Grunderna för teknisk analys (TA)

Vad är blankning?

En kort position, ibland kallad kort position, är när en tillgång säljs med målet att köpa tillbaka den vid ett senare tillfälle till ett billigare pris. Eftersom det är möjligt att bedriva blankning med tillgångar som har lånats är marginalhandel starkt knuten till blankning. Icke desto mindre är det också vanligt förekommande på marknaden för derivat, och det är möjligt att göra det med en enkel spotposition. Frågan är hur exakt shorting fungerar.

När det gäller blankning på spotmarknader är processen ganska enkel. Anta att du redan äger Bitcoin och att du räknar med att priset kommer att sjunka inom en snar framtid. Du bestämmer dig för att sälja din Bitcoin för amerikanska dollar eftersom du räknar med att köpa tillbaka den till ett billigare pris inom en snar framtid. Om du säljer Bitcoin till ett högt pris med avsikt att köpa den igen till ett lägre pris är detta ett slags blankning av kryptovalutan. Det är inte alltför svårt. Men hur är det med att använda lånade pengar för att göra blankningar? Låt oss först undersöka hur bra det fungerar.

Du lånar ut en tillgång som du tror kommer att sjunka i värde, till exempel en aktie eller en kryptovaluta. Du lägger ut den till försäljning med en gång. Om affären går till din fördel och priset på tillgången sjunker måste du köpa tillbaka samma mängd av objektet som du har lånat. Du är ansvarig för att betala tillbaka de tillgångar som du har lånat, tillsammans med eventuell tillämplig ränta, och du gör en vinst på skillnaden i kostnad mellan det pris till vilket du först sålde dem och det pris till vilket du återköpte dem.

Frågan är nu hur det ser ut att korta Bitcoin med lånade medel? Låt oss ta en titt på ett exempel. Vi ställde upp den nödvändiga säkerheten för att låna en bitcoin, och sålde den sedan direkt för tiotusen dollar. Nu har vi fått $10 000. Betänk att det begärda priset har sänkts till $8 000: Vi betalar vår förpliktelse på en Bitcoin plus den upplupna räntan genom att köpa en Bitcoin. Eftersom vi sålde Bitcoin till ett ursprungligt pris av $10 000 och sedan återköpte den till ett pris av $8 000 är vår vinst $2 000. (minus räntebetalning och handelsavgifter).

Vad är orderboken?

Orderboken är en sammanställning av alla aktiva order för en viss tillgång, ordnade i fallande prisordning. Orderboken uppdateras när en kund lämnar in en order som inte omedelbart uppfylls av företaget. Den kommer att finnas kvar tills antingen en annan order kommer in för att uppfylla den eller tills den ursprungliga ordern annulleras.

Beställningsböckerna kommer att vara olika för varje plattform, men i allmänhet kommer de att innehålla ungefär samma information. Du kommer att kunna se hur många order som lagts på olika prisnivåer.

Order som placeras i orderboken på en kryptovalutabörs eller en onlinehandelsplattform matchas av en programvara som kallas matchningsmotor. Man kan tänka sig att detta system är börsens hjärna eftersom det är ansvarigt för att se till att affärerna verkligen genomförs. Tillsammans med orderboken är den här tekniken en grundläggande komponent i idén om elektronisk börs.

 Hur djupt är orderboken?

En grafisk avbildning av alla öppna order som nu finns i orderboken är vad som kallas orderboksdjupet, vilket också ofta kallas marknadsdjup. Den stora majoriteten av tiden ordnar den köporder på ena sidan av diagrammet och visar dem på ett kumulativt sätt, medan den på andra sidan av diagrammet visar försäljningsorder. När man hänvisar till orderboken i mer allmänna termer kan uttrycket "orderbokens djup" också hänvisa till den mängd likviditet som orderboken kan ta emot. Marknadens "djup" är direkt korrelerat med den mängd likviditet som finns tillgänglig i orderboken. I detta avseende kan en marknad som har ett större utbud av likviditet absorbera större order utan att priset påverkas märkbart. En marknad som saknar tillräcklig likviditet kan däremot kanske inte göra det. Å andra sidan kan stora order ha en betydande effekt på priset om marknaden är illikvid. Detta beror på att stora order kräver mer resurser för att kunna uppfyllas.

