Cos'è il Dollar Cost Averaging (DCA)?

Il trading attivo può essere un'esperienza stressante che richiede molto tempo e che potrebbe non dare i risultati desiderati. D'altra parte, esistono possibilità alternative. Potreste cercare un approccio all'investimento che sia meno gravoso per le vostre risorse e che richieda meno tempo, proprio come fanno molti altri investitori. Oppure semplicemente una tecnica di investimento più passiva.
Ma cosa succede se volete investire sui mercati ma non sapete esattamente come iniziare? Per essere più precisi, quale sarebbe la strategia migliore per creare una posizione da mantenere per un periodo di tempo più lungo? In questo articolo esamineremo un metodo di investimento noto come dollar-cost averaging, che consente di ridurre in modo semplice l'impatto di alcuni rischi associati all'ingresso in una posizione.

L'obiettivo dell'approccio di investimento noto come dollar-cost averaging è quello di ridurre al minimo l'effetto delle fluttuazioni di prezzo sull'acquisto di attività. Per attuare questa strategia è necessario acquistare una quantità fissa di attività a intervalli prestabiliti.

Entrando nel mercato in questo modo, l'investimento potrebbe non essere soggetto alla volatilità come lo sarebbe se fosse effettuato in un unico grande importo. Questo è il concetto (cioè un unico pagamento). In che modo? Acquistare a intervalli regolari può aiutare a non far fluttuare troppo il prezzo medio. Un metodo come questo, se utilizzato per un periodo di tempo più lungo, riduce l'effetto negativo che un'entrata scarsa potrebbe avere sul vostro investimento. Vediamo come funziona il DCA e i motivi per cui dovreste pensare di utilizzarlo.

Il vantaggio principale dell'utilizzo del dollar-cost averaging è che riduce la probabilità di piazzare una scommessa in un momento inappropriato. Quando si parla di trading o di investimenti, una delle cose più difficili da fare è cronometrare con precisione il mercato. Anche se un'idea di trading va nella giusta direzione, è possibile che la tempistica dell'operazione non funzioni come previsto e che quindi l'operazione non abbia successo. La strategia del dollar-cost averaging può contribuire a ridurre l'impatto di questo rischio.

Se si investe la stessa somma di denaro in tanti piccoli pezzi, piuttosto che in un unico grande pezzo, si otterrà quasi certamente un rendimento maggiore rispetto a quello che si otterrebbe altrimenti. È sorprendentemente semplice fare un acquisto nel momento sbagliato, e farlo potrebbe portare a conseguenze tutt'altro che desiderabili. Inoltre, avete la possibilità di eliminare alcuni preconcetti dal vostro processo decisionale. Quando decidete di utilizzare il dollar-cost averaging come piano di investimento, la strategia si occuperà di tutte le decisioni al posto vostro.

La strategia di mediazione del costo del dollaro non elimina ovviamente tutti i rischi.

L'unico scopo di questo piano è quello di semplificare il processo di ingresso nel mercato per ridurre la probabilità di un cattivo tempismo. La strategia di mediazione del costo del dollaro non è un metodo infallibile per investire in modo efficace; oltre a utilizzarla, è necessario prendere in considerazione una serie di altri aspetti.

Come abbiamo dimostrato, il corretto timing del mercato è molto difficile. Anche i trader più esperti a volte hanno difficoltà a leggere il mercato in modo efficace. [Di conseguenza, se avete utilizzato il dollar-cost averaging per entrare in una posizione, dovrete pensare anche a come uscire dalla posizione. Ovvero, un metodo per uscire dalla posizione che possa essere utilizzato nel mercato del trading.

Ora, supponendo che abbiate già stabilito il prezzo desiderato (o un intervallo di prezzi accettabili), questa fase dovrebbe essere piuttosto semplice. Ancora una volta, suddividete il vostro investimento in porzioni uguali e, quando il mercato si avvicina all'obiettivo, iniziate a vendere queste porzioni. In questo modo, si riduce la probabilità di perdere l'opportunità di uscire al momento opportuno. Tuttavia, questo dipende interamente dal sistema di trading utilizzato.

