar intressera sig för dem. Vem som finner dem fördelaktiga och varför är en viktig faktor i detta beslut. Många anser att olika DeFi-initiativ har potential att bli nästa Coinbase. Dessa projekt syftar till att göra finansiella appar mer tillgängliga för dem som vanligtvis inte har tillgång till sådana plattformar genom att göra finansiella appar mer inkluderande och tillgängliga för fler människor.
Denna nya finansiella teknik befinner sig fortfarande i testfasen och är inte helt utan brister, särskilt när det gäller säkerhetsnivån och dess potential att skalas upp.
Utvecklarna har goda förhoppningar om att dessa problem snart kommer att lösas. I Ethereum 2.0 kan en teknik som kallas sharding, som är en metod för att dela upp den underliggande databasen i mindre delar som är mer lätthanterliga för enskilda användare att hantera, användas som en möjlig lösning på de skalbarhetsproblem som har tagits upp.
Hur kommer Ethereum 2.0 att påverka DeFi?
Ethereum 2.0 är inte en perfekt lösning på alla DeFi:s problem, men det är en bra början. För att lösa Ethereum:s skalbarhetsproblem på ett mer omfattande sätt kan andra protokoll som t.ex. Raiden och TrueBit är nu under utveckling.
Om och när dessa problem löses kommer Ethereum:s experiment med decentraliserade finansiella transaktioner (DeFi) att ha ännu större chans att bli verkliga varor och kanske till och med bli vanliga varor.