Vad är en marknadsorder?

En order för att köpa eller sälja till det bästa priset som för närvarande finns på marknaden kallas en marknadsorder. Enkelt uttryckt är detta den väg som gör att du kommer in eller ut ur en marknad snabbast.

När du placerar en marknadsorder säger du i princip följande: "Jag vill utföra den här ordern till det högsta pris jag kan få just nu."

Din marknadsorder kommer att fortsätta att uppfylla order från orderboken tills ordern är helt klar. På grund av detta kan stora handlare, ibland kallade valar, ha ett oproportionerligt stort inflytande på priset när de använder marknadsordrar. En stor marknadsorder har potential att ta bort betydande mängder likviditet från orderboken. Hur kan det ske? Låt oss gå igenom det i samband med vårt samtal om slippage.

Vad är slippage inom handel?

När det gäller marknadsordrar finns det något som kallas glidning som du alltid måste ha i åtanke. När vi säger att marknadsordrar fylls till bästa tillgängliga pris menar vi att de fortsätter att fylla order från orderboken tills hela ordern är slutförd. Detta är vad vi menar när vi säger att marknadsordrar fylls till bästa tillgängliga pris.

Men vad händer om det inte finns tillräckligt med likviditet runt det pris som du vill köpa eller sälja till för att uppfylla en stor marknadsorder? Det finns en möjlighet att det pris till vilket din order uppfylls kommer att skilja sig avsevärt från det pris som du hade räknat med att den skulle uppfyllas till. Slippage är den term som används för att beteckna denna skillnad.

Anta att du är intresserad av att öppna en lång position i en alternativ kryptovaluta som är värd 10 BTC. Denna alternativa kryptovaluta handlas dock på en plattform som har en begränsad likviditetsnivå och dess marknadsvärde är endast något betydande. Om du använder en marknadsorder kommer den att fortsätta att uppfylla order från orderboken tills hela ordern på 10 BTC är uppfylld, även om du annullerar någon av dessa order. Du skulle kunna uppfylla din order på 10 BTC på en marknad som har stor likviditet utan att det skulle ha en stor effekt på priset. Men eftersom det råder brist på likviditet på just den här marknaden är det möjligt att orderboken inte innehåller tillräckligt många köporder för att täcka det aktuella prisintervallet.

Det är möjligt att du upptäcker att det genomsnittliga priset som betalats var mycket högre än vad du hade förväntat dig när du har genomfört hela köpet på 10 BTC. Din marknadsorder matchades med order som var mycket dyrare än det ursprungliga priset till följd av bristen på säljorder, vilket, för att uttrycka det på ett annat sätt, ledde till att din marknadsorder klättrade uppåt i orderboken.

När du handlar med altcoins bör du vara uppmärksam på möjligheten till glidning eftersom vissa handelspar inte kan ha tillräcklig likviditet för att uppfylla dina marknadsorder.

Vad är en limitorder?

En order för att köpa eller sälja en vara till ett visst pris eller ett bättre pris kallas för en limitorder. Det namn som ges till detta pris är limitpriset. Order att köpa till ett limitpris kommer att fyllas till limitpriset eller ett lägre pris, och order att sälja till ett limitpris kommer att fyllas till limitpriset eller ett högre pris.

När du placerar en limitorder säger du i princip följande: "Jag vill utföra den här ordern till det här priset eller bättre, men aldrig sämre."

När du använder en limitorder kan du i större utsträckning kontrollera när du går in i eller ut ur en viss marknad. I själva verket säkerställer det att ditt köp aldrig kommer att genomföras till ett pris som är lägre än det pris som du har angett som din avsedda prissättning. Det finns dock en nackdel med detta. Det är möjligt att marknaden aldrig når upp till din prissättning, vilket leder till att din order inte uppfylls. Detta kan leda till att du går miste om en möjlig affärsmöjlighet i många olika scenarier.

Varje näringsidkare måste själv välja om han eller hon vill placera en limitorder eller en marknadsorder. Det är möjligt att vissa näringsidkare bara använder den ena eller den andra, medan andra använder båda strategierna beroende på marknadsförhållandena. Det är viktigt att du förstår hur de fungerar för att kunna komma fram till en slutsats som är lämplig för dig.

