Cos'è la finanza decentralizzata (DeFi)?
DeFi è l'abbreviazione di "finanza decentralizzata", un termine ombrello per una varietà di applicazioni finanziarie in criptovaluta o blockchain orientata a sconvolgere gli intermediari finanziari.
La finanza decentralizzata (DeFi) è un movimento che cerca di produrre soluzioni software resistenti alla censura, in contrasto con le banche "centralizzate" o "convenzionali".
Cosa significa resistente alla censura?
La capacità di un prodotto di continuare a essere disponibile senza alcun corrispettivo da parte di terzi, come governi, fornitori di infrastrutture Internet o persino gli stessi sviluppatori del programma, è un'eccellente cartina di tornasole per determinare se un prodotto è "decentralizzato" o meno.
L'uso di contratti intelligenti gestiti su un libro mastro distribuito rende possibile che il software continui a essere accessibile a chiunque abbia le risorse e le conoscenze necessarie per impegnarsi in un contratto intelligente.
Blockchain, la tecnologia che sta alla base della moneta digitale Bitcoinè stata una fonte di ispirazione per la DeFi. Blockchain consente a diverse organizzazioni di conservare una copia della storia delle transazioni, il che significa che non è controllata da un'unica fonte centralizzata. Questo aspetto è importante perché i sistemi centralizzati e i guardiani umani possono limitare la velocità e la complessità delle transazioni, fornendo inoltre agli utenti un controllo meno diretto sul proprio denaro. Poiché estende l'uso della blockchain al di là del semplice trasferimento di denaro e a usi più complessi nel settore finanziario, la DeFi è unica nel suo genere.
Bitcoin e un'ampia gamma di altri beni nativi digitali si differenziano dai meccanismi di pagamento digitali storici, come quelli gestiti da Visa e PayPal, in quanto eliminano la necessità di qualsiasi tipo di intermediario nelle transazioni finanziarie. Quando si paga un caffè al bar con una carta di credito, un istituto finanziario funge da intermediario tra l'utente e l'azienda. Questo istituto esercita il controllo sulla transazione e mantiene l'autorità di annullarla, sospenderla o riprenderla, registrandola contemporaneamente nel proprio libro mastro privato. Grazie a Bitcoin, non c'è più bisogno di questo tipo di organizzazioni.
Le grandi aziende si occupano di un'ampia varietà di applicazioni e transazioni finanziarie, tra cui, ma non solo, prestiti, assicurazioni, crowdfunding, derivati, scommesse e altro ancora. Gli acquisti diretti non sono l'unico tipo di transazione o contratto che rientra nelle loro competenze. Uno dei vantaggi più significativi offerti dalla DeFi è l'eliminazione della necessità di intermediari in diversi tipi di transazioni.
"Finanza aperta" era un termine frequente per indicare il concetto di finanza decentralizzata prima che diventasse più noto come "finanza decentralizzata".
Applicazioni Ethereum decentralizzate
La maggior parte delle applicazioni che si definiscono "DeFi" sono costruite sulla base di Ethereumche è la seconda piattaforma di criptovalute al mondo. Ethereum si differenzia dalla piattaforma Bitcoin in quanto è più semplice da utilizzare per costruire altri tipi di applicazioni decentralizzate oltre alle semplici transazioni. Questi casi d'uso finanziari più complessi sono stati addirittura evidenziati dal creatore di Ethereum Vitalik Buterin nel 2013 in il libro bianco originale Ethereum.
Ciò è dovuto al fatto che la piattaforma utilizzata da Ethereum per i contratti intelligenti, che eseguono automaticamente le transazioni se vengono soddisfatti criteri specifici, offre un ampio margine di manovra agli utenti. I linguaggi di programmazione costruiti sulla base di Ethereum, come ad esempio Solidità, sono stati sviluppati espressamente per lo sviluppo e l'implementazione di tali contratti intelligenti.
Si pensi, ad esempio, allo scenario in cui un utente richiede l'invio di fondi a un amico il martedì successivo, ma solo nel caso in cui weather.com riporti una temperatura superiore a 90 gradi Fahrenheit. Uno smart contract può avere tali clausole, se lo desidera.
Su Ethereum, le applicazioni di finanza decentralizzata (DeFi) sono ormai centinaia; alcune di queste applicazioni saranno discusse più avanti in questo articolo.
