Vad är ett Stablecoin?

Stablecoins är en typ av digital tillgång som ska ha ett värde som är jämförbart med värdet av en fiatvalutor. såsom dollarn eller euron. De gör det möjligt för användarna att flytta tillgångar över hela världen på ett snabbt och billigt sätt, samtidigt som valutans värde bevaras.
Bitcoin och Ethereum är två exempel på kryptovalutor som är kända för sin extrema prisvolatilitet jämfört med traditionella valutor. På grund av att blockkedjeteknik är fortfarande i sin linda och marknadsplatserna för kryptovalutor är fortfarande relativt outvecklade, så detta är att vänta. När det gäller användbarhet är det faktum att värdet på en kryptovaluta inte är knutet till någon särskild vara spännande ur den fria marknadens synvinkel, men det kan göra det svårare att använda kryptovalutor.

Användningen av kryptovalutor som handelsmedel kan sägas dra stor nytta av den underliggande blockkedjetekniken. På grund av volatiliteten i deras värden har de dock slutligen blivit tillgångar som medför en betydande risknivå och är inte ett bra val för att göra betalningar. När en transaktion avslutas kan värdet på de mynt som levererats vara mycket högre eller lägre än vad det var när transaktionen inleddes.

Stabila mynt står dock inte inför denna utmaning. Dessa tillgångar uppvisar nästan ingen prisvolatilitet och följer nära värdet på den tillgång eller valuta som de replikerar, oavsett om det är en fiatvaluta eller en underliggande tillgång. På grund av detta är de pålitliga tillgångar som kan användas som en säker tillflyktsort när marknaden är turbulent.

Det finns några olika strategier som kan användas för att ett stabilt mynt ska behålla sin stabilitet. I det här inlägget kommer vi att prata om några av de tekniker som används, samt fördelarna och nackdelarna med att använda dem.

Den främsta skillnaden mellan kryptobaserade stablecoins och deras fiatbaserade motsvarigheter är vilken typ av tillgång som används som säkerhet. I det här fallet är tillgången i fråga kryptovaluta. Med tanke på bitcoins digitala natur hanteras dock distributionen av enheterna via smarta kontrakt.
Trots att förtroendet för kryptobaserade stabila valutor har minskat är det viktigt att betona att det är väljarna som beslutar om penningpolitiken som en del av styrsystemen för kryptovalutor. Detta tyder på att du inte sätter din tillit till en enskild emittent, utan du sätter snarare din tillit till att alla aktörer i nätverket alltid kommer att bete sig i användarnas bästa intresse.

Användarna måste låsa in sin kryptovaluta i ett kontrakt innan de får stablecoin token för att slutföra förvärvet av denna typ av stablecoin. Efter att en viss tid har gått, för att få tillbaka sin ursprungliga säkerhet, betalar de stablecoins tillbaka till det ursprungliga kontraktet (tillsammans med eventuell ränta).

De exakta tekniker som används för att upprätthålla pegs skiljer sig åt från ett system till ett annat på grund av att varje system har en annan arkitektur. Det räcker att hävda att en kombination av spelteori och algoritmer i kedjan ger spelarna ett incitament att upprätthålla prisstabiliteten.

Stablecoins som baseras på algoritmer har inte stöd av vare sig fiatpengar eller andra kryptovalutor. Istället sker deras pegning enbart genom användning av algoritmer och smarta kontrakt, som styr mängden tokens som skapas. Deras penningpolitik liknar närmast det tillvägagångssätt som centralbanker använder för att kontrollera nationella valutor när det gäller dess operativa aspekter.
Om priset på stablecoin faller under priset på den fiatvaluta som det övervakar, kommer ett algoritmiskt stablecoinsystem att sänka mängden tokens som kan köpas. Om priset stiger över värdet på den underliggande fiatvalutan kommer antalet cirkulerande stablecoins att öka för att kompensera för värdeförlusten.
Du kan också stöta på termen "non-collateralized stablecoins" när du diskuterar denna typ av tokens. Detta är tekniskt sett felaktigt eftersom de är säkerställda, men inte i samma bemärkelse som de två föregående posterna. Detta anses dock fortfarande utgöra en säkerhet. I händelse av att en svart svan Om detta inträffar kan algoritmiska stablecoins innehålla någon form av säkerhetspool för att hantera de mycket oregelbundna marknadsfluktuationerna.

Stablecoin som är säkrade av säkerheter är den överlägset vanligaste typen som används i praktiken. Några exempel på dessa valutor är kryptovalutan Tether (USDT) USD, kryptovalutan True USD (TUSD), kryptovalutan Paxos Standard (PAX), kryptovalutan USD Coin (USDC) och kryptovalutan Binance USD (BUSD). Det finns dock även exempel på de ovan nämnda andra två kategorierna som kan återfinnas i de produkter som nu är tillgängliga på marknaden. Bitshares USD och DAI är två exempel på kryptokurserna, medan Carbon och Basis (som inte längre är i omlopp) är exempel på algoritmiska versioner.

Denna förteckning är långt ifrån uttömmande. Framväxten av hundratals nya stablecoin-initiativ är ett bevis på den stora efterfrågan på digitala valutor som man kan lita på att de behåller sitt värde.

Möjligheten för stablecoins att fungera som ett kompletterande betalningsmedel till kryptovalutor är den främsta fördelen med användningen av dessa digitala tillgångar. På grund av den höga volatiliteten har kryptovalutor inte kunnat nå en bred spridning i tillämpningar som används i det dagliga livet, t.ex. för att hantera betalningar. Dessa valutor som har stabiliserats ger större grad av förutsägbarhet och stabilitet, vilket gör att problemet kan lösas en gång för alla.

Stablecoin kan eventuellt spela en roll i integrationen av kryptovalutor med konventionella finansmarknader genom att fungera som skydd mot prissvängningar. I dagsläget fungerar dessa två marknader nästan helt oberoende av varandra, vilket skapar två olika ekosystem. Det är högst troligt att kryptovalutor kommer att få ökad användning på låne- och kreditmarknaderna som hittills helt och hållet har kontrollerats av statligt utfärdade fiatvalutor. Detta är ytterst troligt eftersom en stabilare form av digitala pengar snart kommer att vara tillgänglig.

Stablecoins kan användas av handlare och investerare som ett sätt att säkra sina portföljer, förutom att de är fördelaktiga i samband med finansiella transaktioner.

Stabiliserade mynt kan vara en effektiv strategi för att sänka den totala risken, vilket kan uppnås genom att en viss del av portföljen allokeras till dem. Å andra sidan kan det vara en användbar strategi att hålla ett värdeförråd som kan användas för att förvärva andra kryptovalutor när deras priser sjunker. På samma sätt behöver man inte sälja dessa mynt för att "låsa in" vinster som uppnåtts vid prisökningar eftersom det inte finns något behov av att sälja dem.

Stablecoins har fortfarande flera hinder att övervinna, trots att de har potential att bidra till att kryptovalutor antas av den breda allmänheten. Eftersom det krävs en centraliserad institution för att hålla de stödjande tillgångarna är fiat-säkerställda varianter av kryptovalutor inte lika decentraliserade som standardkryptovalutor. När det gäller kryptokollateraliserade och icke-kollateraliserade valutor måste användarna sätta sin tilltro till den större gemenskapen (samt källkoden) för att säkerställa systemens hållbarhet. Eftersom detta är relativt ny teknik kommer det att ta tid innan de når sin fulla potential.