Vad är en stop-loss order?

Låt oss tala om stop-loss-ordrar nu när vi har behandlat marknads- och limit-ordrar i det föregående avsnittet. En order som kallas stop-loss order är en variant av en limit- eller marknadsorder som inte utförs förrän ett visst pris har uppnåtts. Det namn som ges till detta pris är "stopppriset".

En stop-loss-order har som främsta uppgift att sätta ett tak på en näringsidkares förluster. En invalideringspunkt är en prisnivå som måste definieras i förväg för varje affär. Denna punkt avgör om affären är legitim eller inte. Vid denna punkt inser du att ditt ursprungliga koncept var felaktigt, vilket indikerar att du bör lämna marknaden för att undvika att ådra dig ytterligare förluster. Därför är den plats där du normalt ska placera din stop-loss-order vid invalideringspunkten.

Hur fungerar en stop-loss order? Som vi diskuterade tidigare kan stop-loss-ordern ta formen av antingen en limit- eller en marknadsorder. På grund av detta kallas dessa varianter ofta för stop-limit order respektive stop-market order. Stop-loss-ordern träder bara in om ett visst pris har uppnåtts, vilket är den viktigaste punkten att förstå (stopppriset). När priset för stoppordern har uppnåtts utförs en av två order, en marknadsorder eller en limitorder. Du ställer i huvudsak in utlösaren för din marknads- eller limitorder på det stopppris som du väljer.

Det finns dock en sak som du måste tänka på. Vi är medvetna om att limiterade order endast fylls till limitpriset eller ett bättre pris, och aldrig till ett lägre pris. Om du använder en stop-limit-order som din stop-loss-strategi och marknaden plötsligt kollapsar, kan priset snabbt röra sig bort från ditt limitpris och din order lämnas outfylld. Detta kan hända även om du har en stop-limit-order på plats. För att uttrycka det på ett annat sätt skulle stopppriset leda till att din stop-limit-order utförs, men din limitorder skulle inte fyllas på grund av den plötsliga prisnedgången. På grund av detta ses ofta stop-market-order som säkrare än stop-limit-order. De garanterar att du alltid kommer att vara säker på att lämna marknaden när din invalideringströskel har nåtts, oavsett hur hårda marknadsförhållandena kan bli.

Vad är "makers" och "takers"?

När du placerar en order som inte uppfylls omedelbart utan läggs i orderboken betraktas du som en maker. Du anses vara en "maker" av likviditet eftersom den order du placerade ökade likviditeten i orderboken.

I de flesta fall kommer limitorder att behandlas som makerorder, men detta är inte alltid fallet. Ta till exempel ett scenario där du placerar en limitköpsorder med ett limitpris som är mycket högre än det pris som tillgången nu handlas till. Din order kommer att utföras i enlighet med marknadspriset eftersom du har angett att den kan utföras till limitpriset eller bättre. Marknadspriset är nu lägre än ditt limitpris.

När du gör en beställning som omedelbart uppfylls betraktas du som en beställare av beställningen. Din order matchas omedelbart med en order som redan finns i orderboken i stället för att läggas till i orderboken som en ny order. Du anses vara en tagare eftersom du hämtar likviditet från orderboken. På grund av att du utför din order till det bästa omedelbart tillgängliga marknadspriset kommer marknadsordrar alltid att betraktas som tagarorder.

Vissa börser använder en avgiftsstruktur med många nivåer för att uppmuntra handlare att tillhandahålla likviditet på marknaden. Det ligger trots allt i deras intresse att locka handlare med stora volymer att delta i deras börs, eftersom likviditet drar till sig ännu mer likviditet. Eftersom det är makers som tillför likviditet till börsen är det ofta de som betalar lägre kostnader än vad takers gör i denna typ av system. De kan till och med ge avgiftsåterbäring till producenter under vissa omständigheter.

Vad är spread mellan köp och sälj?

Skillnaden mellan den högsta köpordern (budet) och den lägsta försäljningsordern (säljordern) för en viss marknad kallas för bid-ask spread. Skillnaden mellan det högsta priset till vilket en säljare är villig att sälja och det lägsta priset till vilket en köpare är beredd att köpa är i princip vad denna term avser.