Queste applicazioni potrebbero ricevere una spinta da Ethereum 2.0, un aggiornamento imminente della rete sottostante che risolverà alcune delle difficoltà di scalabilità di Ethereum. Questo aggiornamento potrebbe offrire un vantaggio a queste applicazioni.
I tipi più popolari di applicazioni DeFi includono:
- Scambi decentralizzati (DEX): Gli scambi online aiutano gli utenti a scambiare valute per altre valute, sia dollari statunitensi per bitcoin o etere per DAI. I DEX sono un caldo tipo di scambio, che collega gli utenti direttamente in modo che possano scambiare criptovalute tra loro senza fidarsi di un intermediario con i loro soldi.
- Stablecoins*: Una criptovaluta che è legata a un bene al di fuori della criptovaluta (il dollaro o l'euro, per esempio) per stabilizzare il prezzo.
- Piattaforme di prestito*: Queste piattaforme utilizzano i contratti intelligenti per sostituire gli intermediari come le banche che gestiscono i prestiti nel mezzo.
- Bitcoin "avvolti" (WBTC): Un modo di inviare bitcoin alla rete Ethereum in modo che l'Bitcoin possa essere usato direttamente nel sistema DeFi di Ethereum. I WBTC permettono agli utenti di guadagnare interessi sull'Bitcoin che prestano tramite le piattaforme di prestito decentralizzate descritte sopra.
- Mercati di previsione*: Mercati per scommettere sul risultato di eventi futuri, come le elezioni. L'obiettivo delle versioni DeFi di mercati di previsione è offrire la stessa funzionalità ma senza intermediari.
Oltre a queste applicazioni, nuovi concetti DeFi sono sorti intorno ad esse:
- Agricoltura di rendimento: Per i commercianti esperti che sono disposti ad assumersi dei rischi, c'è yield farming, dove gli utenti eseguono la scansione di vari token DeFi alla ricerca di opportunità per rendimenti maggiori.
- Estrazione di liquidità: Quando le applicazioni DeFi attirano gli utenti sulla loro piattaforma dando loro token gratuiti. Questa è stata la forma di yield farming più frizzante finora.
- Compostezza: Le applicazioni DeFi sono open source, il che significa che il codice dietro di esse è pubblico per chiunque possa vederlo. Come tale, queste applicazioni possono essere utilizzate per "comporre" nuove applicazioni con il codice come blocchi di costruzione.
- Soldi lego: Mettendo il concetto di "componibilità" in un altro modo, le app DeFi sono come i Lego, i blocchi giocattolo che i bambini cliccano insieme per costruire edifici, veicoli e così via. Le app DeFi possono essere similmente incastrate insieme come "lego di denaro" per costruire nuovi prodotti finanziari.
Piattaforme di prestito
Uno dei tipi più comuni di finanza decentralizzata è quello dei mercati di prestito, che mettono in contatto mutuatari e prestatori di criptovalute. Composto è un sito web popolare che offre agli utenti la possibilità di prendere in prestito bitcoin o di fornire i propri prestiti ad altri utenti. Gli utenti hanno la possibilità di guadagnare dagli interessi sul denaro che prestano ad altri utenti. I tassi di interesse sono determinati in modo algoritmico da Compound, per cui se c'è una maggiore richiesta di prestito di una criptovaluta, i tassi di interesse saranno aumentati per riflettere l'aumento della domanda.
Poiché i prestiti tramite DeFi dipendono da garanzie, per ottenere un prestito l'utente deve prima fornire una garanzia, spesso sotto forma di etere, la valuta utilizzata per alimentare Ethereum. Ciò implica che i consumatori non rivelino il proprio nome o il punteggio di credito ad esso collegato per ottenere un prestito, che è il modo in cui funzionano i prestiti non forniti dalla DeFi.
Stablecoins
Un'altra forma di DeFi è il stablecoin. Chi è interessato a sapere quanto varrà il proprio denaro tra una settimana non dovrebbe detenere le proprie attività finanziarie in criptovalute, poiché i loro prezzi tendono a essere più volatili di quelli delle valute tradizionali. Le Stablecoin sono un metodo per regolare il prezzo delle criptovalute collegandole ad attività che non sono esse stesse valute digitali, come il dollaro statunitense. L'obiettivo delle stablecoin è quello di mantenere la "stabilità dei prezzi", come suggerisce il loro nome.
Mercati di previsione
Il cosiddetto "mercato delle previsioni" è una delle prime applicazioni DeFi ancora in esecuzione sull'Ethereum. In questo tipo di mercato, gli utenti scommettono sul risultato di determinati eventi, come ad esempio "Donald Trump vincerà le elezioni presidenziali del 2020?".