Alcuni individui aderiscono alla filosofia di investimento "buy and hold", secondo la quale l'obiettivo finale è quello di non vendere mai le attività acquisite, poiché si prevede che il loro valore continuerà a crescere nel tempo.

Date un'occhiata alle prestazioni del Dow Jones Industrial Average nell'ultimo secolo qui sotto.

Vediamo questo approccio con un esempio per comprenderlo meglio. Consideriamo il seguente scenario: abbiamo un budget prefissato di $10.000 e riteniamo che sarebbe prudente effettuare un investimento in Bitcoin. Riteniamo che il prezzo oscillerà molto probabilmente nella zona attuale e pensiamo che sia un ottimo punto per acquisire e costruire una posizione con una tecnica DCA.

Possiamo dividere i $10.000 in cento metà uguali, ciascuna del valore di $100. Indipendentemente dal prezzo di Bitcoin, ne acquisteremo $100 al giorno. In questo modo, saremo in grado di distribuire il nostro ingresso nell'arco di circa tre mesi.

Ora cambiamo un po' le cose e usiamo una nuova strategia per illustrare quanto possa essere adattabile la media del costo del dollaro. Immaginiamo che il prezzo dell'Bitcoin sia recentemente sceso a un livello di mercato degli orsie non prevediamo un trend rialzista sostenuto nell'altra direzione per almeno altri due anni. Tuttavia, prevediamo un mercato toro a un certo punto del futuro e vorremmo essere pronti ad affrontarlo ora.

Dobbiamo continuare a usare la stessa tattica? Quasi certamente no. L'orizzonte temporale di questo portafoglio d'investimento è molto più ampio. Dovremmo essere preparati al fatto che questo piano continuerà ad avere bisogno di un budget di $10.000 all'anno per il prossimo futuro. Quindi, quale linea d'azione seguire?

Anche in questo caso, l'investimento può essere suddiviso in 100 metà uguali, ciascuna del valore di $100. D'altra parte, questa volta acquisteremo Bitcoin per un importo di $100 ogni singola settimana. Poiché in un anno ci sono circa cinquantadue settimane, l'intero approccio sarà attuato in poco meno di due anni.

Agendo in questo modo, saremo in grado di stabilire una posizione a lungo termine anche mentre la tendenza al ribasso continua a manifestarsi. Non saremo in ritardo quando il treno comincerà a salire e avremo minimizzato alcuni dei pericoli associati agli acquisti durante una tendenza al ribasso.

Tenete presente, tuttavia, che questa tattica potrebbe essere pericolosa, poiché si tratterebbe di acquistare durante una tendenza al ribasso del mercato. Se siete un investitore, potrebbe essere nel vostro interesse aspettare a fare acquisti fino a quando la tendenza al rialzo non sarà ben consolidata prima di fare qualsiasi mossa. Se si aspetta, il costo medio (o il prezzo delle azioni) molto probabilmente aumenterà, ma in cambio si ridurrà una parte significativa del rischio che può portare a una perdita.

Potete trovare un'ordinata calcolatrice di media del costo del dollaro per Bitcoin su dcabtc.com.

È possibile specificare l'importo, l'orizzonte temporale, gli intervalli e farsi un'idea di come si sarebbero comportate le diverse strategie nel tempo. Scoprirete che la tecnica avrebbe avuto una performance costante e abbastanza buona nel caso dell'Bitcoin, che si trova in una fase di rialzo che dovrebbe essere mantenuta nel lungo periodo.

Potete farvi un'idea della performance del vostro denaro se avete investito la stessa somma di denaro ogni settimana negli ultimi cinque anni e avete acquistato solo $10 di Bitcoin. $10 a settimana non sembra molto, vero? Se andiamo avanti fino all'aprile 2020, i vostri investimenti totali sarebbero stati di circa $2600 e il valore della vostra riserva di Bitcoin sarebbe stato di circa $20.000 a quell'epoca.