En metod för att avgöra hur likvid en marknad är är att titta på skillnaden mellan köp- och säljpriset. Ju lägre skillnaden mellan köp- och säljpriset är, desto mer likvid är marknaden. Skillnaden mellan köp- och säljpriset kan också ses som en återspegling av utbud och efterfrågan på en viss vara. Marknadens "ask"-sida representerar utbudet i detta sammanhang, medan "bid"-sidan representerar efterfrågan.

När du placerar en köporder på marknaden kommer den att utföras till det säljpris som är det lägsta tillgängliga priset för tillfället. Om du å andra sidan gör en säljorder på marknaden kommer ordern att utföras till det högsta tillgängliga köpkursen.

Vad är ett candlestickdiagram?

En grafisk bild av priset på en vara under en viss tidsperiod kallas för en ljusstakdiagram. Den är uppbyggd av flera ljusstakar, där varje ljusstake står för en bestämd tidsperiod. Till exempel skulle ett diagram som visar data för en timme använda ljusstakar som var och en representerar en period på en timme. Ett diagram med en tidsram på en dag visar candlesticks, som var och en står för en period på en dag, och så vidare.

Open, High, Low och Close utgör de fyra datapunkter som ingår i en ljusstake (även kallade OHLC-värden). Open- och Close-priserna representerar det första och sista priset som registrerats för den angivna perioden, medan Low- och High-priserna representerar det pris som registrerats på den lägsta respektive högsta nivån.

Ett av de viktigaste verktygen för att tolka finansiella data är ett slags diagram som kallas candlestickdiagram. Ljusstakar användes först i Japan på 1600-talet men genomgick en period av förfining i början av 1900-talet tack vare insatser av kommersiella pionjärer som Charles Dow.

Vad är ett mönster i en ljusstake?

En viktig princip inom teknisk analys är att prisernas beteende i det förflutna kan ge användbara insikter om prisernas beteende i framtiden. Så, hur exakt kan candlesticks vara till nytta inom denna ram? Målet är att känna igen mönster på candlestickdiagrammet och utveckla handelsstrategier baserade på sådana mönster.

Ljusstakdiagram ger handlare ett användbart verktyg för att analysera marknadsstrukturen och avgöramining om den aktuella marknadsmiljön är hausse eller baisse. De kan också användas för att indikera områden av intresse på ett diagram, såsom stöd- eller motståndsnivåer eller sannolika punkter för omkastning, vilket alla är exempel på områden av intresse. Detta är de punkter på diagrammet som ofta visar en ökning av volymen av handelsaktivitet.

Ljusstångsmönster är ett annat fantastiskt verktyg för riskhantering eftersom de kan ge handelsinställningar som är specificerade och specifika för näringsidkaren. Hur då? Candlestickmönster kan å andra sidan specificera distinkta prismål och punkter vid vilka mönstret är felaktigt. Handlare kan utforma handelsuppställningar som är mycket exakta och reglerade som ett resultat av detta. Som en konsekvens av detta använder sig handlare inom både forex och kryptovalutor i stor utsträckning av candlestickmönster.

Vad är en trendlinje?

Trendlinjer är ett verktyg som ofta används av handlare och tekniska analytiker. På ett diagram visas de som linjer som länkar samman flera datapunkter. Priset ingår nästan alltid i dessa data, även om det inte alltid är fallet. Utöver detta skulle vissa handlare rita trendlinjer på andra tekniska indikatorer och oscillatorer.

Det primära syftet med att upprätta trendlinjer är att underlätta visualiseringen av vissa aspekter av prisrörelsen. Handlare kan fastställa den allmänna trenden samt marknadens struktur med hjälp av denna metod.

Det är möjligt att vissa handlare endast förlitar sig på trendlinjer för att få en djupare förståelse av marknadsstrukturen. Det är möjligt att andra använder dem för att generera handelsidéer för sig själva baserat på hur trendlinjerna interagerar med priset.

Ett diagram som visar praktiskt taget alla tidsperioder kan kompletteras med trendlinjer för att hjälpa till att tolka uppgifterna. Å andra sidan, precis som med alla andra instrument för marknadsundersökningar, har trendlinjer som ritas på högre tidsramar en tendens att vara mer tillförlitliga än trendlinjer som ritas på kortare tidsramar.