Anche se l'obiettivo primario dei giocatori è, ovviamente, il guadagno, i mercati di previsione possono talvolta fornire previsioni più accurate sugli eventi futuri rispetto ad approcci più tradizionali, come i sondaggi. Sia Intrade che PredictIt sono esempi di mercati di previsione centralizzati che si sono dimostrati affidabili in questo senso. Poiché i mercati di previsione sono in genere disapprovati dai governi e talvolta vengono chiusi quando sono gestiti in modo centralizzato, la DeFi ha il potenziale per aumentare l'interesse per questo tipo di mercati.
Come posso fare soldi con DeFi?
La ricchezza bloccata nei progetti Ethereum DeFi è salita alle stelle e sono stati segnalati numerosi clienti che hanno guadagnato molto denaro.
Come già discusso in precedenza, gli utenti sono in grado di produrre "reddito passivo" utilizzando applicazioni di prestito basate su Ethereum, prestando il proprio denaro e guadagnando interessi dal denaro prestato.
Come detto in precedenza, l'agricoltura dei rendimenti offre il potenziale per ricompense ancora maggiori, ma comporta anche un maggior grado di rischio. Il sistema di coltivazione dei rendimenti è un sistema che consente ai clienti di sfruttare la funzionalità di prestito della DeFi per far fruttare le criptovalute in loro possesso e generare i massimi profitti potenziali. Tuttavia, questi sistemi hanno la tendenza a essere contorti e spesso poco trasparenti.
Investire in DeFi è sicuro?
No, è rischioso. Molti ritengono che la finanza decentralizzata (DeFi) rappresenti il futuro della finanza e pensano che i primi investimenti in tecnologie dirompenti possano portare a benefici significativi.
Tuttavia, per i neofiti potrebbe essere difficile distinguere tra le imprese eccellenti e quelle terribili. E c'è stata una quantità significativa di risultati negativi.
Il valore di mercato è sceso da $60 milioni a zero nel giro di 35 minuti a causa della crescente attività e popolarità della DeFi fino all'anno 2020. Ciò è stato causato dall'improvviso fallimento di numerose app della DeFi, come la valuta meme YAM. Altre attività della DeFi, come Hotdog e Pizza, hanno fatto la stessa fine prematura e un numero significativo di investitori ha perso una quantità significativa di capitale.
Inoltre, purtroppo, i problemi della DeFi sono ancora molto diffusi. Non è possibile apportare modifiche ai contratti smart dopo che le regole sono state inserite nel protocollo. Questo spesso porta a difetti che non sono facilmente risolvibili, il che a sua volta aumenta il livello di rischio.
Quando la DeFi diventerà mainstream?
È difficile prevedere dove andranno a finire queste app DeFi, nonostante il fatto che sempre più persone si interessino ad esse. Chi le trova vantaggiose e perché è un fattore importante in questa determinazione. Molti ritengono che diverse iniziative DeFi abbiano il potenziale per diventare le prossime Coinbase. Questi progetti mirano a rendere le applicazioni finanziarie più accessibili a chi non ha tipicamente accesso a tali piattaforme, rendendo le applicazioni finanziarie più inclusive e disponibili per un maggior numero di persone.
Questa nuova tecnologia finanziaria è ancora in fase di sperimentazione e non è priva di difetti, soprattutto per quanto riguarda il livello di sicurezza e il potenziale di scalabilità.
Gli sviluppatori sperano che questi problemi vengano presto risolti. Una tecnica nota come sharding, che è un metodo per dividere il database sottostante in porzioni più piccole e più gestibili dai singoli utenti, potrebbe essere utilizzata in Ethereum 2.0 come potenziale soluzione ai problemi di scalabilità che sono stati sollevati.
Che impatto avrà l'Ethereum 2.0 sulla DeFi?
L'Ethereum 2.0 non è una soluzione perfetta a tutti i problemi della DeFi, ma è un buon punto di partenza. Per affrontare i problemi di scalabilità dell'Ethereum in modo più completo, altri protocolli come Raiden e TrueBit sono in fase di sviluppo.
Se e quando questi problemi saranno risolti, gli esperimenti di Ethereum con le transazioni finanziarie decentralizzate (DeFi) avranno una possibilità ancora maggiore di diventare beni reali e forse anche di entrare nel mainstream.