Styrkan hos en trendlinje är en annan faktor som bör beaktas i detta sammanhang. För att en trendlinje ska anses vara äkta krävs det, enligt den vanliga betydelsen av termen, att den har kontakt med kursen minst två gånger, och helst tre gånger. I allmänhet anses en trendlinje ha en högre grad av tillförlitlighet i proportion till hur många gånger priset har "testat" eller "rört" den.

Vad är stöd och motstånd?

När det gäller handel och teknisk analys är stöd och motstånd två av de mest grundläggande begreppen att förstå.

En nivå som ger stöd är en nivå där priset "hittar ett golv". Med andra ord är en stödnivå ett område med stor efterfrågan, där köparna kommer in och driver priset uppåt.

Begreppet "tak" avser den punkt där priset möter motstånd. En motståndsnivå betecknar en plats med stort utbud, som fungerar som en ingångspunkt för säljare som försöker driva ner priset.

Du bör nu veta att nivåer med ökad efterfrågan respektive ökat utbud utgör stöd och motstånd. När man tänker på stöd och motstånd finns det dock många andra saker som kan spela in.

Indikatorer för prisrörelser som trendlinjer, glidande medelvärden, Bollinger Bands, Ichimoku Clouds och Fibonacci Retracement är exempel på tekniska verktyg som kan användas för att förutse möjliga stöd- och motståndsnivåer. I själva verket används även vissa komponenter av mänsklig psykologi. På grund av detta kan de sätt på vilka handlare och investerare använder stöd och motstånd i sina unika handelsstrategier variera kraftigt.

Vanliga misstag när du handlar med teknisk analys

1. Att inte minska dina förluster

Låt oss börja med ett citat från Ed Seykota, som är involverad i handel med råvaror:

"Komponenterna för framgångsrik handel är i ordningsföljd: (1) minimera förlusterna, (2) minimera förlusterna och (3) minimera förlusterna. Om du kan följa dessa tre riktlinjer finns det en möjlighet att du kan bli framgångsrik.

Även om detta verkar vara ett enkelt steg är det viktigt att alltid betona dess betydelse. Att skydda dina ekonomiska resurser bör alltid vara din första angelägenhet när det gäller finansiell verksamhet som handel och investeringar.

Att handla för första gången kan vara en mycket nervös upplevelse. När du precis har börjat är en bra strategi att ha i åtanke att det första du bör fokusera på är att förebygga misslyckanden snarare än att nå framgång. Av denna anledning kan det vara fördelaktigt att börja handla med en mindre positionsstorlek, eller kanske att inte riskera några faktiska pengar alls. Du kan till exempel öva dina handelstekniker på testnätet som tillhandahålls av Binance Futures, innan du sätter några av dina surt förvärvade pengar i fara. På detta sätt kan du bevara din förmögenhet och först sätta den i riskzonen när du har etablerat en erfarenhet av att leverera konsekvent positiva resultat.
Att fastställa en förlustgräns är en sund affärspraxis. Alla dina affärer måste ha en punkt när de blir ogiltiga. Det är vid denna punkt som du måste "ta medicinen" och erkänna att din handelsplan var felaktig. Om du inte närmar dig handel med denna inställning är det troligt att du inte kommer att klara dig bra under hela din handelskarriär. Även bara en enda dålig rörelse kan göra stor skada på din portfölj, och det kan sluta med att du måste hålla fast vid förlorade positioner medan du väntar på att marknaden ska bli bättre.

2. Överhandel

När du är engagerad i aktiv handel är det ett vanligt missförstånd att tro att du ständigt måste vara i en transaktion. Handel kräver en betydande mängd studier och en betydande mängd "sittande" och tålmodigt väntande. När du använder vissa handelstaktiker kan det krävas att du väntar med att inleda en handel tills du får en signal som du kan lita på. Även om de bara gör tre affärer per år kan vissa handlare ändå generera exceptionell avkastning på sina investeringar.

Ta en titt på följande kommentar från Jesse Livermore, en inflytelserik handlare och en av de första förespråkarna för daytrading:

"Det är genom att sitta som man tjänar pengar, inte genom att handla", som man brukar säga.

Se till att du inte gör en transaktion enbart i syfte att göra det. Du är inte skyldig att alltid genomföra en transaktion. Under vissa omständigheter på marknaden kan det faktiskt vara mer lukrativt att inte göra någonting och vänta på att en chans ska visa sig än att agera i stunden. Din investering kommer att skyddas på detta sätt och du kommer snabbt att kunna använda den om lönsamma handelschanser blir tillgängliga igen. Du måste helt enkelt ha tålamod och komma ihåg att chanserna alltid kommer att visa sig igen; allt du behöver göra är att vänta på dem.

Ett liknande fel när det gäller handel är att fokusera för mycket på mindre tidsperioder. Analyser som utförs på längre tidsperioder ger i regel mer trovärdiga resultat än analyser som utförs på kortare tidsperioder. Som ett resultat av detta kommer korta tidsramar att generera en hel del marknadsbrus, vilket kan locka dig att initiera affärer oftare än du annars skulle ha gjort. Handel på kortare tidsramar resulterar ofta i ett dåligt förhållande mellan risk och belöning; detta betyder inte att det inte finns några lönsamma scalpers eller kortsiktiga handlare; det finns bara inte lika många av dem. Eftersom det är en sådan högriskhandelsmetod föreslås den inte för handlare som precis har börjat.

3. Hämndhandel

4. Att vara för envis för att ändra sig

5. Ignorera extrema marknadsförhållanden

6. Att glömma att TA är ett spel med sannolikheter.

De analyser som utförs med tekniska metoder är inte absoluta. Sannolikheter är ämnet för denna diskussion. Detta innebär att det aldrig finns någon garanti för att marknaden kommer att reagera på det sätt som du räknar med, oavsett vilken teknisk metod du grundar dina planer på. Även om din forskning visar att det finns en mycket hög sannolikhet för att marknaden kommer att gå upp eller ner, kan ingenting sägas med absolut säkerhet om i vilken riktning den kommer att röra sig.

När du utformar din handelsstrategi måste du verkligen komma ihåg att ta hänsyn till detta. Det är aldrig en bra idé att förvänta sig att marknaden kommer att följa din analys, oavsett hur mycket expertis du har på finansmarknaderna. Om du gör det riskerar du att överdimensionera dina satsningar och satsa för mycket på en enda händelse, vilket kan leda till en betydande förlust av pengar.

7. Att blint följa andra näringsidkare

Om du vill bli expert på något område är det viktigt att du alltid arbetar för att förbättra dina kunskaper. När det gäller handel på finansmarknaderna är detta mycket viktigt att tänka på. Faktum är att marknadens skiftande omständigheter gör det till ett absolut måste. Att följa experternas tekniska analytiker och handlare som exempel är en av de mest effektiva metoderna för att skaffa sig kunskap.

För att bli konsekvent utmärkt måste du först identifiera dina egna talanger och sedan bygga vidare på dessa förmågor. Om du vill uppnå detta mål måste du först avslöja dina egna styrkor. Vi kan kalla detta för din edge, vilket är den egenskap som skiljer dig från andra handlare i branschen.

Om du läser många intervjuer med stora handlare kommer du att inse att de alla har en unik handelstaktik. Detta är något som du bör ha i åtanke. Faktum är att en handelsteknik som fungerar felfritt för en handlare kan ses som helt opraktiskt av en annan handlare. Det finns ett nästan oändligt antal metoder för att tjäna pengar på marknadsaktivitet. Du behöver bara ta reda på vilken som kompletterar din karaktär och ditt sätt att handla mest effektivt.

Beslutet att ingå en transaktion på grundval av en annan persons analys kan ibland vara lönsamt. Om du å andra sidan bara kopierar andra handlare utan att anstränga dig för att förstå helheten bör du inte förvänta dig att denna strategi ska vara framgångsrik på lång sikt. Detta innebär naturligtvis inte att du inte ska följa andras exempel eller inhämta kunskap från dem. Den mest avgörande frågan är om du håller med om handelskonceptet och om det är förenligt med din handelsstrategi. Även om andra handlare är kunniga och har ett gott rykte bör du inte bara tanklöst följa i deras fotspår.